В ЦБ применили особую финансовую магию и

«Сальдо текущего счета платежного баланса России в июне не уходило в минус, следует из новой оценки ЦБ. Регулятор пересмотрел этот показатель с дефицита на уровне $1,4 млрд на профицит в размере $1,2 млрд»

www.rbc.ru/economics/09/08/2023/64d3aaac9a79479829c6e375?from=from_main_3

А ловко они придумали.

Мне нравится инструмент замещающих валютных облигаций. В моем биржевом портфеле такие облигации составляют половину средств.

Но над такими облигациями все время висит риск появления множественных курсов валюты, по примеру Ирана. Т.е. когда официальный курс ЦБ будет намного ниже (вплоть до нескольких раз) чем курс для экспортеров, или курс наличного доллара у уличных менял. Если случится взрывной рост курса валюты, то власти могут прибегнуть к множественным курсам. Тем более, что разные страны уже вводили такую меру.

В этом случае замещающие облигации превратятся в фантики, т.к. по ним курс расчетов происходит по курсу ЦБ (купоны и выплата в конце срока). Рынок на бирже моментально переоценит такие облигации негативно.

Что думаете о таком риске?

С другой стороны, при такой фактической девальвации, инфляция тоже пойдет резко вверх и рублевые облигации тоже обесценятся резко.

Получается, что опять выигрывают ОФЗ-ИН, которые будут догонять инфляцию, может и не сразу. Но со временем они отыграют инфляцию.

Центральный Банк раскрыл информацию, кто покупает и продает акции РФ за февраль 2023.

Коротко. Покупают физики и немного системные банки. Продают нерезиденты + НФО + доверительное управление.

Почитайте, много полезной информации:

www.cbr.ru/Collection/Collection/File/43828/ORFR_2023-02.pdf

Идея для ЦБ и прогноз.

У правительства есть надежный способ сильно поднять курс валюты до нужного уровня и заодно защитить валюту от заморозки на корр. счетах. Бонусом заодно осуществить мягкую национализацию компаний РФ:

Выпустить нерезидентов из акций. Пусть в отдельном биржевом стакане, чтобы не обрушивать курс акций. Скупает государство или приближенные компании.

Нерезиденты продают рубли на бирже и покупают свою валюту — доллары и евро. Зачем нерезидентам рубли? Чужая для них валюта, а инвестировать в акции РФ фондам запрещают правила этих фондов (у России дефолтный международный рейтинг).

Плюс с нынешним курсом, они получат больше валюты, чем если бы год назад.

Разумеется правительство запретит выводить валюту от продажи акций инорезам зарубеж.

Таким образом достигаются 3 цели:

1. Государство задешево получит акции ко всем ключевым компаниям РФ, осуществив мягкую национализацию всех крупных компаний. При этом курс акций почти не изменится, падения не будет.

( Читать дальше )