Цель покупок ЕЦБ - €80 млрд каждый месяц. Аналитик UBS Нишай Патель задается вопросом — а найдется ли на рынке достаточное количество надлежащих облигаций, для того чтобы поддерживать заявленные темпы QE. Он пишет, что по текущим правилам выкупа облигаций ЕЦБ может упереться в лимит по немецким бондам в течение следующих 6 месяцев. Это может заставить ЕЦБ изменить требования к облигациям, выкупаемым в рамках QE.

http://www.zerohedge.com/news/2016-07-20/ecb-may-run-out-german-bonds-buy-just-few-months-here-how-it-can-fix

29.06.16 Ай Ти Инвест вместе с банком Зенит выступила организатором выпуска 3 летних облигаций ПАО Сибирский Гостинец на сумму 200 млн рублей. 
На прошлой неделе Ай Ти Инвест опубликовал сообщение: 

Предлагаем клиентам ITinvest инвестировать в 3-летние облигации серии «Сибирского гостинца» с полугодовыми купонами со ставкой 17% годовых. Номинал одной бумаги — 1 тыс. рублей.

Сейчас на Московской Бирже доходность бумаг составляет 16% годовых.


P.S. Ни в коем случае не рекомендуем что-либо делать с этими облигациями, просто сохраняем сообщение на будущее, посмотрим как будут чувствовать себя владельцы облигаций этого «стартапа» через год и через три года.

Полный мессидж:

Силуанов сегодня:

Для предприятий такое решение принято. Мы снизим ставки для предприятий, которые вкладывают в корпоративные облигации. Эти ставки будут сопоставимы с тем уровнем, который сейчас есть для депозитов»,— заявил министр финансов РФ Антон Силуанов, выступая на XXV Международном финансовом конгрессе. — Для населения такие же решения подготовлены и будут реализованы в осеннюю сессию работы нашего парламента. С тем, чтобы население, которое сегодня вкладывает свои накопления в облигации, платя с этого подоходный налог, было от него освобождено.
Уровень налогообложения не должен влиять на принятие решения, куда вкладывать сбережения. Цель данной инициативы — наполнить небанковский сектор финансовыми ресурсами, что является одним из ключевых направлений работы Минфина.

Набиуллина:

Рынок облигаций хотя и развивается, но, конечно, потенциал развития облигационного рынка гораздо больше, чем есть он сейчас. Если взять, например, долю банковских активов к

( Читать дальше )

Крупнейший пенсионный фонд Дании ($83 млрд) — PFA видит пузырь на рынке гособлигаций Европы, который может лопнуть из-за последствий Brexit, поэтому отдает предпочтение US Treasuries.

На рынке гособлигаций Европы сформировался пузырь из-за искусственно заниженных в результате количественного смягчения процентных ставок. Не могу сказать, насколько переоценены эти бумаги, но у нас нет сомнений, что мы имеем дело с пузырем.

http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-06-21/the-83-billion-danish-fund-preparing-for-a-european-debt-bubble

Кто сказал что в Сбербанке низкие ставки?:) Смотрим сюда:

5-летние облигации Германии дают годовую доходность -0.437%

Отрицательные ставки по 10-леткам до этого уже появились у Швейцарии и Японии. Германия стала трет

( Читать дальше )

Цитата из аналитического отчета Сбербанк КИБ:

10 июня, когда состоится очередное заседание ЦБ РФ, исполнится ровно год, с тех пор как регулятор принял решение снизить процентную ставку. Хотя в своих последних заявлениях ЦБ дал понять, что дальнейшее снижение ставки возможно, мы полагаем, что пока он оставит ее без изменений. Несмотря на то что текущая динамика цен на нефть внушает оптимизм, высокая вероятность того, что ФРС повысит ставку через пять дней после заседания ЦБ, может быть более значимым фактором. Мы считаем 29 июля более подходящей датой для снижения ставки ЦБ

Спрос очень большой. Мы уже сегодня почувствовали это: у нас разрываются телефоны, — отметил Костин. — Звонят инвесторы – просят продать им эту бумагу, торговля уже началась, хотя официально она еще не выпущена (официальная дата размещения — 27 мая). Но сделка состоялась: выпуск на $1,75 млрд, ставка купона — 4,75% годовых.

Вот его интервью:
 

премия по российским евробондам — на досанкционных минимумах


( Читать дальше )

Банк Barclays решил не включать новые российские евробонды в свои индексы, т.к. есть проблемы с расчетами — нет традиционного клиринга через Euroclear и Clearstream. Размещение бондов проходило через НРД, — такой механизм расчетов применяется впервые и Barclays пока не был готов к таким нововведениям…

http://novo-sibirsk.ru/upload/finance/Napravlenie_ofert.pdf

Заявки принимаются до завтра, до 17:00мск.
Объем 3 млрд руб
Доходность 10.07-11.14% годовых.
дюрация 4,5 года.
период купонных выплат — 4 раза в год.
Дата погашения выпуска – 28 мая 2026 года

Алексей Третьяков, «Арикапитал — Чистые деньги» (+46% годовых):

мы продавали последний месяц российские ОФЗ и сократили их до 17% портфеля — минимума за 4 года. Деньги мы перекладываем в казначейские облигации США и еврооблигации российских компаний. Доходность облигаций упала так сильно, что отражает ожидание снижения ставок центробанком на 200 б.п. Мне кажется, потенциал роста котировок ОФЗ и рублевых корпоративных облигаций исчерпан, если ЦБ не начнет снижение ставок. Боюсь, что ЦБ упустит момент благоприятной рыночной конъюнктуры и, как показывает практика, на фоне негативной конъюнктуры не идет на снижение

российские ОФЗ принесли +14% с начала года.

по сути выход из ОФЗ и перекладка в казначейки и евробонды — это ставка на то, что ралли по рублю закончилось