Barclays в своем обзоре приводит интересную картинку: они проанализировали притоки и оттоки в золотые фонды в зависимости от цен (сколько по какой цене брали и продавали) и пришли к выводу, что в настоящее время выше 1400 долл существует «навес» в 300 тонн металла. Вот столько было куплено выше и пока еще не продано (и это только ETP — покупки слитков не через фонды напрямую не учитывались).

Плита лосей весом в 300 тонн раздавит золотых жучков!
 
PS а чем ниже — тем интереснее будет! гагагаа)

!!! ГРОМИ СЕЙФХЕВЕНЫ, ВЫТРЯХИВАЙ БАБКИ! ЭКСПРОПРИИРУЙ ЭКСПРОПРИАТОРОВ!!! ЗОЛОТО НАРОДУ — ПО НАРОДНЫМ ЦЕНАМ!

Продолжаем обсуждать волнующую всех тему :))

Мое мнение — цену золота определяют исключительно спекулянты (инвесторами их назвать язык не поворачивается), покупающие или продающие слитки и паи в золотых фондах. В фонды приток — они покупают — цена растет. Когда они решают наконец превратить бумажную прибыль в реальную и продают паи (а фонды продают слитки) — цена падает. Этим процесс ценообразования на этом рынке полностью исчерпывается. И никаких заговоров ваще.

Пруф:
 
(взято отсюда)

Единственный фактор, который может быть ещё как-то существенно влияет на ценообразование — это активность центробанков (которые в этом случае становятся точно такими же спекулянтами). Но центробанки не всегда покупают золото, они его частенько и продают также. 

Жизненный цикл золотого слитка, когда эти спекулянты начинают выходить из них в кэш (ну например чтобы разместить кэш в более полезные места) напоминает детскую игру в «сифу». «Сифой» является слиток, который перебрасывается из одних рук в другие. Поймал сифу — передай другому. 

( Читать дальше )

Желтенькое. Не окисляется. Блестит. Не используется в современном мире почти нигде, кроме очень небольшой доли в электронике. Львиная доля используется только с целью сделать из него побрякушки. Остальное вообще никак не используется — из металла делаются слитки и складываются куда-нибудь. И лежат. 

Вот этим рынок золота и отличается от других рынков. Стандартный бизнес-цикл как известно это цикл «накопление — уничтожение» запасов. Продукции или сырья. Ждем растущий спрос — натариваем сырьё или продукцию заранее и храним под будущий спрос. Спрос вырос, ждем спада — скорей ликвидируем запасы. Всё.

Что же происходит в золоте? А в золоте происходит то, что запасы НЕ УНИЧТОЖАЮТСЯ. Практически всё золото, которое добыло человечество за всю историю своего существования — продолжает существовать. Кроме того, что было в микродозах использовано в электронике. Всё остальное — НИКУДА НЕ ДЕЛОСЬ. 

Другие металлы уничтожаются — стареют, ржавеют и тд. — и лишь очень небольшая часть переработанного когда-то в продукцию металла идет потом во вторичное использование (металлолом). Золото — нет. Ювелирные изделия которые больше не нужны возвращаются обратно — через ломбарды и скупки — потом в аффинаж и т.д. Слитки вообще никуда не деваются — валяются себе в хранилищах и всё. 

( Читать дальше )

В продолжение темы Vialcola про булочки. 

Если медь упала за 3 года на 11%, сталь на 19%, то почему золото должно вести себя как-то иначе? Чем хоть оно лучше то? Из него ничего полезного не делают почти что — немножко только в электронике используют, а остальное — побрякушки и на тыщу лет на складах пылится в виде слитков.

Если и есть какие-то манипуляции на рынке золота, то ИМХО, они наоборот — в том что оно так дорого стоит сейчас.

(динамика металлов за 3 года)

Осенью 2012 г. в «золотые» ETF был большой приток — инвесторы скупили около 9 млн унций золота. С начала 2013 г. эти деньги выходят из металла — видимо решили зафиксировать прибыль. С января по текущий момент продано почти всё, что пришло осенью — золота в ETF стало на 233 тонны (7.2 млн унций) меньше. 

Суммарный объем золота в «золотых» фондах (млн унций):


Скупали слитки через ETF — теперь продают, деньги зашли — деньги вышли.

На картинке ниже четко видно, насколько точно кореллирует кол-во запросов гуглу о ценах на золото и VIX. Посмотрел, был очень удивлен, решил поделиться :)



( Читать дальше )