За сегодня

Топиков: 395

форум акций: 764

остальные форумы: 633

комментариев: 4086

за месяц

 

Блог им. parmafond |В пятницу стартовал обширный обвал рискованных активов - падают акции и товарные рынки по всему миру

  • Risk off. В пятницу стартовал обширный обвал рискованных активов — падают акции и товарные рынки по всему миру. Началась фаза “бегства за качеством”, и вряд ли она закончится скоро. Сегодня некоторые уже называют “черным понедельником”. А рубль сегодня пробьет планку 70/доллар. 
    Уникальность ситуации в том, что к обвалу развивающихся рынков присоединились развитые. В пятницу S&P 500 упал на 3.2% — минимум с октября, а за три дня потерял больше 6%. Такое движение может намекать на предстоящую серьезную коррекцию, которая до сих пор все никак не начиналась. STOXX Europe 600 в пятницу обвалился на 3.3%.  В пятницу индекс ММВБ потерял 1.9%, а долларовый РТС потерял 4.2% и достиг минимума с января. Новости понедельника не лучше — фьючерсы на  E-Mini Standard & Poor's 500 сегодня торгуются минус 2.5%. Американские 10-ти летние облигации 1.95% годовых — минимум доходности с апреля этого года. 


( Читать дальше )

Блог им. parmafond |Ночью цена на брент упала до 46.1 долл./барр. - это новый рекорд с января

  • Ночью цена на брент упала до 46.1 долл./барр.  - это новый рекорд с января, минимум которого, напомним еще раз, был на 45.2 долл./барр. Соответственно, курс отечественной валюты показал очередной рекорд с зимы — 68 руб./доллар.

Ночью цена на брент упала до 46.1 долл./барр. - это новый рекорд с января

  • Начали падать акции. S&P 500 вчера заметно обвалился, минус 2.1%, самое низкое закрытие с февраля. STOXX Europe 600 потерял 2.1%, минимальные отметки с 8 июля. Российский рынок подрос вчера, индекс ММВБ +1,3%, РТС +0,2%
  • По-прежнему злободневной темой дня остается цена на нефть как главная детерминанта курса рубля, и на сколько она еще может упасть. На цену на нефть влияет много факторов, но главным является соотношение спроса и предложения. Избыток предложения будет нависать еще продолжительное время, до 2016, а вероятнее даже до 2017 г. Сейчас началась война «всех против всех». Пока картель не достигнет своей цели по оптимизации рыночной доли, будет продолжать заливать рынок нефтью. С другой стороны, дешевеющая нефть подталкивает страны, импортирующие сырье, увеличить спрос на нее. Но замедление китайской экономики и девальвация юаня могут ограничить рост импорта Китая, как одного из главных потребителей углеводородов. Эластичность спроса на нефть невысокая, поэтому падение цен не вызовет серьезных движений в сторону увеличения закупок. С этой точки зрения мы уверены, что низкие цены на нефть сохранятся достаточно долго. Но ОПЕК не нужны слишком низкие (30-40 долл./барр.) цены, так как это снижает их доходы. Картель заинтересована в прекращении роста добычи в США и некоторых других регионах. Поэтому встает вопрос где находится этот минимум?


( Читать дальше )

Блог им. parmafond |Сегодня произошла заметная девальвация тенге. С осени обвал тенге оставил уже +65% (рост в 1.65 раза)

  • Курс рубля достиг 66.7 к доллару — рекорд с февраля. Причина — нефть. Брент обвалился до 46.9/баррель. Драматизм ситуации подчеркивает то, что с марта 2009 г. ниже этой отметки брент был только считанные часы — 13 и 14 января. Но тогда фьючерсы быстро отскочили обратно, а движение можно было считать лишь спекулятивным “перелетом”. Сейчас сложились условия для продолжительного сохранения цен на низких уровнях и, даже, понижения дальше. 

Сегодня произошла заметная девальвация тенге. С осени обвал тенге оставил уже +65% (рост в 1.65 раза)
Обвал нефти вчера случился после данных по коммерческим запасам нефти в США, которые вопреки ожиданиям и низким ценам, выросли на прошлой неделе на 2.6 млн. барр. до 456.2 млн. барр. Среднеарифметическое за 5 лет уровня запасов для текущей даты года составляет 357 млн., так что избыточный объем — 99 млн. барр. Последняя цифра характеризует перекос спроса и предложения. 


( Читать дальше )

Блог им. parmafond |Эпоха дешевой нефти закончилась,но какой дорогой она будет - это другой вопрос.

  • На рынках акций ничего особенного не происходит. Индекс ММВБ минус 1%, S&P 500 минус 0.3%, STOXX Europe 600 +0.2%. Можно выделить Китай — Shanghai Stock Exchange Composite вчера падал на 6,1% — одно из самых заметных падений в августе. Сегодня (торги на момент написания продолжаются) показывает минус 3%, приблизившись к минимумам более чем за месяц и рискуя продолжить “сдуваться” дальше. Юань остается стабилен после недавней ступени девальвации. 

Эпоха дешевой нефти закончилась,но какой дорогой она будет - это другой вопрос.
  • В последнем опросе, проводимом Merrill Lynch BoA с 7 по 13 августа, результаты показали, что главный риск для международных компаний по управлению активами сейчас представляет рецессия в Китае, второй крупнейшей экономике мира. Хотя в июле такой риск вообще не был идентифицирован. Инвесторы озабочены не столько падением фондового рынка (так как доля иностранных инвесторов невелика), сколько ослаблением экономической активности.Так, Citigroup прогнозирует рост не более 5% по итогам 2015 г, ранее рост оценивали в 7%.  


( Читать дальше )

Блог им. parmafond |Новый день - новый минимум по ценам на нефть.

  • Индекс ММВБ  минус 0.3%, а его долларовый аналог — РТС — минус 1.2%.  S&P 500 +0.5%. Вчера был опубликованы слабые данные по индексу уверенности в промышленности в августе, Empire State Manucaturing Survey для штата Нью-Йорк. Необычность в том, что этот индекс оказался на минимуме с 2009 г. что, потенциально, может сдержать повышение ставок ФРС, ожидаемое в сентябре.  Stoxx Europe 600 +0.3%.
  • Новый день — новый минимум по ценам на нефть. Правда, это касается американской WTI, которая закрылась на 41.87 долл./баррель — очередной антирекорд с начала 2009 г. Ближайший фьючерс на брент продолжает топтаться вблизи минимумов января текущего года. Сейчас он находится на 48.6/баррель, тогда как внутридневной минимум прошлого понедельника был на 48.3/баррель. Остаются большие шансы, что брент в ближайшие дни может показать рекорд, хотя бы временный (“ложный пробой”).
  • Это не сулит ничего хорошего для курса рубля, достигшего сегодня нового минимума с начала года на уровне 65.7/доллар. В августе стало очевидно, что цены на нефть будут оставаться на уровне около 50/барр. долго, и что скорый возврат к норме прежних месяцев 60/барр. маловероятен. В таких условиях курс в 65/доллар рискует стать новой нормой, сдерживая импорт россиян и переориентируя их спрос на внутренние товары. Последняя точка слегка отклонилась от тренда, но этот скатер-плот и не предполагает большой точности.   


( Читать дальше )

Блог им. parmafond |Нефть собирается оставаться дешевой долго.

  • Нефть собирается оставаться дешевой долго. Брент на 48.5/барр. — это близко к минимумам января, а американская WTI на 42.5/барр. — это уровни февраля-марта 2009 г. На это сегодня накладываются беспокоящие новости с Востока Украины, где обострились обстрелы и складываются условия для активизации боевых действий. Все это не может не сказываться на рубле, который в пятницу торговался близко к 65/долл., а  сегодня, в 17-ю годовщину дефолта, рискует показать 66/долл.

Нефть собирается оставаться дешевой долго.

В пятницу в США вышли данные об объемах бурения нефтяных месторождений. Число работающих станков увеличилось за неделю на 2 до 672 шт., вопреки падению цен на нефть на прошлой неделе. Объемы бурения в США уже не следует считать важным показателем, поскольку “приспособление” спроса и предложения рынка нефти должно произойти по всему спектру неэффективных производителей. Но оно  также добавляет негативных “сантиментов”. 


( Читать дальше )

Блог им. parmafond |Расширился спрэд между WTI и брентом до 7 долл. Рубль на этом опять приблизился к 65/долл.

  • Минувшей ночью ближний фьючерс на американскую WTI показал очередной минимум с марта 2009 г.  Брент дешев 49.2, но пока обходится без рекордов. Расширился спрэд между WTI и брентом до 7 долл. Рубль на этом опять приблизился к 65/долл. 

Расширился спрэд между WTI и брентом до 7 долл. Рубль на этом опять приблизился к 65/долл.
  • Американская EIA опубликовала уровень коммерческих запасов  — 453,6 тыс. барр. В последние две недели возобновилось снижение запасов, правда на последней неделе темпы сокращения замедлились. Из такой динамики запасов можно было сделать вывод, что баланс спроса и предложения будет достигнут не скоро. По прогнозам EIA, избыток нефти продлится до конца 2016 г.


( Читать дальше )

Блог им. parmafond |Зачем китайцы девальвируют юань? Возможная цель - способствовать росту в экономике, сделать страну более конкурентной, подстегнув экспорт

  • Девальвация юаня становится важной темой для обсуждения в финансовой медиасфере. Сегодня утром произошло очередное движение курса, хотя оно не превысило вчерашних внутридневных максимумов. 

Зачем китайцы девальвируют юань? Возможная цель - способствовать росту в экономике, сделать страну более конкурентной, подстегнув экспорт
В абсолютном выражении изменение валюты не является большим, всего 3%, но может отражать новый тренд — на продолжающуюся девальвацию юаня к доллару. А это предполагает массу последствий. 

Зачем китайцы девальвируют юань? Возможная цель - способствовать росту в экономике, сделать страну более конкурентной, подстегнув экспорт


( Читать дальше )

Блог им. parmafond |Итак, 50 долларов за баррель становятся «новой нормой», точно также как 60 долларов за баррель были нормой с февраля по март.

  • Российский ММВБ минус 0.24%, а индекс РТС упал на 2.1. Разница, очевидно, связана с курсом рубля, который вчера снизился на 2,3% до 64,3/долл. Фондовые рынки мира были под заметным давлением, индекс Stoxx Europe 600 минус 1.6%, а S&P500 минус 1%. Сегодня Китай еще девальвировал юань, общее снижение составляет 3.6%. 

Итак, 50 долларов за баррель становятся «новой нормой», точно также как 60 долларов за баррель были нормой с февраля по март.
  • Вчера-сегодня вышел целый набор отчетов по нефти. Минувшей ночью опубликован очередной краткосрочный прогноз Департамента Энергетики США (www.eia.gov/forecasts/steo/). В нем ожидаемые цены для Брента также снижены до среднего значения в 54/долл. за баррель в 2015 и 59 долл. за баррель в 2016. Это на 6 и на 8 долларов ниже, соответственно, по сравнению с их ожиданиям месяцем ранее. По 3-му кв. 2015 г. они ожидают 51.84 долл. за баррель для смеси брент, с 4-го кв. 2015 г. по 2 кв. 2016 г. — это 50.34, 54.05 и 59.70, соответственно. То есть возврат к 60 в их представлении возможен только с весны.


( Читать дальше )

Блог им. parmafond |И рубль, и нефть находятся на максимуме за три дня, хотя еще в понедельник утром они показывали многомесячные минимумы

  • Рубль-доллар и нефть продолжают почти полностью отражать друг друга, что очевидно из хорошей степени симметрии графика, показанного ниже. Брент вчера вырос. Утром ближайший контракт был на 48.24/баррель, а к вечеру почти коснулся 50.5/баррель, размах колебаний  довольно большой — 4.7%. Сейчас брент находится на 50.2/баррель. 
    Соответственно, курс рубля к доллару поднялся и сейчас чуть лучше, чем 63 руб./доллар. И рубль, и нефть находятся на максимуме за три дня, хотя еще в понедельник утром они показывали многомесячные минимумы. 

И рубль, и нефть находятся на максимуме за три дня, хотя еще в понедельник утром они показывали многомесячные минимумы

Каковы причины? Рост ближайшего фьючерса на Брент вчера был относительно ровным, продолжался на протяжении всего дня. Мы не видим какой-то особой новости, которая могла бы оправдать движение. Предполагаемый виновник — “эндогенная волатильность”, это когда действия одних вызывают действия других. Краткосрочно финансовые рынки не предсказуемы (или практически не предсказуемы).

( Читать дальше )

полезные записи за 24 часа

★9 20 Пассивный доход моего портфеля превысил 52 000 рублей в месяц — новый рекорд
★9 108 Интересная пришла мысль: ОФЗ или квартира?
★9 42 💲Девальвация: как доллар по 100₽ меняет вашу жизнь и почему всем на это наплевать?
★7 13 Составил себе список ТОП-10 дивидендных акций для покупки прямо сейчас
★8 1 Новая неэффективность при дивидендном арбитраже
★6 0 Раздел пахотной земли 404
★5 1 ​​МТС Банк - скрытый потенциал для долгосрочного роста
★5 1 🟡Шестнадцатимиллионная претензия на 5-процентную когорту в трейдинге! День 35-й.
★4 11 ⭐️Системная проблема Системы👻
★4 12 Рынок - интересный, покупай!
+298 200 Ситуация на текущий момент
+272 161 Кэша больше нет⚠️
+195 40 Под санкции США попали более 50 банков РФ🔥Акции и инвестиции
+178 155 Потерял -30% на Транснефти
+121 52 Ну у нас теперь Мосбиржа и рисует
+114 115 Азия. Пятница.
+105 108 Интересная пришла мысль: ОФЗ или квартира?
+97 116 Орешник шикарен
+81 7 🎉 Годовщина на Смартлабе
+77 44 Основные тезисы из заявления Владимира Путина 21.11.2024

самые обсуждаемые сегодня

200к Ситуация на текущий момент
180к Метод Геллы. Ползем. (GOLD)
155к Потерял -30% на Транснефти
115к Азия. Пятница.
84к ЦБ обесценил рубль на 30% за 3 месяца
65к А чего никто не пишет, что бакс уже почти 104 руб?
52к Ну у нас теперь Мосбиржа и рисует
51к Россия является главным рынком для китайских авто.
47к Алготрейдинговая проблема - почему все роботы не работают и сливают деньги?
35к Тимофей обманул меня...
....все тэги
UPDONW
Новый дизайн