Импорт упал всего на 20% при среднем курсе в 47.

Это очень и очень плохо для рубля.

Либо импорт у нас стал с очень большим лагом уменьшаться, либо экономика подсела на импорт так сильно, что слезть не может даже при сверх высоких ценах.

zhu-s.livejournal.com/339536.html?style=mine#cutid1

Пока среднесрочно все выглядит так — у нас выплаты по налогам — должны начатся кое какие продажи на валютном рынке. Возможно до конца декабря если нефть не сильно будет падать (а она несется вниз как угорелая) — рубль дойдет до 60.

Далее в январе если нефть падает до 50 мы увидим 70 по доллару рублю.

Далее мне кажется производство нефти упадет и в итоге к марту мы увидим востановление рынка нефти.

С марта начнется обратный процесс — удорожаение нефти и рубля.

Стратегии которые могут работать:

1) Тупо шорт рубля против бакса — в особенности если по нефти падение происходит без откатов
2) Шорт бакса рубля с одновременным шортом по нефти в случае если высока верятность введения административных ограничений на продажу валюты экспортерами или более агрессивной политики ЦБ по продаже резервов. Также возможно налоговый период даст определеный выигрышь наданном трейде.
3) Через 3 месяца — шорт бакса и лонг по нефти — как начало обратного процесса.

 

Вот что инетерстно — кризис 2008.

Стоимость бочки в рублях падает с 3300 до 1200. Проще говоря никакой привязки нет — нефть падала быстрее, чем падал рубль.

Сразу как нефть начала доражать — все пошло обратно — бочка нефти в рублях 2008 стала дорожать от 1200 до 2100 на 6 месяц. Нефть дорожала быстрее чем рубль!

А сейчас у нас какая то строгая привязка — почему не понятно абсолютно. Как ее обьяснить? По идее так как нефть это 30% бюджета рубль должен был падать медленее чем нефть (и это норма как я писал для всех нефтяных государств в мире — от норвегов — до нигерии). А у нас вот такая четкая непонятная взаимосвязь.


Как будто бы в рублях бюджет надо обязательно исполнить и гос банки покупают бакс точно по графику. Зачем? Почему? 

1) аналы считаю что государство что то поменяет и будет лучше контролировать рынок рубля.
2) аналы также считают что инвестировать в российские акции время еще не пришло — но обязательно придет
3) все говорят что 60 не проблема и вполне возможно
4)  аналы считаю что судя по всему максимум на который упадет нефть это 48. При этом 60 уже очень низкая цена и любая позитивная новость по нефти может оттолкнуть нефть вверх.
5)  Мобиус вообще сказал — в след году видем 80 за баррель — ибо фракинг должен прекраитися при цене 60 мгновенно, и только при 80 запустится.
6) Основные проблемы не в россии (в россии проблема с рублем и все) а в африке — где нигерия как страна вообще не может исполнить свою бюджет. 

Вообщем как я и предпологаю -рубль очень сильно перепродан.

Даже Нигерия на 100% зависящая от нефти упала не так сильно — fx-rate.net/NGN/RUB/#graph

А нигерия на 90!% — это нефть в экспорте —
en.wikipedia.org/wiki/Petroleum_industry_in_Nigeria#mediaviewer/File:Nigeria_Export_Treemap_(2011).png 

1) Сейчас все торгуют диапазон 3500 по рублю.
2) Скажем что что то на рынке случается — ЦБ приходит с адовыми интервенциями, или скажем на рынке  вдруг банки начинают продовать свои запасы.
3) Тогда спред 3500 начинает разваливаться- нефть в рублях должна дешеветь. На саммом деле он уже развалился — если ранее было 3700 то теперь мы на 3600 и постепенно падаем.

Открывем одновременно короткую позицию по бакса- доллару и короткую  по нефти. Нефть растет — растет рубль — убыток ноль. Нефть падает — рубль падает — убыток ноль. А вот нефть падает а рубль не падает (из-за интервенций например) или вообще растет — отскок все таки — имеем прибыль.

4) Если на рынке ничаго не происходит и серьезных новостей о интеревенциях нет — то убытка то и нет — максимум это как я понимаю возвращение к адовому 3700.

5) Позицию надо каждый день доливать что бы балансировать рубле бакс нефть в рублях.

( Читать дальше )

Я вот чаго не понимани — так ребят говорящих что ЦБ жгет резервы. Все намного проще — вы решили купить баксов за рубль. Скорее всего вы российское лицо — и считает что рубль еще провалится.

Через сделку на бирже ЦБ вам продала долларов. Что плохого то? В стране количество баксов и их запасы никак не поменялись.  Просто владельцы теперь разные и все.

Утилизация M2 — а о данном процессе мы говорим — идет уже 3! месяц. Например в кризисе 2008 она шла всего 1! месяц. Сейчас ЦБ надо было поднапрячся и утилизировать еще больше через ставку и через еще больше интервенции. Но видать рука слаба.

И прична думаю проста столь слабой руки — ЦБ хочет начать администрировать рынок — ввести обязательную продажу выручки экспортерами, заставить банки ликвидировать свою позицию и так далее. ЦБ как бы говорит правительству — знаете у нас сил не хватате бороться со спекулями — мы слабенькие. Давайте мы это сделаем за счет других. Иначе курс 60 и у нас тут майдан.

При этом правительству по большому счету курс за 60 не нужен совсем — им как раз нужна стабильность. Еще пара дней таких полетов — и экспортеров заставят продавать 3 месячные запасы валюты. А это примерно 100 млрд долларов, в 3! раза больше чем все интрвенции ЦБ за 2014.

Украина кстати легко пошла на это при курсе 12 и быстрое падение гривны это приостановило, почему бы не пойти в такой ситуации и нам. Тем более что ситуация давно уже не нормальная.

Лучше подождать утра — там будет понятно — сейчас все движение на очень маленьких обьемах

Представим себе нефть на 50 (вполне реалистично кстати как минимум).

Рубль тогда по формуле 3500 — 70. Скажем ЦБ до этого момента что то успеет продать — возмем максимум 65.

Сейчас наебулина говорит что спекульский запас в долларе рубле от 10 до 20%. Проще от 5 до 10 рублей.

Получается что тот кто встает сейчас в лонг имеет потенциал заработать 7.5 Рублей а потерять 10 рублей если нефть доползет до 50.

То есть риски шортить бакс еще большие.

А точка перелома — это курс около 57. В данном случае риски  совпадают.

А при курсе около 60 это уже будет иметь смысл делать. Ибо риск что уйдем вверх всего 5 рублей, а в низ это будет уже 12 рублей.

И это все при неизменной нефти на 50. То есть если нефть вдруг начнет расти потенциал будет больше.


Что думаете про такой расчет на коленке?

Сейчас формируется очередной пул шортистов бакса из за дейтвий ЦБ.

Если нефть пойдет ниже то этот пул при отсутсвии интервенции ЦБ просто порвут.

Увидем бакс на 58 и никакие интервенции не помогут.

Так что внимательно смотрим за нефтью и Oи на новом контракте. 

Я так понимаю ЦБ начал проводить интервенции так как брент*бакс>3500. Максимум по моей модели был аж на 3900.

Сейчас мы закрылись на 3669. Если следовать логике — еще интервенции будут в минимуме на 2-3 рубля в низ.

А вот вопрос будет ли ЦБ после этого уровня давть или нет. Нужно ли это им.

По идее для целей бюджета вообще давить в них бессмысленно. Все что делает цб — ускоряет падение бакса так как ЦБ вызывает волну продаж и связывает рублевую массу.

Вообщем я пока в замешаетльстве — навреное оставлю шорт на бакс еще на 2-3 рубля, а на уровне ниже поставлю временно на парный трейдинг бакс-нефть — с целью что уровень в 3500 будет держаться рынком — и рынок будет бояться этот уровень переходить. Если увижу интервенции ниже уровня 3500 — надо будет продолжать шортить — цель ЦБ в чем то другом.

 

Вот если взять график кризиса 2008 то на нем видно что предпоследняя фаза роста была очень остроконечной — пик и цена повалила вниз.

Сейчас у нас тоже был пик — но его судя по всему сгладил какой то крепный продавец. Если не было бы этого продавца то я думаю цена была бы на 55500 или 56000. Потом в 2008 было 13 дней падени и быстрого роста с ретестом пика. У нас пока всего прошел один день. Возможно ближайшие 10 дней мы будем добераться до 55500-55600 и там проводить тест этого максимума.

Потом если смотреть на 2008 — будет время медленного сползания с большим количеством выносов вверх. Лично для меня это станет сигналом к шорчению.

Из тайминга а также графика оплаты налогов видится что ретест должен быть 15 декабря. И 15-18 если видем много «пиков» это время зашортить.