❗️❗️Почему прогнозы брокеров не сбываются?

Прогнозы любого брокера – это аналитика, а не гарантия. Там сидит такая же команда аналитиков, как и у нас. Изучает макро, рыночную конъюнктуру, отчеты компании и строит на их основании оценочные модели мультипликаторным подходом и методом дисконтирования денежных потоков. Модель – это по сути математика. Цифры и формулы. Формулы у всех одинаковые, а цифры – это набор допущений: что говорит менеджмент компании, что прогнозирует аналитик, что содержится в отчетах. То есть это некие вводные, которые, во-первых, могут быть интерпретированы неправильно из-за человеческого фактора и, соответственно, неправильно введены в модель. А, во-вторых, вводные могут меняться.

Ждем мы, например, определенный уровень спроса нефти в мире и определенный уровень добычи – и у нас есть некоторая ожидаемая средняя цена реализации нефти. Но тут у Ирана и Израиля случается конфликт, Ормуз перекрыт, часть мировых поставок под угрозой – и вот уже оказывается, что та цена нефти, которую все закладывали в модели в начале 2026 года неверная, а фактическая цена и крэк-спред вообще другие. Дальше аналитики начинают оценивать вероятность по срокам перекрытия Ормуза и дефициту на рынке нефти, другие факторы и пересматривают вводные, которые вводятся в анализ какой-нибудь Роснефти. Таргет по акциям пересчитывается, и вы через какое-то время видите, что таргет уже другой. То же самое и с дивидендами, потому что очевидно, что при нефти по 90 долларов за барелль и при нефти в 60 долларов за баррель и прибыль, и дивиденды нефтяников будут совершенно разными. Вот это стоит понимать и не считать, что если где-то у брокера написано, что в следующем году компания заплатит столько-то дивидендов она действительно именно столько и заплатит. Может и так будет, а может и будет вообще другая цифра – как в плюс, так и в минус от написанной. Просто надо понимать, что заложено в расчет, какие данные. И тогда при их изменении вы будете понимать насколько в будущем скорректируется этот прогноз.

Причем отмечу еще одну важную вещь – брокеры – это большая организация, которая не может на выходе каких-то важных новостей сесть и за полчаса пересчитать таргет. Там есть определенные длительные процедуры и зачастую корректировка прогнозов случается через пару месяцев после соответствующего события. Небольшие аналитические команды в этом плане гораздо более гибкие, и у нас, например, было много прецедентов когда мы пересматривали таргет буквально через час после выхода новостей о соответствующих событиях, даже если эти события происходили глубоким вечером или на выходных. Аналитические команды брокера, естественно, пересматривать таргет в десять часов вечера на выходе корпоративных событий не будут.

Ну и если хотите следить за рынком вместе с нами более системно — приглашаю вас в закрытый клуб Invest Assistance. Там мы ведем несколько инвестиционных портфелей, разбираем важные события, IPO и проводим вебинары, а участники могут задавать экспертам свои вопросы. И главное – у нас собрана огромная база собственных вебинаров по рынку и оценке различных инструментов, и вы сами сможете оценивать до какой степени те или иные прогнозы на ваш взгляд реальны. Сейчас впервые появился базовый тариф всего за 2990 рублей в месяц, поэтому можно попробовать клуб и посмотреть, подходит ли вам такой формат. Присоединяйтесь.
_________________________________
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на Invest Assistance в Max или Telegram, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

Max 👉🏻https://max.ru/id366518954571_biz

Telegram👉🏻https://t.me/+q5sBD5esCXxkZTg6
___________________________________ 
Насколько вы доверяете прогнозам брокеров по шкале от 1 до 10?