rss

Профиль компании

Финансовые компании

Блог компании Иволга Капитал | Портфель PRObonds ВДО (17,3% / 35,1% за 12 /36 мес.). Против течения

Портфель PRObonds ВДО (17,3% / 35,1% за 12 /36 мес.). Против течения
Портфель PRObonds ВДО продолжает сопротивляться рыночному тренду. В нашем случае это тренд на снижение котировок высокодоходных облигаций.

С таким денежным рынком жизнь держателя облигаций полна невзгод и опасностей. И если кратко объяснить, что мы делаем, чтобы не терять или терять меньше, мы имеем большую денежную позицию. Будь мы полностью в ВДО, как и весь сегмент, медленно уходили бы минус.

Портфель PRObonds ВДО (17,3% / 35,1% за 12 /36 мес.). Против течения

Как иллюстрация – изменение доходности портфеля. Почти непрерывный рост. Отчасти за счет замены менее доходных облигаций на более доходные, во многом – за счет падения цен облигаций.

Портфель PRObonds ВДО (17,3% / 35,1% за 12 /36 мес.). Против течения

Как побочные результаты борьбы с рынком – дюрация нашего портфеля сократилась уже до 0,65 года, а кредитный рейтинг превысил А и приближается к А+. Что-то между депозитом и первым облигационным эшелоном, только с доходностью к погашению 17-18%.

Это теория, и без нее никуда. Но практика (наша) лучше: в доверительном управление средний результат выше, чем в публичном портфеле, на стратегии которого ДУ основывается.

Портфель PRObonds ВДО (17,3% / 35,1% за 12 /36 мес.). Против течения

__________
Индикативный портфель PRObonds ВДО отражает точку зрения автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля ведутся в соответствии с открытой методикой (https://ivolgacap.ru/upload/medialibrary/Probonds_methodology.pdf). Все операции портфеля публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опирается на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.

Интерактивная страница портфеля: ivolgacap.ru/hy_probonds/


Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Подписаться на ТГ Чат ИнвесторовYOUTUBE | VK | Сайт
  • обсудить на форуме:
  • ВДО
2 комментария
это усреднение против тренда называется

сразу вспоминаю Васю и 2014 год

подсказка

перед крахом долгового рынка
цб произведёт выкуп ОФЗ у своих
на несколько трлн. рублей
avatar
Александр Х, чтобы не делать поспешных / ошибочных выводов, достаточно прочитать текст
avatar

теги блога Андрей Х.

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн