Время покупать длинные ОФЗ. ОФЗ 26238: мысли.

Ну в целом — норм, но есть и несколько более рисковые, но зато значительно потенциально более доходные идеи. Например, ВТБСУБТ1-5 сейчас торгуется за 5,35 ляма. Платит лям купонов в год (когда платит, в 2023м выплаты приостановили). Это 18,7% доходности выплат к цене покупки только.

Я к чему это все: если у ОФЗ длинных есть шанс вырасти в цене засчет снижения ставки и уменьшения всяких глобальных рисков, то у суборда от ВТБ еще перспективы рвануть ракетой сразу как объявят о восстановлении выплат.

Потом, при снижении ставки, спред между ОФЗ и субордами будет снижаться. Сейчас ОФЗ с переменным купоном с выплатой более 10% по телу (не доходностью, а выплатой) хрен найдешь. Это все тоже положительно отразится на цене субборда.

А если ставку не снизят, то суборд все равно вырастет, когда возобновит выплаты. А ОФЗ м.б и расти не будет.

Простите, но ваши рассуждения про инфляцию 5% г/г на фоне высочайшей базы прошлых периодов и учитывая что запланированный дефицит бюджета исчерпали к 8 марта это анекдот про трейдера, который выпал с сотого этажа, а к 50-му уже решил что ему ничего не угрожает…

Если бы не СВО, то отличная идея.

Но история XX века показывает, что страны-участники крупных военных конфликтов (и победители и проигравшие) ближе к концу конфликта получали большую инфляцию и рецессию, или девальвацию. Это в лучшем случае. О проигравших говорить не будем — у них полное уничтожение денег и капиталов.

Поэтому покупать такие длинные ОФЗ с ПД — огромный риск.

Реклама ОФЗ не удалась.

нефть завалиться, сво, дефицит бюджета… Рынок пила…

Длинные концы у ОФЗ мотает в цене будь здоров, когда нестабильно на рынке и ставки вверх, то цены очень и очень приятные.
Если в ближайшие пару лет срочно деньги не понадобятся, то почему бы и не купить?
И зафиксировать доходность на длительный срок, рано или поздно вернемся к инфляции 4%, а купоны будут продолжать капать и капать.

для подстраховки рассмотрите в портфель 52004. Инфляция +2,9% в настоящее время

А я согласен.

Примерно с 24г. ставки во всём мире будут падать" у вас инсайд или  обычное вангование!? По мне так высокие ставки надолго, на года…

Я давно думаю об этом и хотел даже купить, но вот что думаю…

Поднятие ставки было не из-за СВО, а из-за разных про-инфляционных эффектов, нестабильной ситуации в мире, т.н. «санкций» и прочее, что не закончится после СВО. НО! Если все нормализуется, на что мы рассчитываем, появляется другой эффект: сейчас акции просели на 50%-100% от момента начала этих процессов и если они прекратятся имеют шансы отскочить на 50% к моменту до СВО, никакая ОФЗ столько не даст.

Так что вот такая вилка. С одной стороны я согласен что длинные ОФЗ в случае нормализации будут хорошо выглядеть, с другой акции будут ещё лучше. А если не нормализуется, то неизвестно что лучше.

Я в феврале избавился от половины ОФЗшек и набрал акций. Дальше будем посмотреть как будет ситуация развиваться.

Хорошая тема. Я уже давно смотрю на 26238 с непониманием. Хотя 9% портфеля держу в ОФЗ — 238-й, 218-й, 207-й.

Вангую, что инфляция по году будет не менее 10-11% в этом году, да в следующем не меньше. Ставку скорей всего повышать не будут. Предподчтительней смотрятся линкеры и ОФЗ десятилетки с купоном 9,5%

Самое время для длинных ОФЗ, особенно когда их вываливают столько, что рынок не справляется
Еще немного, и будут зарплату ОФЗшками выдавать, как в старые добрые времена, и жЫгули разыгрывать в газете

Элвис, думаю, верно говорит. Нас ждет инфляция и рост ставок. Зачем тогда нужны рублевые бонды, тем более длинные? Предвыборный год, раздачи пряников, военные расходы. Юани вряд ли все потратят, значит будут добирать офзшками

Я их купил, только забыл уже, почему

В чем именно высокий риск, если обратный выкуп все равно будет происходить по номиналу? Тело ты вернешь. Как и с ВТБСУБТ1-5
Я без претензий, просто пытаюсь понять. Риск того, что не будет купонных выплат и деньги просто пролежат несколько лет? Ну или объявление дефолта по облигациям.