На РБК сегодня просто сенсацяи прошла со ссылкой на Блумберг:
«Сургутнефтегаз» может приобрести 19,5% акций «Роснефти», которые планируется выставить на продажу, пишет Bloomberg. Это поможет рефинансировать $23,5 млрд долга «Роснефти», срок погашения которого наступает в этом году


Сибирская нефтяная компания «Сургутнефтегаз» может купить 19,5 процента акций госкомпании, которые планируется выставить на продажу, пишет агентство.

Компания, которой последние 30 лет руководит Владимир Богданов, накопила около $34 млрд в виде денежных средств и их эквивалентов, свидетельствуют расчеты Bloomberg на основе данных компании от 30 апреля. В условиях отлучения от мировых финансовых рынков из-за санкций президент Владимир Путин может распаковать «денежную кубышку» компании, сообщили агентству три близкие к Кремлю источника в банковских кругах, попросившие об анонимности.

( Читать дальше )

Совет директоров ГМК Норникель сегодня одобрил сделку по отчуждению стейка в Интер РАО:



саму идею описывал в этой статье

С 27 апреля ГМК Норникель +5,27%. Интер РАО +4,92%. Как там «шортисты» в ГМК поживают?


( Читать дальше )

Двойная идея, связанная с ГМК Норникель, (вот уж, наверняка, одна из лучших компаний среди сырьевых на РФР). Сначала новость:

Москва. 27 апреля. ИНТЕРФАКС — Совет директоров «Норильского никеля» (MOEX: GMKN) на заседании 30 апреля 2015 года рассмотрит ряд крупных сделок и сделок с заинтересованностью, говорится в сообщении компании. В частности, на повестку дня вынесен вопрос о прекращении участия в ОАО «Интер РАО» (MOEX: IRAO) и о сделке по отчуждению обыкновенных акций ОАО «Интер РАО».
«Норникель» не комментирует форму продажи и другие детали возможной сделки.
«Норникель» получил 11% акций «Интер РАО» в ходе обмена на 83% акций ОГК-3 вначале 2011 года. Первоначально доля составляла 14,2% (позднее сократилась в ходе допэмиссий «Интер РАО»), а у «Норникеля» был lock up на продажу доли. Этот период истек в середине 2012 года, но ГМК не торопилась с продажей доли в «Интер РАО» из-за падения стоимости акций энергохолдинга. В 2013 году «Норникель»принял новую стратегию, предусматривающую выход из непрофильных активов, и официально выставил пакет «Интер РАО» на продажу. Актуальная стоимость 11% «Интер РАО» на Московской бирже — около 13,3 млрд рублей. Между тем, «Норникель» неоднократно заявлял, что рыночная цена акций «Интер РАО» его не устраивает и что ГМК будет ориентироваться на сделку со стратегическим инвестором. Заинтересованность в доле «Интер РАО» проявлял «Роснефтегаз».

( Читать дальше )

В прошлом году писал о чеболизации России. Сегодняшние новости заставлют вернуться к теме:
Появилась информация о новых поползновениях создать чеболь со стороны ИИ. Объединившись вместе с Ковальчуком (глава ИнтерРАО) госолигархи пытаются пролобировать вопрос входа чеболя   Роснефтегаза в Ленэнерго и чтоб два раза сразу не вставать сделать это через МОЭСК:

Глава «Роснефти» Игорь Сечин и глава «Интер РАО» Борис Ковальчук направили президенту Владимиру Путину письмо с планом спасения от банкротства «Ленэнерго» за счет 30 млрд руб. из средств государственного «Роснефтегаза», сообщает «Коммерсант». По данным издания, Владимир Путин поручил проработать это предложение, при этом пресс-секретарь президента Дмитрий Песков подтвердил газете наличие письма, но говорить о реакции президента не стал.
Совет директоров компании возглавляет Игорь Сечин. Компания выделит эти средства на покупку допэмиссии другой структуры «Россетей» — МОЭСК, получив 36,76% акций. МОЭСК затем купит на эти деньги допэмиссию «Ленэнерго»

( Читать дальше )

Forbes. Сегодня: 
Экспансия «Роснефти»: госкомпания может стать совладельцем «Лукойла»
Краткое содержание. У Форбса по данным трёх источников, есть информация, что Федун (владеет 9,77% Лукойла) намеревается продать свой стэйк кому? ....
барабанная дробь… РОСНЕФТИ.
Цена вопроса 167,4 млрд рублей.

Слухи? Да. на данный момент наполнение новости выглядит как слух. но… также всё начиналось и с Башнефтью, со слухов.  
Роснефть вообще последнее время не сходит с лент новостей. Приведу последние новости по Роснефти для формирования картинки по компании:
Прибыль ушла за рублем и баррелем
Роснефть» попросила из ФНБ 2,4 трлн руб

( Читать дальше )

Сегодня как из рога изобилия сыпится информация о сделках M&A с российскими участниками. Это очень интересно:

• НК «Роснефть» достигла договоренности с международным консорциумом в составе банка Unicredit, банка «Интеза», фонда «Клессидра» о покупке доли 50% компании-держателя 26,19% акций Pirelli & Co S.p.A, сообщает Интерфакс. Согласно сообщению «Роснефти», сделка будет осуществляться исходя из цены в 12 евро за акцию и происходить в рамках соблюдения механизмов корпоративного взаимодействия с возможным учреждением отдельного юридического лица. Окончательные соглашения будут подписаны сторонами не позднее мая 2014 года при соблюдении норм итальянского, европейского и российского права.                                                                                                                                                       
  

( Читать дальше )

Роснефть опять целит кого-то скушать. Вчера была статья в Коммерсанте о том, что Vitol в рамках экспортного контракта готовит $2 млрд предоплаты для РН. При этом как стало известно Коммерсанту из The Financial Times «эти средства будут направлены на финансирование дальнейшей экспансии «Роснефти»». Интересно кто бы это мог быть?
Одесский НПЗ о приобретении которого заявляла РН столько не стоит, да и там сделка для РН безденежная. Очень интересно на кого у РН потекли слюньки? 
о M&A сделках РН в 2013 году я писал здесь

Эту статью я писал для журнала Financial One, к сожалению, журнал не смог её разместить в ближайшем номере. Чтобы информация, содержащаяся в настоящей статье не потеряла актуальность размещаю здесь: Эксклюзивно для Smart-lab.ru

Анализ рынка M&Aпозволяет  понять ситуацию, происходящую в экономике в целом и системных процессах, происходящих в тех или иных отраслях. Например, самая громкая сделка прошедшего года – поглощение Роснефтью ТНК-ВР привело к серьёзному росту доли государства в нефтегазовом секторе, да и во всей экономике РФ. Произошёл существенный рост монополизации этого сектора. Как следствие, изменения вектора направления сырьевых (нефтяных) потоков привело к существенному росту цен на нефтепродукты в России.  Так, по данным информационного агентства Argusв результате выбытия 0,9-1 млн тн ежемесячных поставок ТНК-ВР на внутренний рынок цена нефти в июне 2013 на спотовом рынке выросла на 20% до 12 650 рублей за тонну.


( Читать дальше )

Вчера писал пост с анализом отчётности Роснефти. Есть моменты, которые важны для понимания и должны отложиться в памяти. Я имею в виду активность Роснефти в 2013 году в M&A сделках. В февральском номере Financial One должна выйти моя статья про российский рынок M&A, там приводится информация практически обо всех публично известных сделках с участием российских активов в 2013 году. Так вот самым активным игроком в 2013 году на этом рынке стала Роснефть как по общей сумме закрытых сделок так и, наверное, по количеству закрытых сделок тоже.
В этой статье расскажу, кого купила Роснефть в 2013 году, и как это отразилось на её консолидированной отчётности. Открываем приложение 7 консолидированной отчётности Роснефти за 2013 год (именно здесь есть достоверная информация о консолидации приобретённых дочерних компаний):

Сделка № 1 Приобретение ТРК-ВР
Сделка закрыта 21 марта 2013 года путём приобретения 100% TNK-BP Limited – это конечная холдинговая компания, а также её дочерней TNK Industrial Holdings Limited (совместно с их дочерними предприятиями именуемых «ТНК-ВР»). Эта покупка обошлась Роснефти в 1 767 млрд рублей.  Т.к. до следки Роснефть уже владела 25,94% долей в  ОАО «Верхнечонскнефтегаз», то в результате сделки РН становится владельцем контролирующей доли, что позволяет ей переоценить всю стоимость стейка в ОАО «Верхнечонскнефтегаз» (за долю, приобретаемую в периметре сделки по поглощению ТНК-ВР было заплачено 67 млрд рублей, сработал метод цена последней покупки назначает всю стоимость) и сделать запись по статье «прочие доходы» + 38 млрд рублей (во вчерашней статье я упомянул про этот момент).


( Читать дальше )

Уходящий год был очень богат на сделки M&A в нефтегазовом секторе России. Было много интересных сделок и как-нибудь напишу хронологию M&A 2013 года в отдельной статье. Но больше всего меня заинтересовал кейс Михаила Гуцериева.
Гуцериев начал строить новую нефтяную компанию – «ОАО «Нефтяная компания «Нефтиса». Метод и прост и сложен одновременно. Имея опыт построения единой системы из разрозненных активов, я имею в виду компанию «Русснефть», Гуцериев решил повторить этот метод и сейчас планомерно элемент за элементом складывает новый «пазл».
В 2007 году из-за возникших претензий налоговых органов к Гуцериеву он был вынужден покинуть Россию. Продав АФК Системе 49% в Русснефти, Михаил Гуцериев до 2010 года находился в вынужденной эмиграции.  Лишь только после того как все претензии были сняты он смог вернуться. В сентябре 2013 Гуцериев становится единоличным владельцем Русснефти, консолидировав 100% акций. Параллельно с консолидацией Русснефти бизнесмен начал строить новую НК – «Нефтису»: Осенью этого года были переведены с баланса Русснефти на баланс НК Нефтиса ООО Белкманефть и доля в ООО Западно-Малобалыкское. Потом Нефтиса выкупила 50% долю венгерского MOL в Западно-Малобалыкском. Дальше одна из офшорных структур Гуцериева купила 14,9% Exillon Energy. Это нефтяная компания, которая торгуется в Лондоне, но ведёт свою основную деятельность в России (Восточная Сибирь и Тимано-печора). 9% этой компании принадлежат Газпромбанку, существует информация, что этот стейк приобретался в интересах Гуцериева. Потом была попытка перепродать стейк в 14,9% Exillon казахскому бизнесмену Игорю Школьнику. Но, последний неожиданно от сделки отказался… 29,99% Exillon приобретает через офшор белорусский бизнесмен Алексей Хотин у основателя компании Максата Арипа. Начинается борьба за компанию, акции в Лондоне сильно дорожают:


( Читать дальше )