Блог компании Иволга Капитал | Публичный портфель ВДО (24,5% за 12 мес., 33,7% годовых с начала года). Окунемся в «дабл би»?

Публичный портфель PRObonds ВДО заработал за последние 12 месяцев 24,5%. С начала года – 18,1%, что в годовых дает 33,7%. Депозиты, где вы?

Портфель публичный, повторить его операции и получить примерно то же сложности не составляет. На свой страх и риск.

Если посмотреть на близкую перспективу, то доходность портфеля к погашению снизилась до 27,2% годовых. Весь ожидаемый результат за 2025 год: 18,1%+12,6%=30,7%. Где 12,6% – это 27,2%/365*169.

Выйти на 30%+ по году должна помочь более высокая доходность портфеля относительно доходности его кредитного рейтинга. Сводный рейтинг портфеля сейчас «A-». А у облигаций с «A-» средняя доходность к погашению не 27,2%, а 24,5-25%.

В операциях готовимся к сокращению максимальной позиции на эмитента. Пока что она 2,9% от активов. И это слишком много. Будем двигать ее в направлении 2%.

Меньшие переживания за каждое отдельное имя и меньше времени на его сброс при надобности позволят портфелю вновь как следует окунуться в самую правильную группу ВДО – бумаги уровня «дабл би». И самую доходную с поправкой на риск, особенно если с риском работать.

Шорт в ОФЗ. Он открыт, на 1% от активов. И он в просадке. Позиция пока настолько мала, что потерю, чуть более 0,01%, нельзя ощутить. Что шорт увеличится – это почти точно. Что заработаем на нем – наиболее вероятный сценарий. Опираясь на статистику успехов и неудач прошлых периодов.

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: Индикативный портфель PRObonds ВДО


Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт