как по SI рассчитать ожидаемую рынком ставку ЦБ РФ, о чём говорит рост % годовых между соседними фьючерсами, с марта 2022 ФРС начнёт цикл повышения ставок ???

11 июня 2021, 06:42
|
Олег Дубинский

Господа,
по ценам закрытия 10 июня 2021г.
сделал расчет % годовых при удержании Si шорт.

Если SI не меняется (теоретически, только для расчёта), то по SI шорт посчитал % годовых между соседними фьючерсами.

как по SI рассчитать ожидаемую рынком ставку ЦБ РФ, о чём говорит рост % годовых между соседними фьючерсами, с марта 2022 ФРС начнёт цикл повышения ставок ???

С марта по декабрь 2022г., по мнению участников рынка, ФРС начнёт агрессивно повышать ставки
(или тут совсем другая логика, или
высокая погрешность дальнего контракта в связи с низким торговым оборотом по дальнему контракту) ?

Чем дальше контракт, тем выше % годовых при удержании SI шорт.
Но после 03.22 уменьшается % годовых.

smarl-lab интересен именно своими комментариями.
Расхождение говорит об ожидаемом росте ставки ЦБ.

Smart-lab интересен именно тем, что часть комментариев очень умные и полезные.
Пишите комментарии о Вашем мнении, о чём говорит рост расхождения по дальним контрактам.

С уважением,
Олег.

обсудить на форуме:
Доллар рубль

Ключевые слова:
Si,
доллар рубль

2.6К | ★1

10 комментариев

такое увеличение говорит об ожиданиях рынком повышения ставки

Феликс Осколков

11 июня 2021, 07:00
Ответить

Феликс Осколков, да, я тоже так думаю и написал об этом в посте. Возможно, тут есть и другие «подводные камни».
Если логика такая, то с марта 2022 ФРС начнёт агрессивно повышать ставки?

Олег Дубинский

11 июня 2021, 07:03
Ответить

Олег Дубинский, рост/падение спредов между фьючерсами очень удобно смотреть на графиках календарных спредов. Про ФРС не знаю)

Феликс Осколков

11 июня 2021, 07:10
Ответить

Феликс Осколков, да, для понимания, интересно самому посчитать.
Конечно, будущее заранее никто не знает (я про ФРС): или ожидания участника рынка таковы, возможна погрешность из — за низкого оборота по дальнему фьючерсу.

Олег Дубинский

11 июня 2021, 07:13
Ответить

Олег Дубинский, да, думаю дальше, чем третий контракт по си начинаются значимые погрешности

Феликс Осколков

11 июня 2021, 07:18
Ответить

Феликс Осколков, подскажите, а где Вы смотрите календарные спреды по ФОРТС ?

На Мосбирже информация по календарным спредам очень краткая.
www.moex.com/ru/derivatives/spreads/calendar-spreads.aspx

Олег Дубинский

11 июня 2021, 07:20
Ответить

Олег Дубинский, смотрю в квике

Феликс Осколков

11 июня 2021, 07:40
Ответить

1) На дальних контрактах спред может быть в 1-2% и больше, поэтому сложно оценить какой % на самом деле.
2) Сильно зависит от спроса-предложения. Грубо говоря, если кто-то скупил все аски по 5% годовых, то остаются аски на 5,5%, а биды поднимаются с 4% до 4.5%.
3) Открытый интерес в дальних фьючерсах небольшой, стакан тоже значительно менее насыщен, то есть дальние фьючерсы больше подвержены разным шумовым эффектам.
Короче ответ на вопрос «как» — по Si примерно никак. Нужно брать контракты с гораздо большим объемами торговли. Они есть на COMEX.

Jame Bonds

11 июня 2021, 09:59
Ответить

Jame Bonds, да, логично. Написал об этом в посте. Возможно, при минимальном обороте на Si-12.22, такой спред объясняется просто шумом.

Олег Дубинский

11 июня 2021, 10:01
Ответить

То что Si показывает в дальних контрактах — малоликвидная фигня и заблуждение. Сюда лучше смотреть: NFEASWAP — это котировки валютных свопов с разными сроками, которые банки выставляют друг другу, доступны архивные значения.