Купить евробонд Russia30 с помощью фьючерса можно на 3.5 фигуры дешевле!

Котировка евробонда Russia30 сейчас находится около 113.9, в то время как лучший оффер на фьючерсе RF-30 равен 110.41. Т.е. фьючерс торгуется в бэквордации на 3,48 фигуры.

Таким образом, если доходность Russia30 не изменится до 5 июня (экспирация фьючерса), то купив сейчас фьючерс можно заработать 3,48% на периоде в долларах.

При этом если цена фьючерса к моменту экспирации приблизится к цене базового актива, то Вы просто продаете фьючерс, реализовав эту доходность.

Если же цена по фьючерсу все же отличается от базового актива, Вы выходите на поставку, покупаете евробонды по цене фьючерса (ниже справедливой цены спота) и продаете их через брокера.
Не забудьте уточнить у Вашего брокера, готов ли он выставить Ваш лот на продажу.

В рублях можно получить следующий доход:
Notional*LotSize*USDRUB *Δprice = 0,625*1000*56,8*3,48%= 1 235,4 руб.

А с учетом ГО=4933 руб., доходность на периоде составит: 1 235,4 / 4 933 = 25% на периоде, или 126,74% годовых. 

• 60% годовых в $, если рынок в боковике
• порог входа очень низкий — 1500 руб. (ГО за 1 фьючерс)
• ликвидность (2 ММ уже стоят в стакане)
• аналог CDS на Россию