Блог им. EnhancedInvestments |Северсталь: операционные результаты 4 кв. 2019 г.

Северсталь опубликовала слабые операционные результаты

Компания торгуется по EV/EBITDA 5.5х при мультипликаторе EV/EBITDA LTM 4.9х и 5.3х до выхода операционных результатов

  • прогнозная аннуализированная доходность денежного потока компании составляет 6.5%. LTM доходность денежного потока компании 10%.
  • потенциал роста составляет 5% (потенциал роста до исторических значений 0%)
Мы проанализировали операционные результаты, они оказались хуже наших ожиданий.

Цены в 4кв19 снизились на 12% по сравнению с 4кв18 против наших ожиданий снижения на 8%. Такое снижение может объясняться перенаправлением объемов на экспортные рынки на фоне сезонно слабого 4 квартала в России и плохой конъюнктурой внешних рынков в 4кв19 — цены достигли минимума, но сейчас отскочили и показывают рост.

( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW