Блог им. melamaster

Вопрос опционщикам

Почему неодинаково определяется вертикальная координата кривой волатильности в методике расчета теорцены опциона и в методике расчета кривых волатильности?

Вопрос опционщикам












Вопрос опционщикам













Это опечатка или в этом есть глубочайший смысл?

И еще один вопрос. Значение сигмы в результате подсчетов по этим формулам должны быть например 0.3 или 30, если скажем на рынке волатильность в 30% годовых? Везде указывается, что сигма должна быть в долях единицы, но при подстановке в эти формулы коэффициентов, транслируемых биржей, получаются вроде бы %, а не доли.

Благодарю за помощь:)
★5
17 комментариев
+2
Вторая формула правильная. Изменили в последнем обновлении.

вроде по формулам получалась в долях единицы. но не уверен.
avatar
И. О.
а откуда эти формулы (экскюзе-муа)?
avatar
baron_samedi
+1
baron_samedi, 



avatar
Sergey Pavlov
Sergey Pavlov, 
спасибо!
avatar
baron_samedi
fs.moex.com/files/4721/  Куда делать безрисковая ставка — не знаю.

avatar
И. О.
И. А., убрали исчо в рамках указания 14го или 15го года
avatar
flextrader
+1
flextrader, не помню, чтобы было. не осталось документов?

у меня была версия, что это из-за того, что опционы на фьючи и рисковая ставка учитывается в цене фьюча относительно базового актива. Но уверенности нет.
avatar
И. О.
+1
И. А., так и есть: если опционы на фьючерсы, то ставку полагают равной нулю.

Если вычислять по формуле, которую даёт биржа, что получится волатильность в процентах. Для дальнейшего использования надо поделить на 100 и применять стандартную опционную арифметику.

Жаль, что теперь коэффициентов улыбки волатильности нет в общем доступе. Или я ошибаюсь?
avatar
_sk_
_sk_, Еще добавлю, опционы маржируемые,  все деньги за продажу на счет приходит, поэтому и ставки нет.
avatar
Dismal trader
Dismal trader, а разве в премиальных опционах премия не в день сделки капает? Тогда какая разница?
avatar
И. О.
И. А., Получил всю премию, положил в банк под %
avatar
Dismal trader
Dismal trader, стормозил. мне показалось, что как раз ставка учитывается, если выплата происходит не в t0.
avatar
И. О.
И. А., теоретически- да, а практически, например в IB, она остается замороженной, её нельзя использовать.
avatar
Quant-Invest

И. А., сорри, что задилэйлил

8.3. При определении теоретической цены опциона должны соблюдаться следующие требования:

для опционных договоров (контрактов), базисным активом которых являются фьючерсные договоры (контракты), используется процентная ставка, равная нулю;

положняк N 437-П ЦэБэ РФ))) от 17.10.14 - гляди консультант/ЦБ-сайт

причем (хотел глянуть но не успел) феня должна бы. слизана быть из Базеля2, применительно к оценке величины резервов на линейные ценовые риски (условно фондовых инструментов).

з.ы. это кстати оч. досадное положение дел
потому как очень затрудняется оценка ставок в прайсинге отдельных инструментов (скажем, в нефти) — при условии минимизации объема доступной инфы
avatar
flextrader
как это нет в общем доступе? FORTS_INFO_REPL virtual_futures_params — это клиринговые значения. А в FORTS_MISCINFO_REPL volat_coeff есть текущие параметры. Второй поток в шлюзе не описан, но в схемах, которые лежат в шлюзе он есть.


avatar
И. О.

public static double VolFromKoef(double Strike, double F, double s, double a, double b, double c, double d, double e, double t)
{
double x = Math.Log(Strike / F) / Math.Sqrt(t);
double y = x — s;
double result = a + b * (1 — Math.Pow(Math.E, -c * y * y)) + d * Math.Atan(e * y) / e;
return result;
}

avatar
wrmngr
wrmngr, s подели на sqrt(t)
avatar
И. О.

полезные записи за 24 часа

★9 6 Двойной форсаж на 26% и 27%. Свежие облигации: Рольф на размещении
★6 13 Иксы. Может кому пригодится (до 165% в месяц)
★5 35 Пурга об инвестициях. ОФЗ за полцены! Или купи 3 рубля за 5.
★5 36 Какой смысл сейчас инвестировать и нервничать, когда можно зарабатывать и спать спокойно
★5 25 Индeкc Mocбиpжи дoлeтeл дo 26-лeтнeй пoддepжки
★5 189 Ситуация на текущий момент
★4 13 Банки в эпоху высоких ставок. Немного математики.
★4 12 Криптобезумие биткоинохайпием за $100к снова с нами, а также скандальная Tesla-фотосессия Кардашьян
★4 6 🥚 МТС: разбор динамики финансов за 10 лет🍳
★4 25 Что будет когда индекс упадет ниже 1500
+230 189 Ситуация на текущий момент
+208 37 Ситуация на текущий момент (очень ранний выпуск 26.11)
+178 12 Падение напряжённости на Ближнем Востоке и рост напряжённости на IMOEX🔥Акции и инвестиции
+166 14 Как пришел и как потерял
+151 143 Азия. Понедельник.
+134 42 Паника на рынке: инвесторы распродают свои акции
+109 25 Индeкc Mocбиpжи дoлeтeл дo 26-лeтнeй пoддepжки
+103 18 Не, ну согласитесь, есть у вас когнитивное искажение:
+98 27 Медвежий рынок продолжается: ДЕНЬ РЕКОРДНЫХ ЛОЁВ по куче бумаг!!!
+88 16 Как там прогнозы брокеров на 2024 год? Все сбылось?

самые обсуждаемые сегодня

29к 🔽Как пережить просадку портфеля
10к А где же 60% заблокированного фри фло? Как они там?)
8к Перспективы индекса Мосбиржи
7к Почему ошибается Тимофей?
7к Тут хоть кто то понял почему так падаем то? "Нет больше той любви, как если кто положит душу свою за друзей своих." Евангелие от Иоанна 15 глава.
6к Торговые роботы и ИИ
4к Не в курсе, это уже дно? Что Тимофей говорит?
3к Хитрые физики не хотят выкупать рынок
2к Рынок резидентов, может сбер по 30?
2к Трамп. Прокуроры дело шили. Суд дело закрыл.

теги блога Sergey Pavlov

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн