Очень интересная ситуация в паре доллар-рубль. Всё это мы уже видели на рынке в моменты экстремумов, что 14, что в 20, и вот теперь 22. Стоит сказать, что 22 это конечно король экстремумов, такой скорости движения ещё не было в новейшей истории (лихие 90-е не в счёт).
Что же мы видим? Сначала, вполне обоснованный рост курса, с учётом сво, и последовавших за ней санкций. Но затем, с помощью ЦБ, и парочки спешно принятых ФЗ, рубль укрепился до среднегодовых максимумов за 2 года.
Хорошо это или не очень — вопрос открытый. Пока, во всяком случае, рыночная цена бакса, никак не отражается на внутренних ценах импорта. Даже того, который ещё можно ввозить, и обьяснения (дорого — потому что больше не привезут) — не проходит. Но вот элементы манипуляций присутствуют точно.
Чем же нам объясняют такую картину?
1. Торговый баланс. Действительно, приток валюты огромен. Импорт сжался, и тратить доллары по сути некуда. НО, куда тратить рубли? Этим вопросом никто не задаётся, а зря… Условному Сургуту, ЛУКОЙЛу или ГМК, рубли нужны только на за и налоги, остальная масса рублей, может потерять в весе до 50 процентов до конца года — рискованная инвестиция, не находите?

( Читать дальше )

Прочитываю СЛ, и все чаще вижу «умные» комментарии зелёных маминых инвесторов о финальных выносах, шортосквизах, вечном росте на шортистах и печатном станке. Самое интересное, что 80% людей уверены в дивидендах, и учитывают будущую див. доходность в фин моделях на годы вперёд. Читая весь этот бред, приходит четкое понимание что в рынке засели неопытные новички, уверенные что можно пересидеть любой слив в акциях, получая дивы и через считанные месяцы, портфель восстановится сам собой, а если ставить стоп, то заходить на минус 5% и все будет гуд.
Так же, необычайно сильна секта «вечного роста». Тут идея гиперка и вечного печатания ФРС должна привести фонду к росту по экспоненте и все покупатели за 3-5 лет станут долларовыми миллионерами, выйдут на пенсию в 35, скупят яхты у отмаржинколленых медведей за три копейки, купят штаны с отливом и в Ялту.
Подводя итог, скажу сразу — я ещё не шорчу, и не призываю ШОРТИТЬ новичков. Просто предлагаю подумать. Посмотреть график. Обратить внимание на самые очевидные вещи. И если есть возможность, почитать ленты начала и середины 2008 года. Вас удивит аналогия. Ровно 13 лет назад, хомяки писали точно то же самое. Хотя и в меньших масштабах. Я помню времена, когда дивы или не платили совсем или платили копейки, а единственным див аристократом был сур- преф. Просто задумайтесь и хотя бы не усредняйте Лонги при первых посадках грядущего падения. Которое судя по сантименту, будет ооочень долгим. Будут качать, и выкидывать из любых поз. Может шторм лучше переждать на берегу?
ПыСы. Для меня логика рынка закончилась в марте 2021. Сейчас играю только Си. Считаю что это самый простой и логичный инструмент на сегодня, который при грамотном риск менеджменте несёт Профит.