Прошло уже больше месяца с момента начала операции против Ирана.

 

Срок, который изначально обозначал Трамп — и который потом несколько раз «сокращался» словами про «идём быстрее плана» — был 3-4 недели. 

 

По факту — нет.

 

Сейчас мы видим из свежего:

— переброска ещё ~5 000 военных (морпехи + моряки)

— общее присутствие США в регионе уже >50 000 человек

 

Это выглядит не как «финал», а скорее как подготовка к следующему этапу.

 

Можно констатировать очевидное. 

— Быстрых сценариев нет. 

— Конфликт затягивается → растёт премия за риск → дорожают ресурсы (нефть, газ, удобрения и т.п.)

 

— Ормузский пролив никуда не делся как фактор

— плюс хуситы на стороне Ирана добавляют ещё один риск: Баб-эль-Мандебский пролив

 

То есть уже два узких места мировой логистики под давлением. А вынос инфраструктуры продолжается своим чередом. 

( Читать дальше )

На третий день нового года мы наблюдаем старт нового конфликта. Для инвестора РФ здесь важны не формулировки в заголовках, а база: Венесуэла обладает одними из крупнейших в мире запасов нефти.

Так называемый «демократический» удар со стороны США — это попытка перераспределить контроль над ресурсной базой Венесуэлы в пользу американских нефтедобывающих компаний. Схема давно известна и многократно обкатана: политическое давление → смена конфигурации власти → доступ к добыче, инфраструктуре и экспортным потокам.

При этом Венесуэла — зона энергетических интересов Китай.

А если посмотреть на события последних лет, от можно вспомнить, что до Венесуэлы под прямым давлением оказался Иран — ещё одна ключевая точка китайских энергетических интересов.

В прямой конфликт с Россия США, разумеется, не пошли. Ставка делалась на прокси-страны, а когда это не дало результата — то быстро стали пытаться договориться чтобы снизить риски и выторговать нейтралитет РФ в конфликте США-Китай.

( Читать дальше )

• Для контекста.
На прошлой неделе Белый дом опубликовал обновлённую Стратегию нацбезопасности. Формально её должны обновлять ежегодно, но по факту документ выходит раз в несколько лет и служит скорее заявлением о курсе, а не отчётом.

Наши СМИ предсказуемо вытащили пару цитат про Украину, хотя в стратегии куда больше интересного. И много отличий от предыдущей версии (октябрь 2022). Перечитал обе, сравнил подходы. Выделил основные тренды.


• 🇷🇺 Про Россию.
Кратко:
2022 — Россия враг, диалога не будет.
2025 — Россия опасна, но лучше взаимодействие, чем конфронтация.

Подробно:
— Как «враг» в стратегии 2022.
Описана исключительно как прямая угроза, объект наказания, изоляции и сдерживания.

Характерная цитата: «В настоящее время Россия представляет непосредственную и постоянную угрозу международному миру и стабильности"

— Как «партнёр по диалогу» в стратегии 2025.
Россия — не друг, но уже не демонизируется, а рассматривается как государство, с которым необходимо взаимодействие.

( Читать дальше )

Белый дом опубликовал обновлённую Стратегию национальной безопасности. 

 

Документ объёмный и очень важный. Возможно разберём его подробно на выходных. Но ключевые сигналы в контексте СВО давайте подсветим сейчас. 

 

Ведь после этого чтобы продолжать НЕ понимать, что СВО в фазе завершения, нужно обладать уже клинической тревожностью. 

 

К сути.

🇺🇸 «Восстановление стратегической стабильности с Россией — один из главных внешнеполитических приоритетов США в Европе»

 

Это прямое признание того о чём писал ранее: Вашингтон хочет фиксировать новую архитектуру безопасности, а не углублять конфронтацию.

 

🇺🇸 «Основным интересом США является прекращение военных действий на Украине.»

 

Еще раз. Не «сдерживание», не «поддержка до победного», а прекращение боевых действий. Формулировка сама за себя.

 

🇺🇸 «США хотят, чтобы НАТО перестало восприниматься как постоянно расширяющийся альянс»

( Читать дальше )

Президент перед встречей с делегацией США объяснил Европе её место в текущей архитектуре переговоров. Сделал это без обиняков. Тревожные опять распереживались. В целом особо ничего нового и лучше посмотреть самому. Ниже — ключевые моменты, которые для себя отметил:

1. У ЕС нет мирной повестки — есть только привычный набор «стратегическое поражение России» и прочих мантр. В принципе кто хоть немного следит за процессом тут ничего нового для себя не узнал.

2. ЕС не допускают к переговорам, и не потому что «Россия против», а потому что они сами ушли, хлопнув дверью повторяя мантры из пункта 1.

3. Теперь, когда реальность стучит им п̷о̷ ̷г̷о̷л̷о̷в̷е̷ в дверь, в ЕС вдруг вспомнили, что неплохо бы “вернуться к переговорам”. Но всё под те же тезисы из пункта 1.

Неудивительно, что США вообще не рассматривают Европу как сторону диалога. Путину даже подчёркивать ничего не нужно — факт очевиден всем: ЕС не участник процесса. Их не спрашивают. Их не ждут. Они могут “обижаться” сколько угодно — это ничего не меняет. Украину, кстати, тоже особо не спрашивают.

( Читать дальше )

Когда политики лезут в ставку — инвесторы лезут в золото.


Что случилось?
Республиканка Анна Паулина Луна направила в Минюст США требование возбудить уголовное дело против Джерома Пауэлла — главы ФРС.

Повод? Реконструкция здания ФРС: мол, Пауэлл солгал под присягой, скрыв масштабы «роскоши» — мрамор, VIP-столовые, сады на крыше… Но по сути — это повод. А вот цель вполне прозрачна.

Какая цель?
Цель — взять под контроль того, кто определяет стоимость печатания долларов.

Пауэлл неудобен. Он не хочет резко снижать ставку. А Трамп очень хочет, чтобы напечатать и дать денег тем кто ему помог через «One Big Beautiful Bill Act»

Что делает Трамп и его окружение?
— Политическое давление.
— Угрозы уголовным делом.
— Прямые намёки: «Будет наш человек — ставки полетят вниз».

🇹🇷 Трек Эрдогана, только в декорациях Капитолия
В Турции всё начиналось похоже: давление на ЦБ, «своих» назначали, ставку гнали вниз «ради экономики». Кончилось всё девальвацией, оттоком капитала и гиперком.

( Читать дальше )

Атакованы три ключевых объекта ядерной программы: Фордо, Натанз и Исфахан. Работали стратегические бомбардировщики B-2 с противобункерными GBU-57. Трамп бодро отчитался: «инфраструктура уничтожена». Иран парирует: персонал эвакуирован, критических разрушений нет.

• Что происходит?
США продолжают методично давить по периметру Китая. Прошлая администрация во всю давила на Москву — санкции и прокси-война через Восточную Европу.
Текущая активно использует санкции, регионального союзника вблизи Ирана для ударов по Тегерану, а теперь ещё и сами включились. Стратегия проста: ослабить союзников Пекина, продемонстрировать «решимость» и расшатать блок ШОС/БРИКС, не вступая в прямую конфронтацию с КНР.

• Всё пропало?
Нет конечно. С Россией — у них не вышло. Экономика работает, бюджет наполняется, СВО идёт к достижению целей. В отличие от Ирана, у нас есть ресурсы, стратегическая глубина — и, кстати, ядерный зонтик. А ещё Медведев, который регулярно напоминает, что шутки с нашей территорией могут закончиться плохо — и быстро.

( Читать дальше )

«Быть врагом Америки может и опасно, но быть другом — смертельно» — Генри Киссинджер (бывший гос секретарь США).

Накинем политоты 🤡 под конец отличной недели. Сегодня мы услышали как США, как бывало уже не раз, готовятся отпустить одну восточноевропейскую страну «в свободное плавание».

Госсекретарь США Рубио: «США три года поддерживали Киев, но теперь нужно сфокусироваться на другом»

В целом это значит, что либо активная фаза закончится прямо совсем скоро. Либо США самоустраняться вместе со всей свой поддержкой. И РФ будет дальше работать по своему плану.

Учитывая то, что мы слышали от Уиткоффа: «Это русскоязычные регионы, там проводились референдумы, на которых подавляющее большинство людей выразили желание находиться под российским управлением».

Значит итог сделки зависит от этого. Пока же Владимир З. Этому сопротивляется. Но и с поддержкой США 3 года получалось у них не очень. Без поддержки (деньги + вооружение + разведка) всё посыпится очень быстро.

( Читать дальше )

Много участников сосредоточились на краткосрочной перспективе и ждали прекращения огня в Апреле и Трампа по правую руку от ВВП на 9 Мая. И задаются сейчас вопросом «Как долго теперь это всё будет длиться», «А может лучше Депозит?», «А может лучше фонд денежного рынка?» и т.д.

Можно задать более правильные вопросы. К примеру: «А как дела шли последний год у наших оппонентов когда была поддержка США?» или «А станут ли у них дела идти лучше после сворачивания поддержки?» и т.д.

Индекс МосБиржи продолжает чуть сползать, сейчас на уровнях годичной давности. Тогда все активно покупали и докупали, а параллельно были заявления главного спонсора наших оппонентов, что на РФ будут накладывать больше санкций и поддержка деньгами и оружием будет столько сколько нужно.

Теперь когда главный спонсор проекта «Украина» говорит, что они заканчивают финансирование и вообще снимут санкции с РФ если потребуется, при этом рынок распродают. Л-Логика.

Но ничего. Завершение конфликта уже во всю идёт, Мы ждали три года, подождём ещё немного.

( Читать дальше )

Класс, писал вчера, что Владимир З. себя закопал. И что больше всех от вчерашней встречи в Овальном кабинете победил Темнейший. И по мне это очевидные вещи, но не для всех (рис 1)


Что сегодня мы узнаём от пресс-секретаря Белого дома? А то, что администрация президента США Дональда Трампа не намерена больше финансировать конфликт Украины с Россией, заявила пресс-секретарь Белого дома Каролин Левитт в интервью Fox News.

«Джо Байден больше не находится в Овальном кабинете, и мы больше не собираемся просто так выписывать чеки на войну, идущую далеко от нас, без реального, долгосрочного мира,» — сказала она.

Пресс-секретарь добавила, что диалог о мире требует уступок с обеих сторон, но Владимир Зеленский этого не понимает. Она также назвала его упрямым переговорщиком и указала, что присутствие журналистов на встрече с Трампом помогло показать всему миру, с чем приходится сталкиваться Вашингтону в диалоге с Киевом.

«Американский народ и весь мир смогли увидеть, с чем президент Трамп и его команда имели дело за закрытыми дверями на переговорах с украинцами»

( Читать дальше )