SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Новости тг-канал
Купить MozgovikКомментарии пользователя ExpE
Stanis,
Я рассуждал так: если есть скопление ОИ на 110-170, то крупняк планирует движение цены в тот диапазон (чувствую, что это предположение не верно, но я тогда не понял как этот диапазон правильно трактовать для повышения вероятности), следовательно, продажа коллов от 110 и выше — плохая идея. Такая была логика.
Я в целом пытаюсь понять, как можно по улыбке волы что-то прогнозировать. Вот, например, у вас пост был: smart-lab.ru/blog/1264036.php
Комменты прочитал, но все-равно не понял, это прогноз вверх или все-таки вниз?
почему? как раз нужно ставит продажу коллов на страйках 110...170, но не ниже.
Я рассуждал так: если есть скопление ОИ на 110-170, то крупняк планирует движение цены в тот диапазон (чувствую, что это предположение не верно, но я тогда не понял как этот диапазон правильно трактовать для повышения вероятности), следовательно, продажа коллов от 110 и выше — плохая идея. Такая была логика.
это не совсем «правильная» улыбка, скорее полуухмылка).
но с движением вверх, если стоят заявки на продажу коллов выше рынка.
вероятно, это хеджеры или спрэдеры.
Я в целом пытаюсь понять, как можно по улыбке волы что-то прогнозировать. Вот, например, у вас пост был: smart-lab.ru/blog/1264036.php
Комменты прочитал, но все-равно не понял, это прогноз вверх или все-таки вниз?
- 17 июля 2026, 15:48
если я вижу диапазон 110-170 по Газпрому, то свои заявки на продажу ниже него не ставлю на любую дату экспирации
Не делаете продажу именно коллов?
Вы еще часто пишете про улыбку волатильности, что по ней ориентируетесь куда может пойти БА? Я не совсем понимаю как ее трактовать, чтобы вероятность направления определить. Вот, например, Газпром сентябрь, на что смотреть и какой вывод можно сделать?
- 17 июля 2026, 13:18
это ВНЕбиржевые сделки, которые заключают между собой крупные контрагенты.
...
страйки интресны тем, что условно видим некий индикатив, интресный для крупного капитал.
так, а что конкретно происходит? одни купили, другие продали. какой вывод сделать, чтобы увеличить вероятность заработка?
- 16 июля 2026, 11:50
Stanis, Спасибо! Есть еще вопрос. Вы писали:
Я посмотрел доску опционов, вижу высокий ОИ в диапазоне 110-170 (декабрь) у коллов. Не понял какие выводы из этого можно сделать и почему?
Кто-то или купил, или продал 160-170 страйков. Но скорее всего, конечно, купил. Но как это правильно интерпретировать? Кто-то рассчитывает на рост стоимости этих опционов до декабря за счет временной стоимости?
И еще. Почему, если открыть «график цены и объема» по данным страйкам с высоким ОИ, сделок не будет, но ОИ-то есть? Откуда он берется? Как вы это объясняете?
Растущая глубина и величина ОИ по Газпрому в премиальных опционах на высоких страйках в диапазоне 110-170 (декабрь) показывает, куда нацелен крупный капитал на ближайшее будущее.
Я посмотрел доску опционов, вижу высокий ОИ в диапазоне 110-170 (декабрь) у коллов. Не понял какие выводы из этого можно сделать и почему?
Кто-то или купил, или продал 160-170 страйков. Но скорее всего, конечно, купил. Но как это правильно интерпретировать? Кто-то рассчитывает на рост стоимости этих опционов до декабря за счет временной стоимости?
И еще. Почему, если открыть «график цены и объема» по данным страйкам с высоким ОИ, сделок не будет, но ОИ-то есть? Откуда он берется? Как вы это объясняете?
- 16 июля 2026, 10:04
Stanis, Вы скинули скрин из биржевого калькулятора, что конструкция принесет 1500 рублей прибыли, если цена останется на том же месте. Или в худшем случае чуть меньше 1000 рублей. В реальности, если цена останется на том же месте, убыток 16 сентября получится -858 рублей (судя по моему QUIK) на ГО 7400 рублей. А если ГП пойдет вверх, вообще под 2000 рублей, о чем изначально и писали Сергей Макаренко и я. Т.е. картинка ваша вводит в большое заблуждение.
Посмотрите при каком страйке мы выйдем хотя бы в ноль.
С большой долей вероятности мы получим убыток. А дальше придется сидеть в акциях и проданном дальнем фьюче полгода-год, и ждать пока накапает контанго и перекроет убыток, который получен за 2-5 месяцев.
Если тут такой косяк всплыл на малом ликвиде, то где можно найти такое чудо на еле живой опционной секции Мосбиржи?) Я в такие чудо-находки перестал верить, т.к. перелопатил много всего (кроме опционов). Данных у меня куча, всяких разных, и каких-то хороших прибыльных неэффективностей с ликвидностью найти так и не удалось.
Посмотрите при каком страйке мы выйдем хотя бы в ноль.
С большой долей вероятности мы получим убыток. А дальше придется сидеть в акциях и проданном дальнем фьюче полгода-год, и ждать пока накапает контанго и перекроет убыток, который получен за 2-5 месяцев.
но это не означает, что по дебетовым спрэдам нельзя получить прибыль.можно, но только через активное управление и выбор других страйков и дат экспирации.
Если тут такой косяк всплыл на малом ликвиде, то где можно найти такое чудо на еле живой опционной секции Мосбиржи?) Я в такие чудо-находки перестал верить, т.к. перелопатил много всего (кроме опционов). Данных у меня куча, всяких разных, и каких-то хороших прибыльных неэффективностей с ликвидностью найти так и не удалось.
- 16 июля 2026, 00:48
Stanis,
Вы считаете своим плюсом контанго.
все цифры посчитаны верно, но результат интерпретирован неверно. почему вы считаете, что эту разницу вы положите в карман?
по сути вы считаете контанго между GZM7 * 3 - GZU6 + GZZ6 * 2, т.е. это такой составной календарный спред, но он не схлопнется на момент экспирации.
если бы был еще более дальний контракт GZU7, разница была бы еще больше.
если считать более ближние контракты, ваша разница между опционами и фьючерсом будет убывающей, т.к. контанго к ближнему контракту уменьшается.
по вашей аналогии считаю для GZM7 на данный момент:
10305 * 3 — ((9500 + 605) * 2 + 9250 + 401) = 30915 — 20210 — 9651 = 1054
для GZH7:
9851 * 3 — ((9500 + 605) * 2 + 9250 + 401) = 29553 — 20210 — 9651 = -308
для GZZ6:
9447 * 3 - ((9500 + 605) * 2 + 9250 + 401) = 28341 — 20210 — 9651 = -1520
для GZU6:
9137 * 3 - ((9500 + 605) * 2 + 9250 + 401) = 27411 — 20210 — 9651 = -2450
Вы считаете своим плюсом контанго.
32220-31239=981, то есть итог в плюсе
все цифры посчитаны верно, но результат интерпретирован неверно. почему вы считаете, что эту разницу вы положите в карман?
по сути вы считаете контанго между GZM7 * 3 - GZU6 + GZZ6 * 2, т.е. это такой составной календарный спред, но он не схлопнется на момент экспирации.
если бы был еще более дальний контракт GZU7, разница была бы еще больше.
если считать более ближние контракты, ваша разница между опционами и фьючерсом будет убывающей, т.к. контанго к ближнему контракту уменьшается.
по вашей аналогии считаю для GZM7 на данный момент:
10305 * 3 — ((9500 + 605) * 2 + 9250 + 401) = 30915 — 20210 — 9651 = 1054
для GZH7:
9851 * 3 — ((9500 + 605) * 2 + 9250 + 401) = 29553 — 20210 — 9651 = -308
для GZZ6:
9447 * 3 - ((9500 + 605) * 2 + 9250 + 401) = 28341 — 20210 — 9651 = -1520
для GZU6:
9137 * 3 - ((9500 + 605) * 2 + 9250 + 401) = 27411 — 20210 — 9651 = -2450
- 15 июля 2026, 22:55
Stanis, так намного понятнее. мне нужно время подумать над вашими расчетами) попозже напишу, что думаю
- 15 июля 2026, 20:21
Stanis, я прочитал вашу логику, но понять, к сожалению, не смог. попробуйте мою внимательнее прочесть, я постарался понятно написать)
Вот еще 1 пример. Обратите внимание на скрин: для простоты GZ9250BI6 я поставил цену 0. откуда возникает прибыль в 1005 рублей у следующей конструкции? UPD это конструкция на момент сентябрьской экспиры, конечно
Вот еще 1 пример. Обратите внимание на скрин: для простоты GZ9250BI6 я поставил цену 0. откуда возникает прибыль в 1005 рублей у следующей конструкции? UPD это конструкция на момент сентябрьской экспиры, конечно
- 15 июля 2026, 20:14
Stanis,
Сергей Макаренко прав, как и QUIK. А вот биржевой калькулятор, как раз нет))
Безубыточность (прибыль) в биржевом возникает из-за дальнего контракта GZM7, который стоит на момент коммента 10255, а GZU6 стоит 9161. Разница 1094, как раз ее биржевой калк-р и записывает в плюс всей конструкции, т.к. считает, что GZM7 вы продали по 10255 и уже в плюсе на 1094 по 1 контракту, а у вас целых 3)) Дальше просто надо вычесть из этой «прибыли» тетту, которая распадется на 16.09.2026, ну и учесть что будет в деньгах/не деньгах, и на сколько.
- 15 июля 2026, 19:43
Выберите надежного брокера, чтобы начать зарабатывать на бирже:
- bitcoin
- brent
- cnyrub
- eurusd
- forex
- gbpusd
- imoex
- ipo
- nyse
- s&p500
- si
- usdrub
- акции
- алготрейдинг
- алроса
- анализ
- аналитика
- аэрофлот
- банки
- биржа
- биткоин
- брокеры
- валюта
- вдо
- волновая разметка
- волновой анализ
- вопрос
- втб
- газ
- газпром
- гмк норникель
- дивиденды
- доллар
- доллар рубль
- дональд трамп
- евро
- золото
- инвестиции
- инвестиции в недвижимость
- индекс мб
- инфляция
- инфляция в россии
- китай
- ключевая ставка цб рф
- кризис
- криптовалюта
- лукойл
- магнит
- мобильный пост
- мосбиржа
- московская биржа
- мтс
- натуральный газ
- нефть
- новатэк
- новости
- обзор рынка
- облигации
- опрос
- опционы
- отчеты мсфо
- офз
- оффтоп
- портфель инвестора
- прогноз
- прогноз по акциям
- путин
- раскрытие информации
- роснефть
- россия
- ртс
- рубль
- рынки
- рынок
- санкции
- сбер
- сбербанк
- сво
- северсталь
- смартлаб
- сущфакты
- сша
- технический анализ
- торговля
- торговые роботы
- торговые сигналы
- трейдинг
- украина
- финансы
- фондовый рынок
- форекс
- фрс сша
- фьючерс mix
- фьючерс ртс
- фьючерсы
- цб рф
- экономика
- экономика россии
- юмор
- яндекс