🌍 ABB, ABC, ABD, AI & BIG: что сейчас главное от BofA

Доходности YTD (в долларах):
🥇 Золото +38%
📈 Глобальные акции +25%
💻 Биткойн +23%
🇺🇸 США акции +12%
📉 Доллар -10%
🛢 Нефть -13%

Идеи BofA:

Конец ABB (Anything but Bonds) и ABC (Anywhere but China) → начинается ABD (Anything but Dollar).

Бонды снова в игре: номинальный ВВП США достиг пика, доходности пошли вниз → облигации возвращаются как хедж.

Интернационал: слабый доллар, конец дефляции в Европе/Японии, фискальные стимулы в Азии → лонг вне США.

Золото: hedge против хаоса и обесценивания доллара. Вливания в фонды золота рекордные.

AI-бабл: рынок «раздувается» за счёт гиперскейлеров, capex уже 72% cash flow. Нужно играть «барбеллом»: США AI + золото/EM/бондовые истории.

Потоки: