В отсутствие торгов в США активность на мировых рынках была пониженной. Хотя настроения на азиатских рынках вчера были вполне оптимистичными на фоне обнадеживающих новостей по итогам переговоров США и Китая, российский рынок начал неделю падением из-за внутрироссийских факторов. Негативное влияние на котировки оказала ситуация вокруг инвесткомпании Baring Vostok. К закрытию торгов индекс РТС почти отыграл дневные потери благодаря укреплению рубля и завершил сессию почти без изменений, однако индекс IMOEX потерял 0,7%. Не помогло российским акциям и подтверждение странового рейтинга РФ агентством Fitch на уровне «BBB-» с позитивным прогнозом.

Рубль подорожал к доллару США, чему способствовал рост цен на нефть до максимальных с ноября прошлого года уровней. Европейские рынки в начале недели оказались под действием разнонаправленных факторов. С одной стороны, прогресс на переговорах по торговле Соединенных Штатов и Китая добавил инвесторам оптимизма относительно дальнейшего роста мировой экономики. С другой стороны,

( Читать дальше )

Нефтяные котировки растут. Российский рынок в пятницу попытался частично отыграть потери двух предыдущих дней, вызванные новым законопроектом американских конгрессменов о санкциях в отношении РФ. Индекс РТС завершил торги существенным ростом на 1,8%, индекс IMOEX подскочил на 1,2%. Поддержку рынку оказала также дорожавшая нефть. Цена Brent в пятницу превысила уровень 66 долл./барр. Рост нефтяных котировок стимулируют данные о заметном падении нефтедобычи ОПЕК+ в январе.

Санкции против Ирана и Венесуэлы также ограничивают предложение. Число действующих нефтяных буровых в США за прошлую неделю выросло на три единицы и достигло 857. Кроме того, по сообщениям СМИ, в Саудовской Аравии из-за проблем с электроснабжением сокращена добыча нефти на крупнейшем месторождении страны. Между тем в центре внимания рынков по-прежнему торговые отношения США и Китая. На прошлой неделе в Пекине завершился очередной раунд переговоров. Как передают китайские СМИ, стороны достигли согласия по основным вопросам торговли. По мнению министра финансов США Стивена Мнучина, Соединенные Штаты провели «продуктивные» переговоры. Председатель КНР Си Цзиньпин заявил, что переговоры продолжатся в Вашингтоне на следующей неделе и что он надеется, что обе стороны смогут достичь взаимовыгодной сделки. Наконец, прогресс в переговорах отметил и президент США Дональд Трамп. Однако ничего конкретного ни одна из сторон не сообщила. Тем не менее

( Читать дальше )

Российские индексы снизились из-за опасений новых санкций. Российский рынок вчера ожидаемо оставался под давлением из-за усиления внимания инвесторов к санкционной тематике после сообщений о том, что группа американских сенаторов представила законопроект, предусматривающий введение новых ограничений в отношении РФ. Индекс РТС упал по итогам торгов на 2,9% и вернулся к уровням месячной давности, а индекс IMOEX потерял 1%. Курс рубля к доллару США снизился, несмотря на налоговый период, оказывающий поддержку российской валюте. Среди эмитентов, бумаги которых понесли значительные потери, предсказуемо оказались банки: акции ВТБ подешевели на 2,6%, а обыкновенные акции Сбербанка – на 4,3%. Среди лидеров падения была и АФК «Система, ее котировки снизились на 3,9%, после того как стало известно, что планы по продаже Детского мира могут не реализоваться. Европейские рынки открылись вчера ростом, однако во второй половине дня переместились в красную зону.

( Читать дальше )

Промышленное производство в ЕС падает. Позитивные настроения на мировых рынках вчера сохранились, цены на нефть росли. Однако российскому рынку акций это не помогло, поскольку накануне СМИ сообщили о том, что США и ЕС согласовали новые санкции против РФ. В этих условиях инвесторы решили зафиксировать прибыль. В результате индекс РТС завершил торги падением на 2%, а индекс IMOEX потерял чуть менее 1,9%. Потребительская инфляция в РФ за неделю с 4 по 11 февраля составила 0,1%, что соответствует годовой инфляции 5,0%. Таким образом, инфляция остается на нижней границе прогнозного коридора ЦБР и пока не создает предпосылок для дальнейшего повышения ключевой ставки. Основное внимание мировых рынков сосредоточено на переговорах США и Китая по торговле, которые начинаются в Пекине. Сегодня их проведут министр финансов США Стивен Мнучин и китайский вице-премьер Лю Хэ, а завтра Мнучин встретится с председателем КНР Си Цзиньпином. Президент Трамп тем временем заявил о готовности отложить повышение тарифов на китайский импорт. Европейские рынки вчера умеренно выросли, несмотря на плохую статистику по промпроизводству.

( Читать дальше )

ОПЕК прогнозирует снижение спроса на свою нефть. Мировые рынки вчера получили позитивный импульс, после того как представитель Белого дома завил, что президент США Дональд Трамп скоро встретится с председателем КНР Си Цзиньпином – это означает улучшение перспектив достижения соглашения по торговле между двумя странами. К тому же Трамп готов отложить введение повышенных пошлин на китайский импорт, в случае если стороны существенно приблизятся к заключению сделки. Наконец, нового шатдауна американского правительства, по-видимому, не будет. Российский рынок акций двигался вчера вверх в общемировом русле при поддержке растущих цен на нефть. Индекс РТС завершил торги на 1,2% в плюсе, а индекс IMOEX прибавил 0,9%. В январе российский рынок получил заметный приток средств иностранных инвесторов. По оценкам ЦБ, нерезиденты вложили в ОФЗ около 55 млрд руб., а в акции российских компаний – около 38 млрд руб., что способствовало росту индекса IMOEX до исторических максимумов. Европейские индексы вчера сохранили положительную динамику, Euro Stoxx 50 прибавил почти 0,8%. Сегодня выйдут данные по промпроизводству в ЕС за декабрь. Ожидается, что падение, наблюдавшееся в ноябре, продолжилось. Американский рынок вчера предсказуемо вырос.

( Читать дальше )

Нефтяной рынок остается под влиянием разнонаправленных факторов. Российский рынок начал неделю ростом благодаря восходящему движению европейских индексов и повышению суверенного рейтинга РФ от Moody’s до инвестиционного. Поддержку акциям российских компаний также оказал умеренный рост нефтяных котировок днем. Однако ближе к закрытию торговой сессии в Москве цены на нефть пошли резко вниз. В результате часть завоеванных позиций была утрачена, и индекс РТС завершил торги лишь на 0,14% в плюсе, а индекс IMOEX поднялся на 0,3%. Европейские рынки в понедельник росли без существенных новостей, которые могли бы изменить общее настроение инвесторов. По итогам дня индекс Euro Stoxx 50 прибавил почти 1%. Основное внимание сосредоточено сейчас на решающем этапе переговоров США и Китая по торговле, которые начались в Пекине. Пока переговоры идут без участия основных действующих лиц – министра финансов США Стивена Мнучина и вице-премьера КНР Лю Хэ, которые должны вступить в диалог в четверг. Вчера представитель Белого дома заявил, что Трамп и Си Цзиньпин встретятся «очень скоро» и что «президент хочет заключить сделку». Возможно, лидеры двух стран проведут встречу в марте во Флориде. Тем временем в Соединенных Штатах появилась возможность избежать очередного шатдауна, поскольку конгрессмены договорились частично профинансировать строительство стены на границе с Мексикой. Теперь свое мнение должен высказать президент Трамп.

( Читать дальше )

Агентство Moody’s повысило рейтинг РФ до инвестиционного. Российский рынок акций оставался в пятницу под давлением из-за негативного движения на внешних рынках, вызванного усилившейся неопределенностью относительно судьбы договора США и Китая по торговле, а также нарастающей угрозой замедления мирового экономического роста. Индекс РТС завершил торги символической потерей 0,04%, а индекс IMOEX отступил на 0,3%. Решение МТС рассмотреть вопрос об изменении структуры листинга спровоцировало негативный отклик инвесторов, акции компании подешевели в пятницу на 2,6%, а АДР – на 8,2%. Агентство Moody's в субботу повысило суверенный рейтинг России до инвестиционного уровня «Ваа3» с «Ba1». Это может оказать позитивное влияние на российский рынок, однако реакция будет, вероятно, сдержанной, поскольку два из трех основных агентств – S&P и Fitch – уже давно повысили страновые рейтинги РФ до инвестиционных. Банк России оставил ключевую ставку без изменений на уровне 7,75%, что совпало с нашим прогнозом и рыночными ожиданиями. Очевидно, что после выхода данных по инфляции за январь, которые оказались ниже ожиданий рынка и соответствуют нижней границе прогноза банка, поводов для повышения ключевой ставки у ЦБР не было. Тональность пресс-релиза была достаточно мягкой по сравнению с предыдущим разом. «Банк России будет принимать решения по ключевой ставке, оценивая достаточность повышения ключевой ставки в сентябре и декабре 2018 г. для возврата годовой инфляции к цели в 2020 г., с учетом динамики инфляции и экономики относительно прогноза, а также рисков со стороны внешних условий и реакции на них финансовых рынков». Однако баланс рисков, по мнению регулятора, по-прежнему смещен в сторону проинфляционных в связи с повышением НДС и динамикой цен на отдельные продовольственные товары. Европейские рынки продолжали в пятницу отыгрывать резкое снижение прогнозов экономического роста в ЕС. Индекс Euro Stoxx 50 потерял почти 0,5%, а наибольшие потери понес германский DAX, снизившийся на 1,05%.

( Читать дальше )

Встреча Трампа и Си Цзиньпина под вопросом. Российский рынок вчера оказался под давлением негативных настроений на мировых рынках. Очередная волна опасений, связанных с возможным замедлением мирового экономического роста, на этот раз пришла из Европы. По итогам торговой сессии индекс РТС потерял почти 1,3%, а индекс IMOEX упал на 1,2%. Снижались индексы и других развивающихся рынков. Сегодня совет директоров ЦБР проведет заседание, посвященное ключевой ставке. Мы полагаем, что банк воздержится от ее изменения с учетом последних данных по инфляции в РФ. Интерес будет представлять тональность пресс-релиза, традиционно содержащего оценку текущей ситуации в экономике, а также перспектив денежно-кредитной политики. Европейские рынки и евровалюта вчера пострадали из-за пересмотра прогнозов экономического роста в ЕС и слабой статистики, поступившей из Германии. Индекс Euro Stoxx 50 рухнул на 1,9%, а евро ослаб к доллару США. Перспективы экономики еврозоны ухудшаются. Еврокомиссия в своем ежеквартальном отчете, опубликованном вчера, резко, до 1,3%, понизила прогноз роста экономики региона в 2019 г. Предыдущий прогноз, представленный в ноябре 2018 г., обещал, что ВВП вырастет на 1,9%. Прогноз пересмотрен для всех ведущих экономик еврозоны. В частности, ожидаемые темпы роста экономики Италии снижены на 1 п.п., Германии – на 0,7 п.п., Франции – на 0,3 п.п. Прогноз роста ВВП на 2020 г. теперь составляет 1,6% против прежних 1,7%.

( Читать дальше )

Оптимизм на основных рынках сохраняется. Российский рынок акций начал вчера день вблизи уровней закрытия понедельника, однако после сильного открытия европейских рынков российские индексы заметно прибавили. Росту, видимо, способствовало и решение агентства S&P повысить рейтинг Роснефти до инвестиционного уровня «BBB-». Акции компании подорожали на 4,3%. Также лидировали котировки акций Системы (+3,3%) и РУСАЛА (+4,3%). Индекс IMOEX поднялся на 0,9% и завершил торговую сессию очередным историческим максимумом. Индекс РТС вырос на 1%. Российский рынок оказался в числе лидеров среди развивающихся рынков: индекс MSCI EM прибавил вчера на 0,4%. Европейские индексы также продемонстрировали уверенную положительную динамику, индекс Euro Stoxx 50 подскочил почти на 1,6%. Финальные значения индексов Markit PMI за январь оказались все же лучше предварительных: индекс сервисных отраслей составил 51,2 вместо 50,8, а композитный – 51,0 вместо 50,7. Хотя розничные продажи в зоне евро сократились в декабре на 1,6% месяц к месяцу, год к году они увеличились на 0,8%. В то же время показатель за ноябрь был повышен с 1,1% до 1,8% год к году. С другой стороны, плохая статистика из Италии, где индексы PMI оказались заметно ниже порога в 50 пунктов, негативно отразилась на евро.

( Читать дальше )

Нефтяные котировки растут на опасениях сокращения поставок из Венесуэлы. Российский рынок акций начал неделю разнонаправленным движением котировок в отсутствие существенных сигналов с внешних рынков. В течение дня индексы меняли вектор движения и в результате завершили сессию почти без изменений. Российский ВВП в 2018 г., согласно опубликованным данным Росстата, вырос на 2,3%, превысив прогнозы Минэкономразвития и ЦБР. Консенсус-прогноз составлял 1,9%. Таким образом, в прошлом году экономика продемонстрировала самые высокие темпы роста с 2012 г. Однако инвесторы, как всегда, не обратили внимания на впечатляющую статистику. Европейские индексы провели день в красной зоне, сократив падение к закрытию торгов. Индекс Euro Stoxx 50 потерял около 0,2%. В понедельник существенных новостей, способных повлиять на рынки, не было, а биржи Китая закрылись на неделю из-за новогодних праздников. В отсутствие сообщений о переговорах США и КНР внимание сосредоточилось на отчетности американских компаний за 4 кв. 2018 г., публикация которой продолжается. Вчера американские рынки выросли в основном благодаря компаниям технологического сектора.

( Читать дальше )