Вчера написал пост smart-lab.ru/blog/940735.php. Сегодня дали нужные цены. Куплены Башнефть-ап, при этом Башня закрыла гэп на 1380 и Лукойл на 10 %  портфеля согласно цен стратегии. 
         
         Итого имеем:
         1. Башнефть ап — 30%.
         2. Сургутнефтегаз ап — 15%.
         3. Сбербанк — 15%.
         4. ВТБ — 10 %.
         5. Лукойл — 10%.
         6. Кэш для спекуляций и усреднений — 20%.

         При этом ВТБ будет продан из стратегии на ближайшем отскоке. Мне не нравится приобретение в управление ОСК и докапитализация на триллион по словам Костина. При таких раскладах дивов можно не увидеть не только за 23й год, но и за 24й в том числе. Ситуация здесь напоминает ситуацию в ФСК, когда в определенный момент власти примут решение оставить акционеров без дивов может даже до 26го года.

( Читать дальше )

        От стратегии августа smart-lab.ru/blog/927828.php ничего, в принципе, не менялось до сегодняшнего дня, рынок ожидаемо лег в боковик. Однако, сегодня одна из фишек с максимальным весом в портфеле августа достигла ожидаемой мной цены, а именно Транснефть-ап. В результате продана по 150 тыс. за акцию. На момент включения ее в стратегию цена 122 тыс. за акцию, прибыль 18,67 %. Моя прибыль оказалась больше, т.к. на падении до 114 тыс. акция усреднялась на свободную долю кэша, который и служит как раз для таких моментов, о чем неоднократно говорил.
        
         Думаю настало время включать в стратегию сентября акции Башнефти-ап, которые уже отстоялись после дивотсечки, опубликовали прекрасную отчетность за 1 полугодие 23-го года и в настоящий момент являются самыми недооцененными на рынке после префов Сугрутнефтегаза, на мой взгляд. Хорошая зона покупки 1380-1410 рублей за акцию. Долю в портфеле под них выделяем максимальную в стратегии — 30 %.

( Читать дальше )

Итак, все мы знаем, что 5.07 последний день покупки замечательной акции Башнефть-ап под дивиденды почти 200 рубчиков. И в комментах все пишут вот разогнали акцию, после дивов все пропало, все упадет… дятел — аналитик из Финама вообще вангует цену под 1000 рублей после отсечки и т.д.
      Давайте посчитаем цену сырьевой акции Башнефти-ап в долларах: на момент написания курс 89,31 руб/дол, цена Башнефти-ап 1590 руб. за акцию — получили 17,8 долл./акция. Теперь прикинем цену акции 17,8 долл./акц. при пересчете в рубли при баксе 65 руб. — получаем 1157 руб, при 70 руб. — 1246, при 75 руб. — 1335 руб. Не факт, что без роста курса доллара мы бы получили такую цену акции как сейчас, но имеем то, что имеем!
       Цена в рублях за бочку нефти более чем достойная, почему все решили, что дивы разовые и больше таких никогда не будет? Кто это вообще сказал? Опять же этот дятел из Финама или еще КТО-ТО? У компании нераспределенной прибыли 2500 руб. на акцию и платит она всего 25% от ЧП дивов, остальное в нераспределенку, как ее вообще можно сравнивать с той-же перекредитованной МТС?

( Читать дальше )

      На рынке акций РФ сейчас эйфория или все-таки рынок пришел в зону адекватных цен после начала СВО? С одной стороны может показаться — ну куда же еще расти, почти все адекватное уже выросло на 100% с конца сентября 22го года, куда уж больше… Но может быть просто в 22м году были неадекватные цены, а сейчас они просто пришли к более менее нормальному состоянию? Ведь согласитесь P/E прошлого года для той же Башнефти равнялось 1-1,5, о чем я и говорил весь прошлый год — это разве адекватно? Попробуйте заработать 100% за год в бизнесе! Думаю если вы не торгуете кокаином, то вряд ли имеете такую доходность, ну а если торгуете, то вряд ли меня сейчас читаете! Даже с учетом нынешнего роста возьмем мультипликаторы любезно предоставленные нам командой Тимофея на этом сайте, итак P/E LTM=4,1, P/S LTM=0,41, P/BV LTM=0,63 и зададимся вопросом — можно ли считать эйфорией покупку акций по такой низкой оценке? Да конечно, Башнефть не публикует отчеты и данные Смартлаба могут сильно отличаться, но далеко не факт, что не в положительную для акционеров сторону! Да, возможно дивиденды Башни за 2023 год будут ниже объявленных 199 рублей и Роснефть снизит добычу за счет Башнефти, но может ведь быть и наоборот, повышение коэффициента выплат и как минимум тот же объем добычи. Почему надо сразу закладывать негатив?

( Читать дальше )

       Итак, динамика торгов за последние недели показывает, что рынок уходит в боковик как и планировалось… smart-lab.ru/blog/903022.php. В целом рынок после взлета послепраздничных торгов стоит на месте, балуясь внутрикорпоративными историями, которые могут сыграть в плюс как у Башнефти или Яндекса, так и в минус как у Сургутнефтегаза, Магнита, Газпрома, Саратовского НПЗ и Ашинского метзавода.
       Есть какое-то определенное ощущение, что большие игроки хотят насовать по самые гланды акций в лонг небольшим инвесторам, получившим дивы от Сбера, Лукойла и Новатэка, и после этого разгрузившись уйти в коррекцию.
       Отдельно остановлюсь на вышеприведенных корпоративных историях касаемых акций, упоминавшихся в моих последних постах. Итак:
— Башнефть ап, лидер моего портфеля как по доле в портфеле, так и по прибыли, купленный еще прошлой весной и по которому я получал еще прошлогодние дивы в размере 117 рубчиков. Здесь видится стояние до дивов в интервале 1400-1650 рублей, с подходом к его верхней границу к концу июня.

( Читать дальше )