Рынки ИТОГИ и личное мнение Мои портфели

Рынки ИТОГИ с Максимом Орловским 
20 мая с 21=05
Часть 1
tv.rbc.ru/archive/rynki/6a0e013b2ae5967ae407b54f
Часть 2
tv.rbc.ru/archive/rynki/6a0e059b2ae5967ae407b552

Трамп заявил о скором окончании проблем в Персидском Заливе, нефть, в моменте, вниз
USDRUB дешевле 71
Если ставка упадёт на 1%, длинные ОФЗ могут дать доходность 20% годовых

Сроки строительства Силы Сибири-2 не определены.

С 19 мая начались торги акциями Евраз на Мосбирже
3 уровень листинга
По мультипликаторам, в 1,5 раза дороже, чем ММК


Сергей Тахиев, АЛРОСА, дир. по корп. финансам
Рынок натуральных алмазов стал в 4 разаменьше, чем рынок искусственных (выращенных) алмазов и иммитации
Дивидендов за 2025г не будет






Сергей рассказывал о прогнозах и планах по росту будущих цен на алмазы,.. . 


Личное мнение.
Акции Алроса за 3 года упали в 6 раз.
Убыток за 1 кв 2026г.
Дивидендов нет.
Их прогнозы — это на самом деле хотелки менеджмента и самореклама.
Думаю, раз тренд падающий и убытки, то не стоит лезть, т.к. вероятность продолжения тренда обычно выше вероятности разворота.

Промомед
Отчётность



Личное Мнение
ПРОМОМЕД
P / BV аж 3.24
Для российской производственной компании
(все хотят, чтобы их считали IT, но фарм — это производство)
космическая оценка (например, у Сбербанка P/BV 0,8)
Падающий тренд
Не куплю.




Антон Соловьёв, ВТБ
Евротранс: Эксперт РА последним отозвал рейтинг, теперь у компании нет рейтинга ни от какого агенства .
Хотя, в 2025г был инвестиционный рейтинг А
Металлургов (в т.ч. Евраз) считает не интересными для покупки в текущей ситуации.
На 1 месте — ОФЗ со средними сроками до погашения (около 5 — 7 лет), на 2 местек — валютные инструменты, на 3 месте акции.
Из акций предпочитает Сбербанк, Совкомбанк.
Продал Дом.РФ, т.к. по мультипликаторам он сравнялся со Сбербанком.
Из нефтяников предпочитает Сургут пр. (ставка на ослабление рубля).




Личное мнение
С начала года пишу про банки (Сбер, Дом. РФ) и электроэнергетику (Ленэнерго пр., РСетВолга) — и именно эти акции растут.
Кстати, у Дом.РФ тренд сильнее, чем у Сбербанка, поэтому пока не продаю.
Длинные ОФЗ: считаю, что в базовом сценарии «тела» могут вырасти, но пока — в боковике и не растут
Если конфликт с Ираном закончится и нефть упадёт до уровней начала 2026г.,
если рубли сильно ослабнет, то ЦБ РФ может и поднять ставку — т.е. рост «тел» ОФЗ — это далеко не единственный, а оптимистичный сценарий.
Длинные ОФЗ держу.
С 30 12 2025г портфель на фондовой секции +9% (это 23% годовых)