Сто и более долларов за баррель сырой нефти — такой сценарий может вскоре стать реальностью, считают банки США. Цена барреля (159 литров) нефти марки Brent достигла семилетнего максимума в 89 долларов после роста на 50 процентов за последний год и еще на 14 процентов с начала 2022 года.

Высокие цены на энергоносители в любом случае являются драйвером инфляции номер один. Но сто евро за баррель сырой нефти могут перетасовать карты в покере процентных ставок для центральных банков. Если цены на энергоносители не упадут, это будет окончательным ударом по инфляции. В конце концов, центральные банки уже опасаются спирали цен на заработную плату.

Из-за быстро растущей инфляции профсоюзы могут добиваться повышения заработной платы, а компании — перекладывать растущие расходы на потребителей. Такие эффекты второго порядка грозят еще больше подстегнуть инфляцию. Потребителям в Еврозоне уже приходится платить все больше и больше за энергоносители. Однако цена барреля в сто долларов в конечном итоге может создать именно ту инфляционную среду, которая порождает значительное давление на заработную плату.

( Читать дальше )

В сообществе трейдеров Reddit Trader такие акции высокого полета, как Gamestop и AMC, значительно падали в течение нескольких дней и недель. Акции Gamestop упали с ноября с $247 до $108,91 вчера вечером. AMC упала с ноября с более чем $40 до $18,84 вчера вечером. Эти два примера — лишь примеры распродажи акций технологических компаний в целом, а еще больше — акций, бизнес-модель которых находится на шаткой почве. Но давайте добавим сюда ARK Innovation ETF Кэти Вуд (ARKK), который также символизирует большие тенденции будущего. С момента достижения максимума в феврале 2021 года он потерял 51 процент своей стоимости.

Разворот процентных ставок набирает полную силу. Центральные банки по всему миру уже повышают свои ключевые процентные ставки, см. Россию, Бразилию, Польшу, Великобританию и многие другие страны. ЕЦБ колеблется, но ФРС будет повышать процентные ставки несколько раз в этом году! Это бьет Уолл-стрит в живот. Акции технологических компаний, в частности, чувствительны к процентным ставкам. Соответственно, в настоящее время они падают сильнее, чем акции «старых добрых скучных» секторов…

( Читать дальше )

Цена на золото не смогла отстоять отметку в 1800 долларов, и прошедшая неделя была отмечена потерями в золоте, а также серебре и акциях горнодобывающей промышленности. Но если Leigh Goehring, партнер компании Goehring & Rozencwaig Associates, сделает по-своему, такие движения вряд ли будут иметь значение. Он видит впереди «десятилетие дефицита» и высокую инфляцию. Кроме того, центральный банк, скорее всего, не станет повышать процентные ставки. Это должно значительно подтолкнуть золото и серебро вверх. Он считает возможными $10000 за золото и $500 за серебро.

В следующем году инфляция уже может превысить 9%, и она может стать намного хуже, сказал Goehring в интервью Kitco News. «Мы все ближе и ближе к взрыву цены на золото в сторону повышения. Я твердо убежден, что инфляция никуда не денется. Эта проблема будет существовать и впредь. Мы можем столкнуться с „черным лебедем“ в инфляции. Это может быть нефтяной шок, шок от природного газа или сельскохозяйственный шок», — сказал Goehring.

По его словам, между сегодняшним днем и концом 1960-х и началом 1970-х годов есть много сходств, которые нельзя игнорировать. В те времена инфляция росла примерно на 5-6 процентов в год — точно так же, как и сегодня. А затем, в 1973 году, прилетел «черный лебедь» — нефтяное эмбарго. «Цена на нефть выросла с 4 долларов за баррель до 15 долларов буквально за одну ночь. И это вызвало огромную волну инфляционной психологии. ФРС агрессивно повышала процентные ставки. В течение следующих двух лет цена на золото снижалась, пока не достигла дна в 1975 году», — сказал Goehring. «Однако на этот раз ФРС придется воздержаться от повышения ставок, потому что это будет слишком болезненно для всех». И это был бы идеальный сценарий для золота, добавляет Goehring. «Как только драгоценный металл достигнет дна на ужесточении мер ФРС, он начнет свой масштабный бычий рынок».

( Читать дальше )