В понедельник Минэкономики передаст в Минфин скорректированные сценарные условия развития экономики на 2012-2015 годы. Судя по всему, в августе Минфин будет готовить антикризисный бюджет не только в расчете на новый виток мирового финансового кризиса, но и с учетом весьма неприятных данных июля — их огласил заместитель главы Минэкономики Андрей Клепач. Возможно, июнь был лучшим месяцем года для экономики РФ: теперь экономическое ведомство ждет по итогам года инфляции в 7% и не подтверждает увеличения ВВП в 2012 году на 4%, — пишет «Коммерсантъ».

( Читать дальше )

Председатель ФРС, выступая на пресс-конференции по итогам заседания Комитета по открытым рынкам, заявил, что продолжение операции «Твист» не единственная мера, на которую Федрезерв готов пойти ради ускорения роста экономики США. Вполне возможно, будут использованы и другие инструменты.

"Есть еще и другие шаги, которые мы также можем сделать", — заявил банкир. Речь идет в первую очередь о количественном смягчении. Бернанке напомнил, что ФРС и Банк Японии в прошлом уже демонстрировали способность проводить подобные операции и, при всех сопутствующих рисках, нестандартные меры иногда способны поддержать экономику.

Председатель Федрезерва уточнил, что скупать бонды регулятор будет лишь в случае резкого ухудшения ситуации на рынке труда.

Еще одной темой конференции стал «фискальный обрыв». Окончание налоговых льгот и автоматическое секвестирование бюджета, которое может стать экономической реальностью в 2013 г., не пугают Бернанке. По его словам, у Конгресса есть еще достаточно времени, чтобы реформировать налоговую систему и добиться более эффективного распределения бюджетных средств.

( Читать дальше )

$15,564,809,891,767.99 – размер федерального долга США на сегодня.

$8.354 млрд – настолько упали налоговые поступления в США с начала 2012 года по сравнению с тем же периодом 2011 года. То есть экономическое выздоровление сопровождается падением сбора налогов.

www.zerohedge.com/news/numbers-matter-15564809891768-and-8354-billion

Предварительный индекс менеджеров по снабжению (PMI) для производственного сектора Китая HSBC в феврале вырос до 49,7 по сравнению с окончательным январским значением 48,8. Об этом свидетельствуют данные, представленные в среду HSBC Holdings PLC.

Рост PMI может несколько ослабить опасения рынка относительно замедления роста второй по величине экономики мира на фоне ухудшающихся перспектив мировой экономки и неблагоприятной ситуации на китайском рынке недвижимости.

Тем не менее, индекс остался на негативной территории, сигнализируя о том, что производственная активность продолжает падать. Значения ниже 50 указывают на снижение активности по сравнению с предыдущим месяцем, а значения выше 50 означают рост.

Индекс уже четвертый месяц подряд остается ниже 50, сигнализируя о трудностях, с которыми сталкиваются китайские производственные компании.

Банк Японии сохранил процентную ставку на уровне 0-0,1% и расширил программу выкупа гособлигаций на 10 триллионов иен (128 миллиардов долларов) до 65 триллионов для поддержки экономики.

22 апреля (первый тур) и 6 мая (второй тур, если понадобится)

По мнению аналитиков, с приближением первого тура президентских выборов, который состоится 22 апреля 2012 г., рынки начнут все больше поддаваться влиянию негативных факторов. Экспертные оценки сходятся на том, что существует вероятность срабатывания «спускового механизма», когда инвесторы начинают активно избавляться от рисковых активов, а также и долговых бумаг Пятой республики, в результате чего доходность по французским гособлигациям устремится вверх.

Причина такого поведения рынков кроется в неопределенности, которую несут в себе президентские выборы во Франции. С одной стороны, действующий глава государства Николя Саркози остается наиболее вероятным претендентом на пост президента страны. С другой — жесткие меры бюджетной экономии, проводимые французскими властями, рискуют обернуться катастрофой для Саркози из-за подрыва доверия населения. Следствием этого может стать приход к власти нового президента, что порождает еще большую неопределенность.

( Читать дальше )

ФРС запустит QE 3 к весне 2012 года


Экономика США будет расти на 2%
2011: 1.8%
2012: 2.2%
2013: 1.8%
2014 — 2018: 2.7%

Потребительские расходы

2011: 2.3%
2012: 1.9%
2013: 1.4%

Государственные расходы

2011: -1.9%
2012: -0.8%
2013: -1.3%

Рост бизнеса

2011: 8.7%
2012: 6.9%
2013: 5.3%

Жилищные расходы

2011: -2.1%
2012: 1.7%
2013: 3.4%

Торговля

Exports
2011: 6.7%
2012: 4.6%
2013: 4.8%

Imports
2011: 4.7%
2012: 2.4%
2013: 2.2%

Инфляция

CPI
2011: 3.2%
2012: 2.1%
2013: 1.8%

Core-CPI
2011: 1.7%
2012: 2.3%
2013: 2.2%

Рынок труда

2011: 9.0%
2012: 8.9%
2013: 8.9%

Доходы населения
2011: 0.9%
2012: 1.6%
2013: 1.3%

Сбережения

2011: 4.3%
2012: 4.0%
2013: 4.0%

Государственный долг 

2011: 98.1%
2012: 100.7%
2013: 103.0%

Ставка ФРС

Fed Funds Target
2011: 0.125%
2012: 0.125%
2013: 0.125%

10-Year Treasury
2011: 2.00%
2012: 2.25%
2013: 2.25%

Analysts at Citigroup studied the correlation between the performance of US dollar and the nation’s economic data during the two years after Lehman Brothers’ bankruptcy in 2008.

According to the specialists, the greenback rose and fell inversely to American economy gaining in times of its weakness as investors were buying dollar as a refuge. Then the demand for US currency fell as the Fed’s monetary stimulus programs encouraged the market’s risk appetite.

However, such relationship may be over as the as prospects for additional economic stimulus diminish, claims Citigroup. The economists believe that despite unemployment above 9% and other woes, there may be no next round of easing or other measures such as 2009 American Recovery and Reinvestment Act. In their view, the market may start to think that US economic slowdown is a positive factor for others and dollar will fall together with American economy.

Citigroup strategists have developed US Surprise Index that shows that US economic data is bringing the worst results since December 2008.

Как говорят аналитики Societe Generale если Вы думаете, что QE 3 будет из-за слабых экономичесских данных — подумайте снова. В прошлых двух случаях ФРС использовала QE в ответ на ослобление долгосрочных инфляционных  ожиданий.



  



На графике видно снижение долгосрочных инфляционных ожиданий каждого раунда QE. А сейчас этого нет.