headlines GEO (про Украину и рынок РФ)

В экспортоориентированной модели экономики РФ нефтегазовая и финансовая отрасли играли ключевую роль. Поэтому основной удар пришелся именно на них. Был ограничен доступ госбанков к зарубежным финрынкам, вызвав кризис ликвидности. На фоне обвала курса рубля в 2014 г. ставка ЦБ выросла с 5,5% до 17%, что осложнило получение кредитов для бизнеса. В течение 3 месяцев финсектор упал на 25 % (на 18 % хуже рынка).

В случае с нефтегазовыми компаниями основной урон последовал из-за ограничения доступа к западным технологиям и заморозки прибыльных поектов, что затруднило разработку новых месторождений и снизило экспорт. При этом сектор в перспективе 3 месяцев показал устойчивость, снизившись на 5 % (на 3% лучше рынка).

Но в долгосрочной перспективе финсектор показал лучший рост – спустя 2 года на 52 % (на 24% выше рынка). За это же время нефтегазовый сектор вырос на 38 %. Лучшие результаты банковских компаний, вероятно, были связаны с развитием платежной системы “Мир” и постепенным снижением оттока капитала. Но и нефтегазовый сектор показывал неплохой рост в условиях очень низких цен на нефть.

Газета, ру (про Трампа):

● Появилась аудиозапись* 2024 года, на которой Трамп на встрече со спонсорами своей избирательной кампании пересказывает свои разговоры с Путиным и Си Цзиньпином.

● "Я [Трамп] сказал Путину: «Если ты войдешь в Украину, я разбомблю к черту Москву. Говорю тебе — у меня не будет выбора»". По словам Трампа, Путин ответил, что не верит ему. Тем не менее Трамп утверждает, что российский лидер поверил ему «на 10%».

● Во время встречи с Си Цзиньпином Трамп заявил ему, что если Китай нападет на Тайвань, то США «разбомбят к черту Пекин». Со слов главы Белого дома, председатель КНР посчитал, что тот «сошел с ума».

gazeta.ru
* аудиозапись опубликовал телеканал CNN

headlines GEO

Polymarket – рынок прогнозирования, на котором делаются ставки в криптовалюте на ключевые события в мире. В случае с Украиной он достаточно точно отражает рыночные настроения применительно к дальнейшему развитию конфликта.

В период эйфории и неоправданной переоценки скорого достижения мира после 1-го разговора Трампа и Путина вероятность мирного урегулирования в этом году оценивалась в 70-78 %. Их последующие беседы, а также возобновление прямых переговоров РФ и Украины показали отсутствие у сторон готовности и стимулов к компромиссам. Спустя месяц после последнего раунда переговорщики даже не дали обещанного официального ответа на позиции друг друга.

Сейчас вероятность мира находится на минимуме с начала года и составляет 23 %. Такая оценка представляется справедливой. США продемонстрировали отсутствие рычагов давления на стороны. Несмотря на недавнюю приостановку военной помощи Украине уже объявлено об ее возобновлении. РФ, обладая стратегической инициативой, делает ставку на летнее наступление. Текущая ситуация тупика в мирном урегулировании может изменится только после окончания летней кампании.

Валерий Ширяев* (про Украину и РФ)

В последние месяцы ключевым направлением фронта является Сумская область, однако ни одна из сторон не владеет инициативой. Более динамичное наступление российской армии наблюдается на запорожском направлении и в Днепропетровской области.

Российская армия поддерживает темпы набора в 35 тыс. в месяц, что в 1,5–2 раза превышает динамику пополнения украинского личного состава. Это может позволить в течение 6 месяцев создать дополнительное преимущество в 100 тыс. чел., а также предоставляет условия для частичной демобилизации.

В ближайшие 6 месяцев РФ продолжит придерживаться линии на стратегическое истощение Украины – цель состоит не в захвате новых территорий, а в уничтожении военного потенциала. С января число неожиданных прорывов войск РФ увеличилось вдвое в сравнении со второй половиной 2024 г. Это указывает на ослабление украинской армии. Прекращение помощи США усугубит этот процесс.

youtube.com 
*военный эксперт

The Economist (про Украину)

Неизвестно, является ли прекращение американской помощи Украине временным или постоянным. Часть источников в администрации Трампа утверждают, что он не знал об остановке поставок, другая – отмечает, что это намеренное давление на Украину для уступок в сторону РФ.

Не менее важной проблемой для Киева выступает закулисная борьба в правительстве. Руководитель офиса президента Ермак контролирует до 85 % информации, поступающей к Зеленскому, за счет чего продвигает своих сторонников на ключевые должности. Внутренние интриги угрожают функционированию страны в условиях ухудшения стратегического положения.

economist.com 

headlines GEO - Геополитика для трейдеров, инвесторов и экономистов.

Stratfor* (про Украину)

Внутреннее производство вооружений в Украине и дополнительные поставки от Европы могут частично компенсировать потерю американских боеприпасов. Но не в случае с передовыми системами ПВО, которые поставляли исключительно США.

Маловероятно, что Украина пойдет на уступки немедленно, но длительное прекращение военной помощи от США, особенно если оно перерастает в постоянный отказ, может вынудить Киев согласиться на невыгодные условия мира.

Без поддержки США способность Украины продолжать оборону с текущей интенсивностью ослабнет уже в течение нескольких месяцев.

worldview.stratfor.com 
*американская частная разведывательно-аналитическая компания
headlines GEO

headlines GEO (про Украину и рынок РФ)

16 марта 2014 г. в Крыму состоялся референдум о присоединении к РФ, а 18 марта Республика Крым и Севастополь вошли в состав России. В ответ 17 марта США ввели санкции против российских официальных лиц, а 17 июля утвердили секторальные санкции в отношении крупнейших банковских, энергетических и оборонных компаний.

Они ограничили доступ к западным инвестициям и технологиям, что усилило структурные дисбалансы в экономике: доминирование сырьевого экспорта, внешний долг компаний и банков, утечка капитала и противоречие между внешнеполитическим курсом на самостоятельность и ориентированностью экономики на Европу.

Ситуация осложнялась падением цен на нефть, частично спровоцированным США – они продали часть стратегических запасов, а также подтолкнули Саудовскую Аравию к снижению цен на нефть. С 17 июля по 17 октября они упали на 22 %, а к концу года на 47%. В этих условиях рынок РФ за 3 недели после введения санкций потерял 10 %. IMOEX закончил год на 6.5 % ниже досанкционного уровня.

Briefly (про разговор Путина и Макрона):

Во вторник состоялся первый за два года телефонный разговор между Макроном и Путиным.

Главными темами обсуждения стали конфликт на Украине и растущая напряжённость вокруг иранской ядерной программы.

Беседа продолжалась два часа и носила содержательный характер, отражая стремление Парижа и Москвы сохранить дипломатические каналы связи даже в условиях продолжающегося противостояния.

briefly-news.com 

headlines

Kiel Institute* (про Украину и Европу)

Впервые с июня 2022 г. Европа обогнала США по объему военной и финансовой помощи Украине: 72 млрд евро против 65 млрд. Однако рост помощи в ЕС неравномерный. Активнее всего выделяются страны Скандинавии и Великобритания, тогда как Германия, Италия и Испания демонстрируют сдержанный подход.

В марте и апреле Европа направила Украине рекордные 20,2 млрд евро (военная, гуманитарная и финансовая помощь) — самый высокий двухмесячный показатель с начала войны. Скандинавские страны увеличили помощь на 5,8 млрд. Великобритания предоставила 4,5 млрд, из которых 1,8 млрд — за счет российских активов. Франция направила 2,2 млрд.

В то же время Германия выделила всего 650 млн евро — снижение на 70% по сравнению с тем же периодом 2024 года. Испания и Италия дали лишь 10 млн и 20 млн соответственно.

ifw-kiel.de

*Кильский институт мировой экономики, один из ведущих научных центров Германии

The Economist (про Украину и РФ)

Россия готовится к масштабному летнему наступлению, центрами которого будут Константиновка и Покровск.

Впервые с начала СВО российские войска продвигаются с одинаковой скоростью как на северо-востоке в районе Сумской области, так и на Донбассе.

Пользуясь преимуществом в беспилотниках и личном составе, Москва планирует с помощью летней военной кампании переломить ход конфликта и улучшить свои позиции на переговорах.

economist.com