Сентябрь станет волнительным месяцем для криптоиндустрии: эксперимент по переходу ведущего альткоина на PoS приближается к кульминации. Разработчики подтвердили, что слияние произойдет в период между 10 и 20 сентября по достижении заданного порога сложности сети (TTD).

Источник изображения: blog.ethereum.org

У данного решения есть свои преимущества и недостатки. К безусловным плюсам можно отнести снижение экологической нагрузки, так как отказ от майнинга приведет к падению энергопотребления сети на 99,95%. В 2021 году низкая экологичность стала одним из мейнстримов в обсуждении криптовалют, а Илон Маск использовал данное обстоятельство в качестве аргумента для отказа приема Bitcoin в счет оплаты Tesla.

Ключевым же недостатком криптосообщество называет риск цензурирования сети и потерю децентрализации. Проблема перекликается с недавней блокировкой Tornado Cash и поспешностью Circle (зарегистрированной в США) в заморозке связанных с микшером USDC. Исходя из обвинений Tether, Circle принялась за репрессивные меры до получения предписаний от финансового регулятора. Почему Tether в этой ситуации выглядит ненамного лучше в нашей предыдущей статье.

Вчера мы рассказывали, почему блокировка Tornado Cash (TC) подразделением OFAC Министерства финансов США является крайне неприятным прецедентом, наносящим удар как по децентрализации криптовалютного рынка, так и по праву на неприкосновенность частной жизни.

Если обозначить вкратце, то вместо расследования и блокировки подозрительных адресов под санкции попали все участники, кто хоть раз имел дело с сервисом по микшированию транзакций. Поскольку от перевода нельзя отказаться, скомпрометировать можно любого человека, просто отправив ему минимальную сумму через TC.

Чтобы продемонстрировать абсурдность решения американского регулятора, неизвестный разослал 440 криптоперсонам по 0,1 ETH. Так, среди пострадавших оказался Джастин Сан, чей аккаунт тут же был заблокирован на платформе Aave.

Источник изображения: twitter.com/justinsuntron

OFAC внес TC в черный список, что влечет санкции за использование микшера американскими компаниями и гражданами. Однако регулятор не предписывал компаниям блокировать счета пользователей – к такому выводу пришли в Tether, которая ежедневно обменивается оперативной информацией по инциденту с американскими регуляторами и правоохранительными органами.

Финансовые регуляторы усиливают давление на ключевое преимущество криптовалютного рынка – децентрализацию. В августе ярким прецедентом стала блокировка Tornado Cash, которая участниками рынка рассматривается как неконституциональное решение. При этом ряд криптопроектов, включая Circle (USDC), продемонстрировал лояльность министерству финансов США.

Децентрализация являет собой независимость от различных органов власти и финансовых институтов. Так, Bitcoin нельзя запретить фактически, поскольку нет единого центра, на который можно наложить санкции, а сами операции и средства пользователей – лишь запись в общем распределенном реестре.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Bitcoin и Ethereum являются публичными блокчейнами, где история открыта и можно проследить весь путь отчеканенной монеты. Поскольку публичность вступает в противоречие с правом на конфиденциальность и неприкосновенность частной жизни, некоторые пользователи предпочтение отдают анонимным монетам или используют микшеры.

После небольшого оживления на криптовалютном рынке тучи вновь сгустились, и выросла вероятность повторного теста локального минимума. Более расторопные участники рынка воспользовались снижением Bitcoin ниже $20 тыс., однако выгодные покупки не добавили уверенности в завтрашнем дне. Как результат, на рынке вновь преобладают медвежьи настроения.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

В июле киты (>10 тыс. BTC) и креветки (<1 BTC) стали основной инвестиционной силой, которая помогла цене подняться выше $20 тыс. Но уже в августе киты вернулись к распродаже активов, а запал креветок практически иссяк.

Все больше сигналов поступает о том, что сентябрь станет кульминационным месяцем в долгом ожидании перехода Ethereum на PoS. Так, крупнейший майнинг-пул Ethermine с совокупной мощностью в 263 Th/s, составляющий четверть всей вычислительной мощности сети, добавил панель обратного отсчета для майнеров. Ориентировочно 15 сентября пул прекратит добычу Ethereum и не станет поддерживать клонов, включая ETHW (EthereumPOW).

Участникам пула Ethermine предлагает перейти на добычу других монет и в качестве поощрения предоставит 100% скидку на сборы за участие в пуле. Среди альтернатив обозначены: Ethereum Classic (ETC), Ravencoin (RVN), Ergo (ERGO) и Beam (BEAM).

Источник изображения: ethermine.org

Судя по ленте хешрейта, миграция уже началась. За два месяца мощность сети Ethereum сократилась на 18%. За это же время хешрейт ETC увеличился на 90%.

Рынок стабильных монет продолжает лихорадить из-за несостоятельности ряда проектов. На прошлой неделе был скомпрометирован aUSD, а на этой неделе привязку к доллару США потерял HUSD – токен криптобиржи Huobi. На фоне жесткой макроэкономической обстановки, падения капитализации крипторынка и банкротства ряда криптовалютных фондов пользователи пытаются определить наиболее состоятельный стейблкоин для сохранения средств.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

aUSD – стейблкоин Acala Network – используется в межсетевых приложениях сектора децентрализованных финансов (DeFi) и базируется на блокчейне Polkadot. aUSD является децентрализованным алгоритмическим стейблкоином с избыточным обеспечением. Другими словами, чтобы получить 1 aUSD, пользователь должен заблокировать иную криптовалюту на $1,5. Если замороженные монеты падают в цене, происходит принудительная обратная конвертация. Таким образом поддерживается необходимый резерв для обеспечения привязки стейблкоина к доллару США.

В виду распространения ряда заблуждений разработчики Ethereum выпустили разъяснения о предстоящем слиянии. «Мягкой» конечной датой назначено 19 сентября, а большинство улучшений появится в результате будущих обновлений.

Источник изображения: ethereum.org

Энергопотребление

Сейчас за децентрализацию и сбор транзакций в блоки отвечают майнеры. Из-за роста их числа и совершенствования оборудования происходит непрерывный рост сложности, что в конечном итоге приводит ко все большему энергопотреблению сетей на PoW. В прошлом году Илон Маск приостановил продажу Tesla за Bitcoin, сославшись на его неэкологичность.

Если успех майнера в вычислении хеш-функции напрямую зависит от мощности оборудования, то награда валидатора связана с суммой стейкинга. С переходом Ethereum на PoS энергопотребление сети, по заявлениям разработчиков, снизится на 99,95%. Этот параметр изменится сразу после слияния, а вот с остальными характеристиками придется подождать.

Падение криптовалютного рынка нанесло серьезный удар по публичным майнинг-компаниям, наращивавшим производственные мощности в кредит в надежде на продолжение ралли 2021 года. Столкнувшись с кризисом, они вынуждены сбрасывать добытый Bitcoin по низким ценам для залатывания финансовых дыр.

Источник изображения: arcane.no

Изначально майнинг-компании обещали придерживаться стратегии «добывай и держи» для максимизации прибыли от продажи монет при достижении ценой новых рекордов. Однако стратегия изжила себя, как только Bitcoin упал ниже $35 тыс.

На криптовалютном рынке наблюдается небольшое оживление: после месячной консолидации возле уровня в $20 тыс. к концу июля Bitcoin подрос до $25 тыс. Краткосрочные держатели (STH), успевшие купить монету по низкой цене, нарастили совокупное предложение до 330 тыс. BTC.

Источник изображения: glassnode.com

Как видно из графика, экстремумы предложения данной группы часто соответствуют ценовым максимумам или минимумам, что еще раз подтверждает психологическую значимость уровня в $20-25 тыс.

Но не только STH воспользовались небольшим подъемом цены для фиксации прибыли. Небольшой отток продемонстрировали криптовалютные фонды, где лидером среди инструментов выступил Bitcoin с недельной потерей в $21 млн. Часть институциональных инвесторов также не спешат играть в долгую.

Криптосообщество готовится к грандиозному по своему масштабу событию – отказу ведущего альткоина от работы майнеров в пользу валидаторов. После утверждения разработчиками сентября, как наиболее близкой даты переезда, Ethereum за 30 дней подскочил на 65% и превзошел Bitcoin по темпам роста в текущем году.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

На рынке деривативов открытый интерес к Ethereum впервые в истории обогнал Bitcoin, а трейдеры производных финансовых инструментов делают ставку на рост альткоина как минимум до $2200.