Grisha_che, согласен.

Grisha_che, последние выпуски не смотрел. Но основной тренд давно был задан. Сегодня на падении немного докупил SFIN.

Grisha_che, а ну да в 2022 5 млрд, а в 2023 11,7 млрд. Согласен. Ну да, вероятно, капитализация минимум 50 млрд.

Grisha_che, я детально ВСК не оценивал, поэтому для себя консервативно беру в районе 26млрд. Хотя вполне допускаю, что может и дороже должен стоить.

Grisha_che, да, в начале мая немного продали. Есть такое.

Grisha_che, да, в целом дисконт есть. Но реализуется он или нет, посмотрим. В принципе, готов докупаться на коррекциях. Возможно, сегодня будет мини обвал :)

Grisha_che, да, продали немнго Русснефти в начале мая. Но я считаю чистый долг по отчетности. Нельзя так выдергивать какие-то факты. Возможно, они и кредиты какие-то взяли. Посмотрим в отчетности второго квартала уже.

Grisha_che, долг SFI 177-166=11 млрд, а кэш 23-10=13 млрд. Таким образом, чистый долг -2 млрд.

Grisha_che, по Русснефти доля в МСФО 1Q 24: 11,18%. я на эту информацию ориентируюсь.

Grisha_che, ЧП ВСК 2023 = 5,2 млрд, а у Ренессанс 10 млрд. Я консервативно взял оценку ВСК 26 млрд.

Grisha_che, согласен, правильнее 115млрд указать. Но суть дела не сильно меняется.

Эльдар Нальчиков, ну для расчета средневзвешенной цены нужно дать вес каждому мультипликатору. Здесь, в качестве примера, каждый мультипликатор имеет равный вес, равный 1/3. Т.е. в сумме 1. В каких-то случаях, можно менять вес, например, p/e будет иметь вес 0,5, а p/b и p/s по 0,25.

AntonK, да, согласен. Но правда, этот холдинг отличает отсутствие корпоративного долга и низкие корпоративные траты.

AlexW3, ЭсЭфАй — это вариант купить Европлан со скидкой. Плюс получить  потенциал от IPO ВСК.

Эльдар Нальчиков, в данном конкретном случае я взял 3 компании: Татнефть, Роснефть и Лукойл. Посчитал для них мультипликаторы. Далее взял их средние арифметические в качестве отраслевых мультипликаторов. В принципе, в файле, все расчеты приведены.

AntonK, ну история роста не такая уж большая, т.к. планируют прибавить 20% за 5-6 лет к текущим объемам добычи. Но да, из-за ОПЕК+ пока я вообще не понимаю, как они продавать будут, т.к. уже текущие объемы сокращать приходится. Но возможно, уже были какие-то договорённости. в общем, посмотрим… Да, нефть у них неплохая, и на «Восток Ойл» тоже легкие сорта.

HYG1978, да, согласен. Видимо, в частности, из-за арабских акционеров НДПИ на нефтянку пока сильно не повышают. Правда, меня долг смущает, в частности то, что Роснефть пока не пытается его сокращать. Учитывая текущие ставки, по-хорошему, вместо дивидендов нужно деньги именно на сокращение долга отправлять.

Николай Помещенко, приватизация — вопрос спорный. Перспективы, да, — это не Астра и Позитив. С другой стороны, и мультипликаторы небольшие, плюс дивиденды более менее.

Александр Минин, да, тоже об этом подумал :) Полагаю, что минимум 0,5 млрд уйдут на трансферы, зарплаты и т.п.

Aleksey Asmetkin, а Элемент принял див политику, так что возможно, будут платить.