В текущей ситуации по фьючерсу на доллар-рубль ожидаю движения вверх.
 Формируется точно такой кластер консолидации и бокового движения котировок фьючерса, как и наблюдался перед экспирацией предыдущего контракта — с 6 по 16 июня. Тогда при завершении фазы понижательного тренда, контракт консолидировался на локальных низах, а в дальнейшем импульс вверх, пробивший верхний потолок того боковика позволил доллар-рублю отрасти ещё немного, прежде чем продолжить понижательную динамику. Кластер консолидации проходил с локальными проколами фьючерсом заданного диапазона вниз с резким и быстрым возвратом — всё это в итоге отобразилось в виде выкупных моделей.



В текущей ситуации происходит подобное формирование выкупных моделей на локальных низах, есть ощущение, что доллар перепродан. Технически есть потенциал для движения вверх, тем более что уровень в 34300 удерживают. Фундаменталом для такого технического движения может послужить постепенное сворачивание мер QE3 и ухудшение состояния американской экономики, нагнетение геополитического давления на Россию, коррекция на российском фондовом рынке, явно перегретом и перекупленном. 

( Читать дальше )

На мой взгляд, со вчерашней вечерней сессии началась коррекция по доллар-рублю. Мощный даунтренд не бывает вечным, несмотря на то, что в валюте тренды, как правило, долгие и как неумолимый мчащийся паровоз мчатся до своей цели в виде лонг/шорт сквиза и выноса на маржин-колл множества участников валютного рынка.

Вчера доллар-рубль отскочил после небольшой волны снижения, и на отскоке начал набираться открытый интерес. ОИ во фьючерсе на доллар-рубль совчерашнего дня вырос почти на 150000 позиций, с 2800000 до 2940000, рост ОИ ускоряется в течение дня. Цена при этом не отривывала импульсы вниз, а сегодня с утра на утреннем гэпа отрисовала импульс вверх, пройдя из зоны в 34350 пунктов к зоне в 34450 пунктов.

Утренний гэп вчерашнего дня отрисовал импульс, заходивший ниже последних минимумов до этого — уровня  34250. Однако импульс не получил продолжения и отрисовал выкупную модель — свечи с длинными нижнями тенями и постепенным выкупом цены.

( Читать дальше )

В последнее время национальная валюта остаётся стабильной к доллару и движется в узком боковике, консолидируясь в диапазоне 36000-36250 (большая часть торгов после импульсного трендового движения на новостях с Женевской конференции 17.04.2014 г. прошла в диапазоне 36100-36200). Однако долго оставаться в стабильности валюта не сможет, сантимент накапливается и должен вылиться в движение.

Особенно несимметрично выглядит сегодняшнее импульсное трендовое движение по акциям и RI (падаем больше 2%), в то время доллар-рубль остаётся стабильным в диапазоне. 

Прекрасно понятны причины — конец финансового года, частично налоговый период, небольшой дефицит ликвидности по аукционам ЦБ и коммерческих банков вызывают спрос на рубль, в то время как сегодняшние события на Украине заставляют распродавать рубль. Два мощных факторов противодействуют друг другу, не давая начать движение.

Однако пробой скоро должен произойти — чисто на чутье — вверх. Но уверенности в этом нет, торговать буду по факту.
происходит параллельно рост ОИ.

Есть вероятность сохранения девальвационного настроения против рубля и на уровнях около 35 рублей за доллар.
Вчерашний спайк в USDRUB-TOM вниз на 50-60 копеек видимо был откупной моделью. Сегодня зону спайка защитили, на самой же шпильке был практически экстремальный (максимальный за последнее время объём). Сегодня доллар выкупается и неплохо растёт, особенно после статистики из США. Обратите внимание ещё раз на то, что уровень 34,65 копеек, обозначенный после спайка ещё вчера, после чего пошёл отбой и выкуп вверх, был защищён. Сегодня утренний гэп-импульс — заглушили.

Доллар-рубль прибился к поддержке (35,1 по USD/RUB, 35350-35400 по фьючеру Si). Однако глобальный повышательный тренд на всех ключевых таймфреймах от получасовика сохраняется. К тому же, например, растёт ОИ по фьючерсу на доллар-рубль (тенденция роста ОИ в контракте способствовала и росту самого актива). На грфиках часового таймфрейма формируется модель треугольника. Есть вероятность краткосрочно продолжить тенденцию росту при пробитии верхней линии трейгольника — целевые уровни 35650-35700. Для любителей ОИ — после небольшой передышки юридические лица продолжили добирать лонги, физические  лица — шорты (http://optioner.org/open-positions/?c=Si).


Фактор риска — сильная перекупленность доллара и возможный разворот по фьючерсу РТС, где в течение двух последних торговых дней цена не может обновить минимумы 30.01

Фьючерс на доллар-рубль ударно провёл эту неделю, особенно её концовку, сумев выйти из бокового флэтового движения в фазу росту, ускорившись в пятницу. Доллар подорожал около 50 копеек за неделю, и это движение достаточно значимо.

С точки зрения фундаментальных факторов, спровоцировавших это движение можно отметить в принципе рост доллара по всему широкому спектру рынка (рост индекса доллара, рост доллара против евро в течение недели, на фоне которого рубль держался крепко в среду-четверг, но в пятницу пружина разжалась). Помимо этого, стоит вспомнить о покупке большоого объёма валюты нашим Министерством финансов на протяжении всей осени. Экономисты упоминали и об интервенциях со стороны ЦБ против рубля, хотя сейчас, по сути, валютная пара внутри границ коридора, посереджине, что устраивает мегарегулятора.

Достаточно сильное движение доллара против рубля прошедшей недели хочется проанализировать с позиции импульсов и объёмов (получасовой таймфрейм): 

( Читать дальше )

График фьючерса на доллар-рубль SiM3 (таймфрейм цены 4H + объёмы торгов + скользящие средние):


Техника: как ни крути, но во фьючерсе на доллар-рубле мы имеем среднесрочный растущий тренд, который сейчас, худо-бедно, но скоррелирован в обратной зависимости с падающим трендом на российском фондовом рынке и во фьючерсе на индекс РТС.
Растущий тренд подкрепляется растущими минимумами (от уровней 31150-31200 на прошлой неделе мы перешли к двум локальным поддержкам этой недели на уровнях 31500-31550 и 31750-31800). При этом локальный максимум года фактически также был обновлён (с 32150 в начале апреля максимум перешёл на 32200 на этой неделе), хотя и долго цена там не удержалась. В обоих случаях на новых минимумах и локальных поддержках цена рисовала выкупные модели с длинными нижними хвостами и ускорением движения вверх (высоким растущим моментумом) после. Объёмы вновь поддержали ускоренный рост, что хорошо видно по динамике цены и объёмов того же 17-го апреля. На отбое следующего дня, когда цена начала откатывать, объёмы также были высоки — но низко цену не пускали — рисовалась проторговка зоны роста цены 17-го апреля. 

( Читать дальше )