Портфель PRObonds #1 достиг актуальной доходности 8% годовых (за последние 365 дней). Уже месяц портфель, полностью состоящий из высокодоходных облигаций, проигрывает индексу ВДО Cbonds-CBI RU High Yield. Но теперь проигрыш сократился до 0,3% годовых и, думаю, в ближайшие недели будет сведен к нулю. Смешанный портфель PRObonds #2 принес за 365 дней 7,1%. На сегодня составы обоих портфелей почти не отличаются.

Зато имеет смысл заранее сказать об изменениях в публичных портфелях PRObonds. Оценка доходности портфелей остается относительно низкой. При таргете на 2021 год в 11% портфель высокодоходных облигаций PRObonds #1 имеет результат за 365 дней 7,8%, смешанный портфель #2 – 7,1%.

На прошедшей неделе после длительной паузы в портфелях возобновились изменения облигационных позиций. Сегодня планирую их продолжить. В портфели добавятся бумаги ООО «Главторг», полностью будут выведены облигации OR Group. Купить на первичном рынке облигации «Главторг» несложно на указанные 3-4% от активов. А вывести облигации OR Group с аналогичным весом сложнее, поэтому на вывод в течение текущей недели будет выставляться по ¼ позиции в OR в день.

Результативность публичных портфелей PRObonds остается достаточно высокой независимо от подавленного состояния рублевого облигационного рынка. Доходность портфеля ВДО PRObonds #1 за последние 365 дней – 12,5%, доходность смешанного портфеля PRObonds #2 – 12,7%. Базовый индекс сегмента высокодоходных облигаций Cbonds-CBI RU High Yield за это же время дал 11,3% (в нем в отличие от портфелей не учитываются комиссионные издержки).

Увеличение короткой позиции в декабрьском фьючерсе на акции Газпрома в портфеле PRObonds #2 состоялось. Позиция увеличена с 2,5% до 5% от активов портфеля. Условием срабатывания был уход цен акций Газпрома ниже 360 рублей.

Не является инвестиционной рекомендацией.

Доходности публичных портфелей PRObonds вопреки давлению рынка облигаций остаются выше 12%: 12,8% за 365 дней у строго облигационного портфеля PRObonds #1, 13,2% у смешанного портфеля PRObonds #2.

В портфеле Probonds #2 продаем декабрьский фьючерс на акции Газпрома по текущей цене на 2,5% от капитала портфеля.

Не является инвестиционной рекомендацией

Закрываем по текущей цене остаток короткой позиции во фьючерсе на палладий (PDZ1) в портфеле PRObonds #2.

Источник графика: profinance.ru

Доходности публичных портфелей PRObonds почти сравнялись, чего не было уже около года. Так, чисто облигационный портфель #1 имеет текущую доходность (за 365 дней) – 12,5% годовых, смешанный портфель #2 – 12,3%.

В плюс портфелю #2, который долго отставал от первого портфеля, сыграл обвал цен на палладий. Остаток короткой позиции в этом металле на прошлой неделе был частично закрыт. И ожидается полное закрытие данной позиции.