Миф первый. Биржа – это казино.

Инвестиции сопряжены с определенным риском, но сравнение с казино или лотереей в данном случае неуместно. В лотерее все зависит исключительно от удачи. Шанс сорвать куш – один из десятков, а то и сотен миллионов. На бирже ситуация находится под вашим контролем и риски вы можете ограничивать самостоятельно.

( Читать дальше )

«Род проходит, и род приходит, а земля пребывает во веки»
«Что было, то и будет; и что делалось, то и будет делаться, 
и нет ничего нового под солнцем.» -
Царь Соломон, книга Экклезиа́ста, Ветхий Завет.

Как говаривал более 3000 лет назад великий царь и пророк: «нет ничего нового под солнцем», также психология и поведение людей не меняется из поколения в поколение, на рынке нет ничего нового. За всю историю человечества мании, пузыри и паники повторялись огромное количество раз. Но всегда спекулятивный бум заканчивался одним единственным результатом! Как бы высоко не раздувался мыльный пузырь в каком то товаре/активе в конечном итоге все заканчивалось его обвалом на 90-95% от максимальный цен.

 Можно конечно тут привести большой список рыночных пузырей за всю историю от создания мира, но сейчас не об этом. Один из самых показательных примеров — это тюльпаномания 1634-1637 годов. Спекулятивная лихорадка в те годы доходила до такой степени, что по цене одной луковицы тюльпана можно было купить дом в центре города. Цены выросли в сотни раз, но в итоге обрушились почти в ноль. Долго на этом останавливаться не будем, подробности расскажет Google.

( Читать дальше )

Вы когда-нибудь задумывались, почему циркуляция криптовалюты не вызывает серьезного беспокойства у финансовых регуляторов и центральных банков? Казалось бы, повод для опасений нешуточный: формирующаяся альтернативная система практически анонимна, а специфика блокчейна затрудняет ее регулирование. Таким образом, угроза нависает над одним из основных принципов современной экономики — монополией на выпуск необеспеченных денег.

С тех пор, как были придуманы деньги, фактические рычаги влияния оказывались в руках тех, кто располагал монополией на эмиссию. С помощью этого инструмента финансовые элиты всегда держали органы власти под своим контролем и определяли векторы развития экономики и государства.

( Читать дальше )

«Тайным покупателям» удалось выяснить, что могут предложить в банке под видом вклада.

В наше время вкладчикам, размещающим свои средства в банке, следует быть особенно бдительными. Продавая чужие финансовые продукты, сотрудники банков получают приличные комиссионные. Желание заработать становится причиной того, что под видом депозита клиенту зачастую настойчиво предлагают совсем другие услуги.

Представляясь вкладчиками, сотрудники Международной КонфОП посетили несколько офисов крупных кредитных организаций – «Газпромбанка», «Альфа-Банка», «ВТБ» и др. «Тайные покупатели» интересовались, как им выгодно вложить крупную сумму на длительный период.

По словам руководителя конфедерации, лишь в Сбербанке «вкладчикам» рекомендовали открыть депозит, охарактеризовав его как наиболее надежный финансовый инструмент. За информацией о более сложных банковских продуктах менеджер посоветовал обратиться в VIP-отделение.

( Читать дальше )

Чего боится любой инвестор? Конечно же, самый сильный страх — мысль о том, что вложения, казавшиеся перспективными и надежными, оставят его ни с чем. Увы, подобное происходит сплошь и рядом: еще вчера вы были уверены, что нет ни малейшего повода беспокоиться о своих сбережениях, а уже завтра эта уверенность может лопнуть, как мыльный пузырь. Для инвестора наиболее опасны три распространенные уловки, которыми пользуются нечистые на руку сотрудники фондов. Прочитайте эту статью, чтобы не угодить в одну из таких ловушек.

Ложь об инвестиционной привлекательности.

Если вы вдруг узнаете, что человек, пользовавшийся вашим доверием, был обманщиком, это крайне неприятно. Именно так происходит в тех случаях, когда манипулируют информацией об инвестиционной привлекательности.

( Читать дальше )

В прошлой статье мы затронули вопрос оценки доходности стратегий на портале comon.ru. В этот раз рассмотрим обратную сторону модели, а именно риск. Т.е. как правильно рассчитывать просадку стратегий? Причина написания данной статьи в том, что я просто устал отвечать на одни и те же дилетантские вопросы по поводу реальной просадки по своей стратегии на комоне. К сожалению, большинство людей абсолютно не дружит с математикой, поэтому будем повышать ее уровень. Теперь я могу просто всех посылать… посылать к данной статье:)



Рассмотрим расчет просадки на примере моей публичной стратегии на комоне. Какие версии я только не слыхал. Кто то увидел на графике историческую просадку в 30%, кто то в 60%, кто то в 70%, но лишь не многие умеют считать. На графике показана динамика доходности стратегии и будем оценивать риск между максимальной точкой доходности и минимальной, допуская, что инвестор может подключиться к стратегии на максимумах эквити. Но было бы не правильно считать просто изменение доходности и из 203% вычитать 133%, получая максимальную просадку в 70%. Т.к. просад нужно считать как изменение не доходности, а изменение капитала. Размер капитала принимаем за единицу или 100% и считаем отношение между капиталом на минимуме и капиталом на максимуме. 

( Читать дальше )

У брокера «Финам» есть такая площадка (comon.ru), где любой трейдер/управляющий может предоставлять публично торговые сигналы в режиме онлайн, а инвесторы могут подписаться на них и копировать эти сделки на свой счет. Вроде бы все ничего, хороший сервис, однако стоит взглянуть на те доходности, которые показывают там лучшие управляющие, то сразу закрадываются смутные сомнения. Если отсортировать результаты всех стратегий по доходности, то в топе показываются такие цифры как 104 000%, 31 000%, 20 000%, есть даже один товарищ с доходностью 2 600 000% (ДВА МИЛЛИОНА ПРАЦЕНТОВ!!!!!!). Дак сразу возникает вопрос — это все развод с нарисованными доходностями, либо на этом сайте просто клондайк трейдеров, которые гребут бабки экскаваторами? 



Давайте попробуем разобраться на сколько реальны эти цифры?Во-первых, нужно понимать, что это результаты, как правило, за несколько лет. Во-вторых, расчет этой доходности на комоне происходит по среднегеометрическому методу, т.е. результат за каждый новый день перемножается с результатом за предыдущий период, именно поэтому график доходности показывает экспоненциальный рост. 

( Читать дальше )