Блог им. tradingcorporation |Обзор рынка Forex, без воды на 07.01.2016 от Ярослава Мудрого

Сессия четверга вновь началась с негативных сообщений с Китая, где из-за масштабного падения котировок спустя менее чем полчаса после открытия были остановлены торги на всех фондовых площадках. В итоге индекс Shanghai Composite потерял 7,32%, а снижение индекса Shenzhen Component составило 8,35%. В ответ на снижение китайские регуляторы ввели новые правила продаж акций, которые вступают в силу с 9 января. 
В центре внимания рынков находится опубликованный накануне протокол декабрьского заседания FOMC. Согласно обнародованному документу, на последнем заседании члены комитета выразили сильное беспокойство относительно инфляции, что не помешало им принять решение повысить учетную ставку. В федрезерве отметили значительное сокращение недозагруженности мощностей на рынке труда. Также были озвучены ожидания относительно дальнейшего роста экономики умеренными темпами и улучшения ситуация на рынке труда, что позволит продолжить процесс ужесточения денежно-кредитной политик. Протокол еще раз подтвердил, что данные по инфляции и рынку труда будут ключевыми ориентирами для ФРС в принятии решения о  новом повышении ставки. При этом было отмечено снижение опасений относительно глобальных экономических перспектив и ситуации на финансовых рынках. 
В фокусе участников рынков находятся американские данных по занятости, которые выйдут завтра. Опубликованные накануне сильные данные по занятости от ADP, а также рост субиндекса занятости для сервисного сектора в отчете ISM позволяют ожидать хороших цифр по отчету payrolls.


Блог им. tradingcorporation |Обзор рынка Forex, без воды на 17.12.2015 от Ярослава Мудрого

Как и ожидалось, Комитет по открытому рынку (Federal Open Market Committee, FOMC) ФРС принял решение повысить ставку по федеральным фондам на четверть процентного пункта, установив ее целевой диапазон на уровне 0,25-0,50%. Также не стали большим сюрпризом ни сопроводительное заявление, ни комментарии Джанет Йеллен. Вопреки наблюдаемым на протяжении осени разногласий в Совете управляющих ФРС (Тарруло и Брейнард в своих комментариях демонстрировали склонность к сохранению ставок на неизменном уровне, в то время как Йеллен указывала на повышение), декабрьское решение комитета оказалось единогласным. В ФРС ожидаемо повторили, что процесс повышения ставок будет постепенным. В то же время Йеллен уточнила, что «постепенно не означает механически» и дальнейшие «перспективы процентных ставок будут зависеть от перспектив экономики». Это было одним из ключевых тезисов в сопроводительном заявлении. Другим было выражение уверенности в фундаментальных факторах, движущих американской экономикой. В частности Йеллен заявила: «Это миф, что рост умирает от старости. Я не вижу ничего в основах экономики, что заставило бы нас беспокоиться о рецессии». В то же время средние прогнозы членов комитета относительно ожидаемого уровня ставок в будущем были несколько понижены. Так, согласно точечной гистограмме прогнозов по уровню ставок, к концу 2016 года ожидается повышение ставки по федеральным фондам до 2,375% (в сентябре было до 2,625%), а к концу 2017 года и до 3,250% (в сентябре было до 3,375%). Хотя решение FOMC практически полностью совпало с рыночными ожиданиями, оно все же оказало поддержку курсу доллара. В то же время, оптимизм федрезерва в отношении американской экономики позитивно отразился на динамике фондовых индексах. Скорее всего, в ближайшее время подобная тенденция будет оставаться доминирующей.


Блог им. tradingcorporation |Обзор рынка Forex, без воды на 11.12.2015 от Ярослава Мудрого

В начале последней сессии недели ситуация на рынках остается прежней: цены на нефть все еще находятся под давлением, упав за неделю более чем на 8%, доллар хотя и немного стабилизировался, демонстрировать рост не спешит, а все внимание направлено на за заседание FOMС, итоги которого уже практически ни у кого сомнения не вызывают. Основным событием сегодняшнего дня могут стать данные по розничным продажам в США. Показатель будет опубликован в 13:30 GMT и может спровоцировать сильные колебания американской валюты, особенно, если данные окажутся лучше ожиданий. Данные за октябрь были немного разочаровывающими. Тогда розничные выросли лишь на 0,1% по сравнению с прогнозами на уровне +0,3%. Без учета автомобилей данные были лучше (+0,2%), но все равно ниже прогнозов (+0,4%). Таким образом, октябрьские данные указали на то, что американские потребители продолжают сохранять осторожность в отношении расходов, несмотря на сильный рост занятости и ускорение темпов роста зарплат. Хотя средние прогнозы и подразумевают некоторое улучшение показателей в ноябре (ожидается рост показателей на 0,3% м/м как с учетом автомобилей, так и без), общая тенденция потребления, скорее всего, продолжит оставаться в силе, сдерживая рост розничных продаж. 
Еще сегодня будут опубликованы данные ЕЦБ по распределению средств по программе TLTRO (10:15 GMT). Поскольку востребованность данных кредитов среди коммерческих банков ранее была относительно невысокой, влияние этих данных на единую валюту было умеренным. Повышение спроса на TLTRO будет свидетельством ухудшения ситуации в банковском секторе еврозоны, что может оказать существенное негативное влияние на котировки евро.



Блог им. tradingcorporation |Обзор рынка Forex, без воды на 08.12.2015 от Ярослава Мудрого

Цены на нефть с определенным опозданием вчера начали отыгрывать решение ОПЕК, заседание которого состоялось в конце прошлой недели. Само заседание было достаточно загадочным, так как никто долго не мог точно сказать, повысил ли картель квоты или нет. Изначально поступила информация о том, что квоты ежедневной добычи были повышены на 1,5 млрд. до уровня 31,5 млрд. баррелей. Однако позже эту информацию опровергли, уточнив, что квоты остались на неизменном уровне, а цифра 31,5 млрд. баррелей отображает фактический уровень ежедневной добычи, который всегда превышал установленную квоту. Были еще комментарии представителей ОПЕК о том, что нужно отойти от жесткой квоты, а также о том, что решение о возможном изменении квот будет рассмотрено на следующем заседании. Таким образом, никаких новых мер по регулированию ситуации на рынке нефти ОПЕК не приняла, что и стало поводом для распродаж «черного золота», цены которого обвалились до многолетних минимумов. Скорее всего, нефтяные котировки в ближайшее время продолжат оставаться под давлением, оказывая негативное влияние на валюты стран, чьи бюджеты очень сильно зависят от поступлений с нефтяного сектора. Это в первую очередь российский рубль и канадский доллар, которые вчера, как цены на нефть, существенно снизились. Утром рынки получили новую порцию негатива с Китая – данные по торговому балансу страны оказались существенно слабее ожиданий. Профицит баланса в ноябре составил $54,1 млрд., что оказалось ниже среднего прогноза аналитиков на уровне $63,3 млрд. И экспорт и импорт продолжили сокращаться, при этом темпы падения импорта существенно сократились, оказавшись лучше ожиданий (в ноябре объем импорта снизился на 8,7% против ожиданий -11,9% и падения в октябре на 18,8%). Экспорт сократился на 6,8%, в то время как средние прогнозы подразумевали падение всего на 5,0%. Китайские данные будут сегодня оказывать негативное влияние на динамику фондовых индексов в Европе и США. Данные по промышленному производству Великобритании (09:30 GMT), ВВП еврозоны (10:00 GMT) и уровню вакансий и текучести рабочей силы в США (15:00 GMT) будут основными событиями сегодняшнего дня. Неожиданные события в мировой экономике заставили ФРС отложить повышение ставок ранее в текущем году, поскольку прогнозы центрального банка были ошибочны, заявил президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард. Центральный банк был «удивлен динамиков всех трех ключевых показателей за последние 18 месяцев», сказал Буллард. Темпы экономического роста и инфляции были ниже, чем ожидалось, в то время как темпы найма превысили ожидания, отметил президент ФРС-Сент-Луис. «ФРС внесла изменения в свои планы относительно процентных ставок в ответ на выявленные ошибки в прогнозах за период с лета 2014 года по настоящее время, — отметил Буллард. – Это заключалось в отказе от более раннего повышения ставок, что может говорить о способности (Комитета по операциям на открытом рынке) реагировать на новые экономические данные, несоответствующие ожиданиям».


....все тэги
2010-2020
UPDONW