В начале последней сессии недели ситуация на рынках остается прежней: цены на нефть все еще находятся под давлением, упав за неделю более чем на 8%, доллар хотя и немного стабилизировался, демонстрировать рост не спешит, а все внимание направлено на за заседание FOMС, итоги которого уже практически ни у кого сомнения не вызывают. Основным событием сегодняшнего дня могут стать данные по розничным продажам в США. Показатель будет опубликован в 13:30 GMT и может спровоцировать сильные колебания американской валюты, особенно, если данные окажутся лучше ожиданий. Данные за октябрь были немного разочаровывающими. Тогда розничные выросли лишь на 0,1% по сравнению с прогнозами на уровне +0,3%. Без учета автомобилей данные были лучше (+0,2%), но все равно ниже прогнозов (+0,4%). Таким образом, октябрьские данные указали на то, что американские потребители продолжают сохранять осторожность в отношении расходов, несмотря на сильный рост занятости и ускорение темпов роста зарплат. Хотя средние прогнозы и подразумевают некоторое улучшение показателей в ноябре (ожидается рост показателей на 0,3% м/м как с учетом автомобилей, так и без), общая тенденция потребления, скорее всего, продолжит оставаться в силе, сдерживая рост розничных продаж. 
Еще сегодня будут опубликованы данные ЕЦБ по распределению средств по программе TLTRO (10:15 GMT). Поскольку востребованность данных кредитов среди коммерческих банков ранее была относительно невысокой, влияние этих данных на единую валюту было умеренным. Повышение спроса на TLTRO будет свидетельством ухудшения ситуации в банковском секторе еврозоны, что может оказать существенное негативное влияние на котировки евро.

Новая неделя началась с публикации более слабых, чем ожидалось, японских данных, а также более сильных австралийских и новозеландских. После японских данных начали активнее обсуждать перспективы снижения ставок корпоративного налога в Японии. Однако это не стало новостью для рынков, так как правительство Японии уже давно реализует план сокращения налоговой нагрузки. Не стали причиной масштабных движений и лучше, чем ожидалось, австралийские данные, поскольку сейчас внимание направлено на заседание РБА, итоги которого будут озвучены завтра. Эта неделя будет очень насыщена макроэкономическими данными и событиями, которые могут существенно повлиять на рыночные ожидания. Так, кроме заседания РБА состоятся также заседания ЕЦБ и Банка Канады. Если от РБА и Банка Канады каких-либо изменений в денежно-кредитной политике не ожидается, то ЕЦБ может пойти на дальнейшее смягчение. Ожидания по этому поводу будут держать котировки единой валюты под давлением. Сильное влияние на ожидания относительно расширения европейским центробанком стимулирующих мер могут оказать предварительные оценки инфляции в еврозоне за ноябрь, которые будут обнародованы до заседания регулятора (немецкие данные выйдут в сегодня, общеевропейские в среду). Но самые важные события текущей недели будут касаться перспектив денежно-кредитной политики ФРС. Этими событиями будет выступление председателя ФРС Джанет Йеллен перед Объединенным экономическим комитетом Сената в четверг, а также данные по рынку труда США, которые выйдут в пятницу. Глава федрезерва, скорее всего, в своем выступлении затронет такие темы как перспективы инфляции, рынка труда и денежно-кредитной политики. Сейчас уже мало кто сомневается в том, что в декабре федрезерв повысит ставку, поэтому подтверждение подобных намерений регулятора в виде заявлений Йеллен или более сильных, чем ожидается, данных по рынку труда не будет большим сюрпризом для рынков. Куда более сильное влияние на рынки может оказать ослабление ожиданий относительно запуска процесса повышения ставок на декабрьском заседании FOMC. Йеллен подобные сигналы навряд ли озвучит, а вот более слабые, чем ожидается, данные по рынку труда США вполне могут стать поводом для подобной реакции. Хотя, учитывая достаточно заниженные прогнозы по отчету payrolls, шансы такого развития событий не велики, поэтому доллар, скорее всего, в ближайшее время будет оставаться поддержанным.

Так как финансовые рынки США накануне были закрыты, активность на глобальных рынках вчера и сегодня утром была сниженной. Существенно изменить ситуацию не сумели даже опубликованные данные по инфляции в Японии, хотя они оказались достаточно позитивными: наконец-то были получены первые признаки, пускай и небольшого, но все же роста инфляционного давления в стране. Общенациональный индекс потребительских цен по итогам октября вырос на 0,3%, тогда как месяцем ранее было зафиксировано нулевой изменение. Кроме данных Министерства внутренних дел и коммуникаций Японии свою оценку изменения инфляционного давления в стране также обнародовал и Банк Японии. Согласно его расчетам, в октябре базовое значение индекса потребительских цен выросло на 1,2% г/г. Согласно методологии расчета, индекс от японского центробанка не учитывает цены на свежие продукты и энергоносители, но включает изменение цен на импортные продукты питания.
Сессия пятницы, во всяком случае, первая ее половина, будет более волатильной, чем вчерашняя. Но вот во второй половине активность на рынках, скорее всего, будет ниже обычной, так как большое количество американских трейдеров и инвесторов сегодня будут находиться вне рынка, а финансовые рынки США к тому же будут работать в сокращенном режиме.
Основным событием сегодняшнего дня будет публикация пересмотренных данных по ВВП Великобритании. Средние прогнозы подразумевают сохранение значений показателя на уровне предварительной оценки, которая зафиксировала снижение темпов роста ВВП Великобритании в третьем квартале до 0,5% кв/кв и 2,3% г/г с 0,7% кв/кв и 2,4% г/г, наблюдаемых во втором.

По всем вопросам обращаться:
Skype: akademiyapro
E-Mail: [email protected]

Ожидания относительно вчерашнего закрытого заседания Совета управляющих ФРС не оправдались. Никакого итогового заявления опубликовано не было. Известно только то, что основным вопросом встречи было рассмотрение возможности изменения процентной ставки. Уже ночью были опубликованы комментарии Джанет Йеллен, заявившей, что начать процесс нормализации процентных ставок будет целесообразно, когда занятость и инфляция будут соответствовать ожиданиям, а также, что процесс повышения ставок будет постепенным и этого мнения придерживается большинство высших должностных лиц ФРС. Но эти комментарии не были итогом закрытого заседания, это был ответ главы ФРС на открытое письмо адвоката Ральфа Надера. Так как ничего нового Йеллен не сказала, то влияние ее комментариев на рынки было ограниченным.Сессия вторника будет куда более интересной, чем вчерашняя, в силу большого количества важных макроэкономических отчетов. В первой половине дня это будут немецкие данные по ВВП (окончательные данные за третий квартал) и индексам IFO, во второй — американские отчеты по ВВП (пересмотренные значения за третий квартал), индексу цен на жилье от S&P/Case-Shiller и уверенности потребителей.