Неделя обещает поступление на рынки ликвидности в виде масштабных европейских погашений. В частности,
в понедельник ожидаются итальянские (на 11.5 млрд) и французские (на 17.6 млрд) погашения, во вторник Нидерланды гасят облигаций на 14. млрд.
Также 14 и 17.01 ожидаются вливания со стороны ФРС США, оплачивающей выкупленные MBS.
Данное обстоятельство вполне может оформить те максимумы на рынке, после которых…
 
Все подробности по ликвидности и рынку госдолга на www.debtcalendar.net

В четверг Австралия погашает Treasury Bonds на 9 млрд (событие весьма нечастое). Для справки весь баланс Резервного Банка Австралии – 96 млрд.

Все подробности по ликвидности и рынку госдолга, а также оригинальная аналитика на  debtcalendar.net/ (требуется регистрация).

Результаты прошедших аукционов

Австралия разместила Treasury Bonds
С погашением в 2023 году на сумму 500 млн австр долл, средняя доходность 3.1465%, коэффициент покрытия 5.02.

Япония продала 1-летние Treasury Discount Bills на сумму 2.305 трлн иен
Средняя доходность 0.0993%, заявки составили 51.9 трлн иен.
 
     Движение денежных потоков не всегда в должной мере принимается во внимание трейдерами при выработке стратегии поведения на рынке, причем это касается как рынка форекс, так и фондового рынка. Это напрямую связано с очевидным перекосом в информационном поле в пользу данных по экономической статистике. Интернет и традиционные СМИ переполнены календарями и аналитическими материалами с макроэкономическими данными. Между тем, именно движение денежных потоков является тем механизмом, который фактически осуществляет изменения на рынке. В этой связи потоки капитала, связанные с действиями крупнейших игроков на финансовом рынке – центральных банков и казначейств – в первую очередь достойны внимания. В случае казначейств речь идет, прежде всего, об огромном по своей величине и влиянию на другие рынки рынке суверенного госдолга. 

( Читать дальше )

Уже прошедшие аукционы

Австралия разместила Treasury Indexed Bonds
С погашением в 2022 году на сумму 250 млн австр долл, доходность 0.325%, коэффициент покрытия 3.06.
 
Япония разместила 5-летние Government Bonds на сумму 2.284 трлн иен
Средняя доходность 0.195%, спрос составил 12.6 трлн иен.
 
Результаты остальных аукционов на
http://www.debtcalendar.net/

На текущий момент

Это скрин. Действующие ссылки и подробности на сайте
http://www.debtcalendar.net/account.php

 
Публичное ведение торгового счета, либо другие формы публичного проявления профессионализма в виде, например, разовых мнений- сигналов относительно конкретной ситуации на рынке (часто без какого-то последующего внимания к итогам данного прогнозирования) в определенном смысле уже норма поведения. Стремясь не отстать от веяний времени, проект DebtCalendar на своем сайте также открывает публичный торговый счет. В основе торговой стратегии – комплексный фундаментальный анализ. Цель — демонстрация возможностей использования приводимой на сайте информации.
Побудительным мотивом к данному действию явился также следующий момент. В сообществе муссируется мнение о том, что ведение публичного торгового счета ни к чему хорошему привести не может — публичный торговый счет вряд ли может быть прибыльным. С данным мнением коррелируют и многочисленные факты: в частности, неприбыльность счета на блюм-буме, постоянные непопадания в рынок патриарха форекса («37 лет на рынке») **гения Р. и т.д. Злые языки даже предполагают страшное – наличие развода (то есть ангажированность публичных проектов), или даже хуже – их непрофессионализм. Действительно, предсказание рынка — дело крайне не простое, но, по-нашему мнению, возможное. Стремясь это доказать, нами и открыт публичный форекс-счет. Кроме того, отметим следующий момент. В сети множество отрывочных мнений типа «вошел по такому то инструменту вверх (вниз)», «стою туда-то», которые в данной конкретной точке времени и пространства рынка (без дальнейшего отслеживания судьбы данного мнения) создают иллюзию простоты и очевидности торговли. Поэтому, с нашей точки зрения, важно полное и конкретное представление потока трейдинга в форме ведения (систематического) счета в режиме он-лайн.


( Читать дальше )

В понедельник нерабочий день в США и ряде европейских стран, из-за чего ряд стандартных аукционов перенесен. Завершается месяц май – месяц годовых минимумов по погашениям европейских гос.бумаг. В конце месяца (четверг) в США и Европе будут произведены масштабные расчеты – оплаты/погашения, способные повлиять на общую ситуацию с ликвидностью.
 
Debt calendar — Календарь размещений и погашений государственных облигаций —www.debtcalendar.net, уточняется и дополняется ежедневно. Информация полезная для торговли.



( Читать дальше )

Европа проводит аукционы и принимает оплату за уже размещенные бумаги практически без погашений (исключение французские выплаты 24.04). Баланс по японским бумагам также сдвинут в сторону спроса на иену. У Австралии 4 аукциона, в США – неделя больших размещений. Поставщиком ликвидности на текущей неделе рынок гос.долга быть не может. В этой связи будет интересен результат аукционов по предоставлению ликвидности от ЕЦБ, в частности, по предоставлению долларовой ликвидности на 84 дня.
 Календарь размещений и погашений государственных облигаций — www.debtcalendar.net, уточняется и дополняется ежедневно. Информация полезная для торговли.


( Читать дальше )

Напряженность на финансовых рынках, вероятно, спадет к середине недели. В течении недели возможен некоторый спрос на японскую иену, на евро – в начале недели. Спрос на USD будет связан прежде всего с оплатами, которые будут во вторник (длинных бумаг) и четверг (коротких). У Австралии до 8.06 только размещения, погашений не будет. Большую определенность в судьбу AUDа может внести выступление представителя РБА и минутки последнего заседания 14.05 и 15.05, соответственно. 17.05 в ряде стран выходной – Вознесение.
Подробности в календаре размещений и погашений государственных облигаций — www.debtcalendar.net .

       Как и соглашение о свопе с китайским Центробанком, и понижение ставки 1.05, ожидаемые большие погашения гос. бумаг апреля/мая — уже прошедшие 13.04 (14 млрд ), 27.04 (4 млрд) и предстоящее 11.05 (6 млрд) – не могли не отразится на курсе австралийского доллара. Падение AUDа с вершин конца февраля – начала марта составило больше семи фигур. Возникает вопрос: Что дальше? А дальше будет только одно погашение коротких бумаг (нот) 8.06 на 4.1 млрд и конец финансового года 30.06. Первое погашение нового финансового года состоится 17.07, будут погашаться ноты на 4.5 млрд. Большое погашение длинных бумаг (бондов) будет только в ноябре. 
        Австралийские гос.облигации для иностранных инвесторов (владеющих 75% долга) — крайне привлекательный, одновременно высокодоходный и надежный актив. И иного быть не может, поскольку доходность, например, 10-летних бондов — 3.64%, в то время как у ближайших конкурентов Канады и Германии, имеющих наивысший инвестиционный рейтинг ААА, 2.02 и 1.61 %, соответственно (по состоянию на 2.05.2012). В то же время гос.долг Австралии 23% от ВВП, а у Канады и Германии 84% и 81% (данные МВФ, 2011г.). Понижение ставки австралийским Центробанком не внесло какого-либо радикального изменения в данную ситуацию. Спрос на австралийские активы в настоящее время (после понижения ставки) быстро восстанавливается: коэффициент покрытия на последнем аукционе по размещению коротких бумаг достиг величины 5.58 (по сравнению с 3.15 и 2.96 – на предыдущих). Та же самая ситуация на бондовых аукционах — 2.97 по сравнению с 2.24 и 2.16. 

( Читать дальше )