… Если люди перестают платить, недвижимость они предпочитают быстро продать, рассчитаться с «ломбардом» и забрать разницу. Ломбардам войны революции и дефолты нипочем… Ломбарды в коллекторах не нуждаются. А могут ли не погасить корпоративные бонды? Могут ли не погасить квази-суверенные бонды, могут ли не погасить гос-бумаги? Наши ИСУ — погасят.

Продаем ИСУ Капитал, сегодня на 400.000 рублей купил портфельный управляющий крупного инвест-банка. Купил себе лично. Странно — неужели несут люди деньги на рынок пощекотать нервы, а просто сидеть и получать 23% годовых в рублях, да еще после такого скачка курсов, им не интересно. Ведь валютный своп стоит на пол-года (до погашения наших исушек) всего то менее 10% годовых = = +13% в валюте получаем. Читайте предыдущие публикации блога, там подробно разбор «что-как-почему-зачем»

Пора продавать валюту и вкладываться под 23% годовых в рублях или 13% годовых в валюте без левериджа и рисков?

( Читать дальше )

Вчерна написал, зачем ИСУ Капитал купил один из посетителей  Смарт-Лаба, специализирующийся на опционах и ищущий пассивные инструменты для размещения свободных средств. Раньше я кейс 1998 года привел

Борис Ельцин около вертолета смотрит мимо камеры: "… понимаш, никаких проблем в финансах нет у нас ни фига"

Прикладываю самую первую нашу с этим человеком переписку, а то не верят: «Здравствуйте, Александр! Примерно 2 недели наблюдаю за вашими ипотечными сертификатами на бирже. В связи с чем у меня появился ряд вопросов.

1. Хотел бы отметить, что цена, по которой вы стояли последние полторы недели (117.35) соответствовала, согласно вашему же Excel-файлу доходности 17.5%, что как бы немножко не 23%. В последние 2-3 дня котировки поменялись на 116, тем не менее это 20-я доходность. Доходности 23% соответствовала бы котировка 114.42. При том, что распространение через биржу — самый дешевый способ с точки зрения трудозатрат, хотелось бы услышать Ваши пояснения, почему доходность не соответствует заявленной в презентациях и расчетном файле.

( Читать дальше )

По ИСУ Капитал мы сделали две серьезные продажи, в том числе купил один из посетителей  Смарт-Лаба, специализирующийся на опционах и ищущий пассивные инструменты для размещения свободных средств. Этот клиент узнал о  продукте из размещенного здесь видео www.youtube.com/watch?v=YHNeu7NKzaY&feature=em-upload_owner Андрея Верникова. В итоге наших с ним переписок и двух подробных разговоров по телефону, первый разговор на 1,5 часа, он сделал сделку. Я попросил этого клиента написать: «Зачем покупать ИСУ „Капитал“.  

Вот его комментарий: „Доходность 23% — грязными, это 20% чистыми после налогов. С учетом реинвестирования — а это нужно делать ежемесячно. При этом кредиты обеспечены залогами недвижимости на 250%. Дополнительно — гарантии выкупа дефолтных закладных (если такое все же случится) со стороны ипотечного агентства, которое эти долги долги изначально выдавало. Сторонний спецдепозитарий, регистратор — внешний контроль. То есть, по моим ощущениям, получился достаточно надежный, хорошо контролируемый продукт с доходностью в 2 депозита. Поэтому взял “на пробу» некоторый объем, в декабре (как, думаю, у многих) освободятся из годовых депозитов еще кое-какие деньги — потенциально, докуплю еще.

( Читать дальше )

Рынок дает 2-ой шанс? Страх и паника были в декабре 2014 года в России: рынок валютных облигаций был худшим в мире, но если посмотреть на него сейчас среди всех развивающихся рынков мира Россия лучшая.
Россия дала за 5 лет +6,8% годовых в долларах. С начала года +29,5% в долларах. Оглядываясь назад («знал бы прикуп – жил бы в Сочи»), мы понимаем, что лучшее время для покупки Российских облигаций – это именно декабрь 2014. За 10 месяцев доход составил +29,5% в долларах.  

Взгляните на Бразилию — там сейчас «декабрь 2014». Бразилия — крупнейшее по площади и населению государство в Южной Америке. Находится на пятом месте среди стран мира по площади и по численности населения.

( Читать дальше )