Рынок в последние дни такой тихий и покладистый. Его поведение укладывается в предсказанный диапазон изменений и пока никаких резких движений от него ждать не приходится. Понятно, что под этой внешней тишиной скрывается сжатая пружина ожидания. Но замок, сдерживающий эту пружину, крепко зафиксирован и почти невероятно, что он сработает раньше времени. Поэтому, движения все происходят в хорошо известном диапазоне в рамках полученных импульсов.
Вчера не было никаких экономических отчетов в США. Но неделя насыщена статистикой и событиями. Сегодня выйдет индекс Case Shiller — цены на дома в 20 городах США, индекс доверия потребителей, данные о продажах домов, индекс активности в сфере услуг и производственной активности в Ричмонде. Какую-то рефлексию эти данные будут иметь на рынок. Среди них статистика по продажам домов может иметь существенное значение для оценки ФРС. Это если полагать, что ФРС, как и мы все, получает информацию из информационного пространства. Выход данных по продажам домов может иметь влияние на реакцию рынка в плане рыночной интерпретации «мыслей» ФРС о том, «что же делать со ставками». Я весь прошлый год писала и говорила: нет никаких оснований для роста ставок, ровным счетом «ни-как-ких!». Но госпожа Йеллен ведет свою собственную спекулятивную игру и меня на смарт-лабе не читает. Ей важно было изобразить экономический рост в США, снижение безработицы и доказать, что триллионы «вертолетных» денег работают. Да, работают, уважаемая госпожа Йеллен, но только на надувание рыночного пузыря. ФРС на службе популизма. В данный момент на рынке не осталось дешевых активов, которые стоит покупать. Даже ничтожные активы стоят денег. Это носит характер перепроизводства акций. Капитализм всегда стремится к перепроизводству чего-либо: кока-колы, презервативов, соевой муки, денег, акций… Выгодно производить уродов — будет перепроизводство уродов. А ведь ваши Нобелевские лауреаты вам пишут то, за что вы платите деньги — они штампуют удобные вам экономические теории. Маркса следовало читать. Основы экономики не меняются. В экономике недостаток денег является стимулом к развитию, а избыток дешевых денег приводит к стагнации.   

Итак, главное, чего ждет рынок на этой неделе — это решение по итогам заседания ФРС 27 июля, первые данные по ВВП за второй квартал и решение ЦБ Японии 29 июля. 

S&P500 по своему составу отчитался о квартальных результатах на 25%, еще 20% компаний отчитается на этой неделе. Согласно форвардной оценке FactSet, при высоких максимальных значениях индекса средняя EPS значительно ниже текущих значений:



( Читать дальше )

Начнем новый цикл сделок. Сейчас рынок не дает никаких сигналов. Я напишу, как обычно, когда возникнет ситуация для начала работы. График выглядит так:

Для формирования намерения, нужно дать рынку поработать

Рынок забрёл на самую вершину и сидит там, свесив ноги в облака. 
Чем пугали перед Brexit? Тем, что всё-превсё обвалится, что экономика вся развалится, что Европа сгинет на 25% вниз… Конечно, все это случится когда-нибудь. Но сейчас, за истекший месяц, все случилось наоборот. Уже отмечено, чем сильнее вопли в СМИ, тем они провокационнее. Весь фон так сильно напоминает июль 2008 года, что трудно поверить, будто результат в августе будем иным, чем тогда. Но сознание привыкло учитывать двойственность версий. И когда рынок показывает такие результаты день за днем, то нельзя игнорировать факты и закрывать глаза на беспрецедентный рост. 
Вчера прошел календарный месяц со дна голосования в Великобритании. Вот результат этого события, отраженный в значениях индекса S&P500 SPX.

В своей реакции на Brexit значение фьючерса за месяц проделало путь от 2120 до 1981.5 за два дня и в дальнейшем, развернувшись, достигло исторического максимума 2 170.25

( Читать дальше )

Вчера рынок немного ослабил рост — дал передышку в стремительном и непрекращающемся росте последних дней. Но это только передышка. Как я уже писала, рост поддерживается настроем, чувством. А чувство, сами знаете, вещь весьма переменчивая и беспричинная. У рынка есть мечта — получать вновь и вновь наркотическое продолжение стимулирования в виде дешевых денег. Можно сколько угодно рассуждать о безумии и безосновательности этой мечты, но мечта тем и хороша, что она не сбывается, но создает радостное ожидание. Вот этим радостным ожиданием, что «бабушка» приедет и привезет «гостинец», погладит по головке и скажет, что всегда в дальнейшем будет давать варенья, живет, в настоящее время рынок. «Сердце будущим живет, настоящее уныло...» Рынок «забыл почем фунт лиха». Это ожидание будущего счастья продлится до следующей среды. И мне думается, что сейчас как раз отрабатывается банальное рыночное правило «покупать на слухах, продавать на событии».
В текущей рыночной парадигме, пятницы за редким исключением являются днем умеренного или сильного роста: короткие позиции выкупаются практически полностью. Но пятницы, когда идут распродажи, отлично идентифицируются по мрачному настрою и ошибиться в них нельзя. Пока что нынешняя пятница носит характер светлый. Поэтому я от нее не жду распродаж. Кто хотел, продали вчера, но к концу дня рынок повел себя предсказуемо и подрос ближе к 2160 по фьючерсу E-mini S&P500 ES.

( Читать дальше )

Рынок пришел в движение. Хорошо выросло золото. Действия участников рынка приобрели некоторую адекватность положению дел в мировой экономике и политике.
Продолжаю продавать ES.
 
Я думаю продать 2063, но когда цена дойдет до уровня, я немного дам рынку движения. Скорее всего там будет остановка. Если получится, поймать выше 2063, то будет хорошо.
Цель 2056.  Усреднение выше 2073.
На мой взгляд, сегодня будет хороший «красный день календаря» Последний месяц лета, завтра экспирация августовских опцонов и сегодня могут быть выполнены главные действия по закрытию недели, а завтра может быть «тихая экспирация», с сонными движениями рынка…

Вышла из продажи на 2082.0 Результат + 4.5 пункта или с учетом двух усреднений + 13.5 пунктов..
Думаю продолжить продажи 2080.0 с целью 2075.

Продажи пятницы  при средней цене 2083.5 закрыты до открытия рынка Buy To Close ESU @ 2079.0. Получено + 4.5 пункта или с учетом усреднения +9 пунктов

Сейчас предполагаю продажу от 2078 до 2076. Цель тот же уровень 2068. Усреднение выше 2085
 

За неделю с понедельника 10 августа по 14 августа 2015 года
— индекс SPX изменился на +14 пунктов — с 2077 на 07.08.15 до 2091 на 14.08.15;
— фьючерс подорожал на +16 пунктов — с 2073.50 на 07.08.15 до 2089.50 на 14.08.15;
— мой счет прибавил +57.5 с 228.5 на 07.08.15 до 286.0 на 14.08.15.

По дням прибыль распределилась так:
понедельник 10 августа  +9.5;
вторник 11 августа  +17.75;
среда 12 августа +21.25;

( Читать дальше )

Продолжим продажи от уровня 2078.

Цель 2068 — хорошо утоптанный уровень. Усреднение на 2088

Моя средняя цена после усреднения 2082.5
 
Куплю 2075. Продажи от 2080 актуальны с целью 2073