Имеется красивейшая эквити:

Эта эквити интересна не только тем, что у неё высокий шарп, но и тем, что она получена не на копеечном счете.
На стартовые 30 млн заработано 11 млн рублей.

Это опционная торговля, которая велась по трём базовым активам: RI, Si, BR.

Что я сделал для анализа? Скачал все сделки за конкурс и немного подшаманил файлик.
Видимо, там были открытые позиции на начало конкурса ну и остались открытые на момент окончания.
Чтобы всё закрывалось в ноль для финреза, я добавил в начала и в конец файла несколько строк с виртуальными сделками.

Тогда получилась такая картина.
Финрез по бренту (опционы+БА) порядка 230 долларов.
Финрез по сишке (опционы+БА) порядка 650 тыс рублей.
Финрез по ришке (опционы+БА) порядка 7,5 млн пунктов.
То есть можно сказать, что вся эквити получена на ришке.

Что меня интересовало?
1. Как получено?
2. Насколько устойчиво и насколько масштабируемо?

( Читать дальше )

Текущее ГО порядка 20%.

Логика открытия и изменения позиций простая: считаю волатильности, справцены, сравниваю, подороже пытаюсь продать, подешевле купить, если шаг хэджа позволяет автомат, то автоДХ, иначе прикидываю вручную, где фиксировать профит/лосс.

Дорогие товарищи! Завершилась вторая неделя нашего экстремального соревнования по прыжкам из окна на ветку дерева торговле опционами.

По дороге на работу в небольшой пробке я размышлял о том, с чего начать рассказ про игры разума. Подсказка пришла сама собой слева от руля:

На их месте могли быть мы (этакие опционные ждуны-мудрецы).

Графические итоги эквити участников говорят сами за себя:

( Читать дальше )

Вот и завершилась первая неделя конкурса/соревнования:
























В сумме активные участники конкурса заработали +129% доходности за неделю = +43% в среднем на одного активного участника:
1 место - Александр (+200%)
2 место - Стас Бржозовский + ch5oh (+18%)
3 место - Lis'  (+5%)
4 место - Sergey Pavlov (+4%)
5 место - Ruscash  (-9%)
6 место - KiboR  (-92%)
7 место - К.О'Тяра (-100%)

Надеюсь, участники расскажут, за счет чего они ударно заработали и ударно слили денюжку.
Про себя скажу следующее. У меня всё было в сишных путах. Они дали мне прибыль, а я не всю взял. В линейном активе до сих пор держу шорт сишки, а путы закрыл рано…

( Читать дальше )

Наше скромное джентельменское соревнование переливальщиков (не путать с ЛЧИ) трейдеров-управляющих таки началось:






























Первая неделя разгоночная, пока все проснутся, проникнутся, вдохновятся, запустят свои опционные калькуляторы на полную катушку, пройдет несколько дней и потом....

На сегодня что мы имеем. Из заявившихся участие принимают: KiboR ch5oh Стас Бржозовский Sergey Pavlov Ruscash .
Пока тихушничают Борис Боос К.О'Тяра Александр Андрей .
Коллеги, если вы с нами, то будьте с нами! Нам категорически не хватает вашего опыта и ваших результатов!

( Читать дальше )

Мой эксперимент по проданным опционам продолжается.
По плану я его буду делать минимум один год, а потом решу, продолжать ли.
Осталось еще пару месяцев и будет год.

И вот вчера случилось самое негативное за мой опционный опыт.
Суть моей продажи это продажи стрэддлов + слабенький хэдж дельты + хороший хэдж веги.
Закончив день на 122500 я имею макс убыток на экспирацию… и это крайне неприятно....
Если бы еще на 2-3 страйка вверх, то убытка не будет. Если вернемся назад на пару страйков, то также не будет убытка.
Если так вот тут и останемся, то будет неприятный убыток — он некритичен по портфелю, ибо это экспримент, но все равно неприятно.

Какие получились ошибки? Или это не ошибки? Слабенький хэдж дельты… грубо говоря, я её не на 100% закрываю, а процентов на 50.
Хэдж веги мало что дает… движение наверх неплохое состоялось, а волатильность приросла лишь на несколько процентов.
Можно купленные опционы продать, но там совсем маленький профит от них. Правильнее этого не делать.

( Читать дальше )

С марта по сентябрь сего года я продавал опционы на RI: месячные, центрального страйка, стрэддлы, усредняясь.
В течение первых двух недель я продавал стрэддлы, на третьей и четвертой неделе откупал, либо досиживался до экспирации (редко).
Почему центрального страйка? Потому что формально в них максимальная временная стоимость.
Почему месячные? Потому что недельные это как-то всё активно-напряженно, а суммарно временная стоимость четырех квартальных меньше суммарной стоимости двенадцати месячных (это оценка на глаз, возможно, тут я ошибаюсь).
Усредняясь означает, что я проданную позицию я набирал в течение двух недель, грубо говоря каждую неделю (или чаще) продавая центральный стрэддл.

Какой был замысел? Поскольку я торгую портфель трендовых алгоритмов, просадка формируется в такие года как 2012-2013, 2016-2017. Хочется как-то эту просадку уменьшить. Запускать контртрендовый алгоритм на БА смысла не вижу. Продавая опционы вроде бы то на то и выходит. Особенно, если верить, что торгуются они более-менее справедливо. Значит, продавая опционы систематически, я не уйду в минус на длинной дистанции. Кроме того, понятно, что котироваться опционы должны не ниже справедливой, а чуть выше справедливой цены (в среднем) — это интуитивное соображение (иначе какой смысл ММ их котировать).

( Читать дальше )

Почему неодинаково определяется вертикальная координата кривой волатильности в методике расчета теорцены опциона и в методике расчета кривых волатильности?
















( Читать дальше )