Блог им. OlegDubinskiy

125% годовых на облигациях с рейтингом ВВВ . . . Гарант Инвест

Гарант Инвест 2Р06
125% годовых на облигациях с рейтингом ВВВ . . . Гарант Инвест

15 января 2025 года НРА изменило прогноз по рейтингу эмитента «Коммерческая недвижимость ФПК „Гарант-Инвест“» на «развивающийся» и подтвердило кредитный рейтинг по Национальной российской рейтинговой шкале на уровне «BBB|ru|». 1

Ранее, 16 мая 2023 года, агентство «Национальные Кредитные Рейтинги» (НКР) присвоило выпуску биржевых облигаций АО «Коммерческая недвижимость ФПК „Гарант-Инвест“» серии 002Р-06 (RU000A106862) кредитный рейтинг ВВВ.ru

Конечно,
каждый решает сам, что покупать, что не покупать.
И какое сочетание риска и доходности преемлемо.

Действительно,
рынок облигаций при высокой ставке даёт большие возможности.

Предлагаю обсудить.



5.6К | ★2
24 комментария
Вопрос в том, зачем эмитенту занимать под 125 годовых, когда можно в том же банке под 30-40? Значит, банки им не выдают, а вот инвесторы с удовольствием?
avatar
profynn
+4
profynn, 
эмитент давно занимал, в 2023г под совсем другую доходность

Просто срок погашения в мае, а цена 86% номинала
avatar
Олег Дубинский
Популярный автор
Олег Дубинский, почему такая цена, опять вопрос, чем он таким торгует, что может выплачивать такие проценты. Это как в анекдоте — дай подержать, до сих пор держит. 
avatar
profynn
+2
profynn, 

«Гарант-Инвест» — российская финансово-промышленная группа, объединяющая ряд предприятий в инвестиционной, банковской деятельности, а также в области девелопмента и управления коммерческой недвижимостью. 

Некоторые составляющие группы:

  • КБ «Гарант-Инвест». Коммерческий банк, основан в 1993 году. Занимается обслуживанием частных и корпоративных клиентов. 
  • АО «Коммерческая недвижимость ФПК „Гарант-Инвест“». Компания, работающая в сфере девелопмента и редевелопмента коммерческой недвижимости Москвы. Владеет и управляет торговыми и многофункциональными центрами в Москве, в том числе ТК «Галерея Аэропорт», ТРК «Москворечье», ТЦ «Ритейл Парк», ТДК «Тульский», ТЦ «Коломенский», ТРК «Пражский Град», ТРК «ПЕРОВО МОЛЛ», сеть районных торговых центров «Смолл». 
  • ООО «Гарант-Инвест Девелопмент». Девелоперская компания, которая реализует и управляет девелоперскими проектами, выполняет функции заказчика.
avatar
Олег Дубинский
Популярный автор
+2
profynn, 
занимали под другую ставку.
Просто погашение в мае 25г., 86% номинала,
фактическая доходность 125% годовых.
Обвалили цену.

Почему — не известно.
Видимо, много продавали
avatar
Олег Дубинский
Популярный автор
+3
Олег Дубинский, 
Почему — не известно.
Известно.

Банк России приказом от 26.12.2024 № ОД-2303 отозвал лицензию на осуществление банковских операций у Коммерческого банка «Гарант-Инвест» (Акционерное общество) КБ «Гарант-Инвест» (АО) (рег. № 2576, г. Москва).
https://www.cbr.ru/press/pr/?file=638707999552828562BANK_SECTOR.htm
avatar
Fin
Олег Дубинский, а как 125% то вычисляется? я не соображу
avatar
Samik
Samik, 
исходя из фактической стоимости бумаги.
Сколько платите, сколько получаете при погашении, купоны.
Столбец «фактическая доходность»
avatar
Олег Дубинский
Популярный автор
+6

profynn, это не он занимает и вообще это лажовая доходность 

просто скоро дата погашения и это не настоящая доходность, потому что когда близкий срок к погашению, сильную погрешность вносит уже комиссия и дата задержки выплаты. условно завтра погашение, за день доходность по последней сделки 0,1%, в стакане если покупать продают уже доходность 0,08% (спред). Скринер вам насчитает эффективную доходность как 1.001^365 = 44% годовых. Реально же вы получите 0,08% — комиссия 0,03% = 0,05%. Плюс это не за 1 день, после погашения выплату ждать на счет неделю-месяц. Пусть неделю. 1.0005^52=2,6% годовых. 

Вот и тут примерно тоже самое, скринер рисует 125%, а реальная доходность будет 15-20%

avatar
Михаил Titov
Популярный автор
+1
Михаил Titov, 
5 мая- это ещё 94 календарных дня до погашения.
Т.е. погрешность меньше
avatar
Олег Дубинский
Популярный автор
+1
Михаил Titov, что у вас за брокер такой, что «неделю-месяц» деньги от погашения надо ждать?
avatar
Михаил Ка
Михаил Ка, стандартный
avatar
Михаил Titov
Популярный автор
Михаил Titov, это не «лажовая» доходность, для инвестора характеристика «годовая» обо всем говорит.
avatar
Сергей Пономарев
Сергей Пономарев, лажовая в скренере, настоящую нужно руками считать 
avatar
Михаил Titov
Популярный автор
+6
Я валяюсь с инвесторов в комментариях
 Как считали доходность 125%?
Если очень грубо, то рассказываю
МЫ покупаем облигацию за 844,5 руб. Купон 10,68 руб. Купон умножаем на 3 месяца до погашения 10,68*3 (февраль, март, апрель)= 32,04 руб. К этому прибавляем разницу стоимость и номинала. 1000 — 844,5 = 155,5 руб. 
Складываем купонную доходность и разницу стоимости 
32,04+ 155,5= 187,5 руб. 
Полученные деньги делим на вложенную сумму 187,5/844,5= 22,2% за три месяца или 7,4% в месяц. 
7,4%*12= 88,8% годовых. 
avatar
Бад Фокс
Бад Фокс, там большой спред, по 844,5 ее продают, покупают уже по 860. Купоны мы получим за 3 месяца, но деньги на счет вернутся ~через 4. Получим 140+32-0,5 комиссия = 171,5. 171,5/860 = 20% за 4 мес. 
avatar
Михаил Titov
Популярный автор

Бад Фокс, 
доходность в QUIK в столбце «фактическая доходность»
и расчёт доходности на smart-lab
Без учёта погрешности
smart-lab.ru/q/bonds/RU000A106862/

У них 125% годовых.

Да, фактически, ниже

avatar
Олег Дубинский
Популярный автор
+2
покупать можно если будет еще просадка. В начале января нормально куш снял. Перед последней выплатой по купону девятки опять был залив и кто-то хорошо наварился. Ну я по мелочи правда. Прям сейчас брать облигу не але, надо ловить на следующей неделе :)
avatar
Sergey Altruist
+1
Спасибо за идею.
avatar
Максим
+1
7 выпуск, оферта в марте, доха 400% годовых
avatar
Stogramm
очень интересная идея. много взяли?
avatar
Дмитрий Демидов
Дмитрий Демидов, 
не покупаю ВДО
Обсудить интересно

Сейчас валютные бонды покупаю.
avatar
Олег Дубинский
Популярный автор
Олег Дубинский, а для чего обсуждать, если не собирались покупать? Странно все это, как сломанная пишущая машинка
avatar
Дмитрий Демидов
Дмитрий Демидов, 
в списке наблюдения у меня в разы больше бумаг, чем в портфеле.
Для понимания рынка и возможностей.
Это помогает формировать портфели
avatar
Олег Дубинский
Популярный автор

Читайте на SMART-LAB:
Фото
USD/CAD: военная разрядка подкосила нефть, но поддерживает канадца
Канадский доллар продолжил заметно укрепляться за прошедший период и достиг локальных максимумов, полностью нивелировав слабость в течение марта....
Фото
Арман Бейсембаев (Tickmill)
16:57
Фото
Про нашу нейросеть ByteDog написали в Forbes
В середине апреля мы  рассказали , что с нуля создали собственную нейросеть для поиска вредоносов, которая читает файлы как текст. Мы сделали ее...
Фото
positivetechnologies
16:53
В Accent разработали сервис для оценки влияния недвижимости на портфель инвестора
Группа Accent запустила интерактивный инструмент для анализа инвестиционного портфеля. Сервис, доступный на сайте компании, позволяет оценить,...
Фото
Accent
19:11
Фото
Какой убыток мог быть у Магнита в 2025 году?
На этой неделе, вероятно, под занавес сезона годовых отчетов, свои результаты должен опубликовать Магнит. Что ждать и насколько все плохо?
Фото
Анатолий Полубояринов
20:11

полезные записи за 24 часа

★13 37 МОНИТОРИНГ ЛОЁВ: валимся, но неоднородно
★9 7 ОФЗ дают 14.6% Корпораты 25.. 30% . Свежая таблица 28.04.26 корпоративных облигаций с постоянным купоном.
★7 122 ИИ в трейдинге: почему нейросети не зарабатывают
★7 41 Сытый начинает думать…
★6 154 Миллионы мужчин в России не доживут до пенсии
★6 11 Как я начал видеть скрытую ликвидность и перестал верить в стакан
★6 1 Русагро - защита от прибыли
★5 38 Заморозка вкладов суммой больше 2,8 млн рублей на три года
★5 98 На рынке кровавое месево📉
★4 4 Мир закрывается на ремонт. И это не временно
+148 154 Миллионы мужчин в России не доживут до пенсии
+143 122 ИИ в трейдинге: почему нейросети не зарабатывают
+130 31 Азия. Вторник.
+116 37 МОНИТОРИНГ ЛОЁВ: валимся, но неоднородно
+107 98 На рынке кровавое месево📉
+80 2 Глобальное производство стали в марте 2026 г. — пикирование продолжается. В России 24 месяц подряд происходит падение, уже двухзначные темпы снижения!
+75 13 На IPO у инвесторов украли уже 21% капитала
+74 11 Ситуация на текущий момент
+73 41 Сытый начинает думать…
+69 30 Время покупать

самые обсуждаемые сегодня

154к Миллионы мужчин в России не доживут до пенсии
122к ИИ в трейдинге: почему нейросети не зарабатывают
98к На рынке кровавое месево📉
73к Метод Геллы. На раздумьях (EUR/USD)
74к Возвращается ли Россия к плановой экономике
54к Если Россия проиграет СВО и как может выглядеть проигрыш.
41к Сытый начинает думать…
39к Вы даже не представляете, как легко зарабатывать на рынке...
38к Заморозка вкладов суммой больше 2,8 млн рублей на три года
32к Индекс МБ сегодня

теги блога Олег Дубинский

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн