Большинство людей, далеких от бизнеса и экономической сферы, при виде отчетности той или иной компании впадают в ступор, ведь на первый взгляд не понятно, как этот набор цифр и профессионализмов может отражать деятельность эмитента. Как было бы здорово, если бы мы открывали отчетность, а там было бы лишь одно слово либо «хорошо », либо «плохо». 😁

Конечно, есть аналитики и финансовые организации, которые высказывают свое мнение по поводу деятельности компании, однако, мнение на то и мнение, что может отличаться в зависимости от того, кто его высказывает. К примеру, по поводу Газпрома рынок разделился на два лагеря, один говорит, что Газпром ждет крах, вторые же говорят о сильной недооценке, и, что Газпрому есть на чем расти в перспективе.

Поэтому предлагаю немного разобраться в том, что написано в отчетности самостоятельно для того, чтобы понимать, как идут дела компании, акции которой вы приобрели или хотели бы приобрести. Как оказалось это не так уж и сложно.💪

Итак, отчетность состоит из нескольких отчетов:

Так уж получилось, что цены акции зависят не только от положения дел в компании, но и от новостного фона, геополитики и настроения инвесторов. 📈Вообще цены на акции меняются каждый день, но это не значит, что если на протяжении недели цена акции падает, то у компании все плохо, это значит, что продавцов в этот момент куда больше, чем покупателей.

Причин для этого много.
Например, крупняк решил разгрузиться и выдал аномальный объем продаж, после чего частные инвесторы это заметили и подхватили тенденцию. Продажи порождают продажи, с покупками точно также.😏

Цены на акции меняются каждый день, а дела в бизнесе раз в квартал, и то, как правило, не существенно. В то же время один плохой год не говорит, о том, что бизнесу конец. Точно также как и один успешный не говорит об обратном.
Смотреть на то, как скачет рынок и цены акций, совершенно бесполезно. 😓
Задайте себе парочку вопросов. Почему Сбер активно рос до 270 руб., а сейчас стоит 250 руб.? Хотите сказать, что курс доллара повлиял на снижение цены? Или повышение ставки так сильно повлияло? Нет, просто кто-то начал продавать, а остальные продолжили, ведь положение дел в Сбере не поменялось. ❓

Инвесторы при анализе компаний в первую очередь обращают внимание именно на чистую прибыль и на её динамику, но тем не менее есть куда более важный показатель и это EPS.

Его суть заключается в том, что он показывает, сколько вы получаете рублей дохода на одну вашу акцию. Смотря на него, можно отслеживать рост дохода из года в год на одну акцию.

🔜Их основное отличие заключается в том, что, если компания проведет допэмиссию, то чистая прибыль не изменится, а EPS упадет. То есть, несмотря на тот факт, что бизнес зарабатывать меньше не стал, вы заработаете меньше, так как акций стало больше.

*️⃣Самый яркий пример — это ВТБ, который проводит допки достаточно часто, чем и провоцирует снижение цены своих акций.
Конечно, бывает необходимость в допэмиссии, все-таки это делается не просто так. Допэмиссия проводится, когда бизнесу требуется дополнительное финансирование для решения своих проблем. Но вот компании, которые проводят их слишком часто, я бы лучше избегал.
▶️В связи с этим EPS для инвестора играет более важную роль.

Часто стал замечать отдельные комментарии или посты по поводу сделок в таком ключе: «Поднял на сделке 9% прибыль за месяц, а это в свою очередь 108% годовых». Зачастую наблюдаются подобные заявления от трейдеров и спекулянтов. При этом авторы таких комментариев во всю кричат, что обгоняют индекс, хотя доля кэша в их портфеле, как правило, составляет большую часть.

Так вот, друзья, это так не работает.👎 Нельзя сидеть на 90% в кэше и учитывать доходность только ваших сделок — учитывается портфель целиком.
Если у вас 90% в кэше и на 10% вы зашли в одну сделку, получив прибыль в 15% (выше доходности по рынку), то общая доходность составит 1,5%, что явно не опережает рынок. 🚫
Я тоже могу отделить Сбер и Мосбиржу от остальных бумаг и писать о том, что мой портфель обгоняет индекс, а потом создать закрытый канал и продавать подписки.

Но это не единственный способ «получить сверхприбыль». Зачастую месячную доходность умножают на 12 месяцев и выставляют ее в каких-то невообразимых масштабах.  🌐

Сегодня у меня плановая закупка в портфель. В сложившейся ситуации, покупать буду только то, в чем я на данный момент уверен — те компании, отчеты которых, я успел проанализировать. К ним относятся: Алроса, Ленэнерго, Сбер, Яндекс, Норникель. По остальным буду принимать решение, только после изучения отчетов.🤓

К сожалению, времени катастрофически не хватает, чтобы их проанализировать. Если учесть, что некоторые компании, такие как ММК или Мечел, не публиковали отчетность 1.5 года, то придется потратить на это больше времени, чем обычно. Надеюсь в течение недели этот вопрос решится, и я поделюсь с вами тем, что думаю насчет них.

Портфель растет вместе с рынком. ⬆️Беспокоит только тот факт, что ОФЗ по прежнему дают меньшую доходность, чем хотелось бы, а доля кэша начинает уменьшаться. Но все в пределах разумного, так что на данный момент продолжаем покупать.

В покупках сегодня:

〰️Алроса (20 шт., 1639,2 руб.) – цена на акции в последние дни корректируется, отчасти из-за величины дивидендов, отчасти из-за новостей об очередных санкциях. Я же воспользуюсь моментом для очередной покупки.