Среди длинного списка публичных портфелей «Биржевые фонды» уже накопил довольно приличную историю. С мая текущего года начал формировать структуру и за четыре месяца уже можно делать промежуточные выводы.

В облигационной части по доходности лидирует LQDT. Фонд денежного рынка отлично справляется с повышением ключевой ставки, в то время как фонд гособлигаций -3,2%. Данный этап лучше проходить в фондах ликвидности и коротких облигациях, но разобраться в деталях стратегий каждого БПИФа довольно сложно. Поэтому текущую структуру фондов не меняю в этом портфеле, но в других ребалансировки уже сделал.

Стоимость паев ~1 тыс рублей для небольших портфелей до 500₽ тыс. крайне неудобна. Фонд недвижимости пришлось взять чуть больше, а некоторые фонды акций меньше. Данный портфель подразумевает долю на каждый фонд 8,33% (золото две доли). В первом посте об этом портфеле можно подробной ознакомится с логикой.

Золото перебалансировал тоже из GLDRUB_TOM в БПИФ. Теперь проблем с остатками нет. Интересная статистика накапливается по фондам акций. Всего присутствует пять фондов в портфеле, но расхождение в доходности уже 3-4%, это немало. Посмотрю еще три-четыре месяца и потом можно будет принимать первые решения (увеличение доли, замена и тд.).

Разберём интересную статистику на примере фонда $LQDT:

 ⁃ 1,2568₽ — цена закрытия 14 августа ;

 ⁃ 1,2690₽ — цена закрытия 14 сентября ; 

🏦 Диапазон цен специально взят между последними заседаниями ЦБ, за один день до решения по ключевой ставке. 

📅 Прирост за месяц составил 0,97% (11,64% годовых). Это очень большая цифра, с учетом:

14.09.2022 цена была 1,1799₽ +7,6% ;

30.12.2022 цена была 1,2051₽ +5,3% ;

(доходность посчитана по 14.09.2023)

В период низких ставок облигации или такие фонды мало кому интересны в силу низкой доходности. Редко кто ищет разницу между короткими облигациями и РЕПО с ЦК, так как акции могут за неделю показать годовую доходность любого годового депозита.  

Думаю и сейчас, когда ОВК $UWGN и прочий третий эшелон за день ходит на +\- 20-40% и по обороту сравним с Газпромом, инвесторам кто пытается заработать на этих акциях, абсолютно все равно сколько можно заработать консервативно… 

А все потому, что не только в доходности дело… В период повышения ставок аппетит к риску постепенно уходит с рынка акций. Получение высокой доходности на долговом рынке гораздо более прогнозируемо, чем в акциях, где эмитенты не получают прибыли при высокой стоимости денег.