Leonid Shalaev, Добрый день. Описано достаточно обще у вас, акции не равно индексу, если вы не собрали очень близкую к индексу структуру акций, приближения к индексу не полных корзин отличаются на бэтту.

Переносы дивидентов акций в индексе также могут влиять на величину контанго, а следовательно и цену, в индексном фьюче.

Если у вас корзина акций, которая повторяет движение индексного фьюча, то шорт индексного фьюча и лонг акций, в равном размере (на момент экспирации фьючерса) это синтетическая облигация, где ее доход от сокращения контанго между набором акций и ценой индексного фьючерса.

Заходите в группу, если хотите, там можете спросить. Но у нас на добровольных началах все, монетизации нет, поэтому никто, никому, ничем не обязан, спросите интересно и вам ответят.