Позиции юр. и физ. лиц по фьючерсу на курс доллар США — российский рубль (SI)



Сделки и аналитику публикую в
телеграм канале «Сделки Алекса Алексеева»

У Ларри Уильямса есть отличная книга о том, как использовать отчёты СОТ в торговле: «Секреты торговли на фьючерсном рынке». Советую прочитать её всем, кому интересно подробно разобраться в вопросе. Я постараюсь коротко изложить суть на примере фьючерса на золото.

Когда хеджеры (commercial) находятся в максимально лонговой чистой позиции (показатель «объём лонгов – объём шортов» находится вблизи исторических максимумов )  — это значит, что появилась хорошая возможность купить золото.

Обратите внимание на график.

На верхней панели – цена золота на Московской бирже.

На нижней панели – чистая позиция commercial из отчёта СОТ (отчёты публикуются Комиссией по торговле товарными фьючерсами каждую пятницу и содержат информацию за прошедший вторник)

С 2013 года чистая позиция лишь один раз превышала 0 и несколько раз была околонулевой.

( Читать дальше )

Используете ли вы в своей торговле информацию о позициях юридических и физических лиц на срочном рынке Московской биржи?

Сделки и аналитику публикую в телеграм

https://t.me/tradingdiaryAlex

Смартлаб
smart-lab.ru/my/Alex_Alexeev/

Важнейшим в прогнозировании курса доллара является понимание, что в условиях блокировки нерезидентов курс национальной валюты находится под полным контролем ЦБ.
Объёмы торгов долларом, которые мы видим сейчас, в несколько раз меньше объёмов, которые были до блокировки иностранных трейдеров.

Также ЦБ отработал на практике механизмы контроля за ростом доллара:
1) повышение комиссий на покупку валюты для физических лиц;
2) введение ограничений на вывоз капитала;
3) принуждение экспортёров к немедленной продаже валютной выручки
4) предоставление альтернативных способов сохранения сбережений граждан (отмена НДС на золото)

Я уже писал в части 2, что в связи с недавней новостью о разблокировке активов Национального расчётного депозитария Бельгией и Люксембургом у меня возникли предположения, что взамен могли быть разблокированы активы нерезидентов, которые стали активно покупать валюту.

Посмотрев сайт ЦБ, я обнаружил крайне интересный документ: «Доля инвестиций нерезидентов в объеме выпусков облигаций федерального займа» (см. скриншот)

( Читать дальше )

 Почему рубль упал в декабре?

С ослаблением рубля на авансцену выбежали блогеры-криптоинвестцыгане и начали рассказывать, что всё это из-за роста М2. Не буду вдаваться в пространные рассуждения, почему это не так, просто приведу на скриншоте графики М2 и курса доллара. Вы видите корреляцию? Я -нет.

 Другие “специалисты” рассказали, что рубль упал из-за увеличения импорта. Неужели кто-то на полном серьёзе считает, что Россия не могла наладить импорт в течение полугода, а за две недели декабря он взлетел до небывалых высот и смял «деревянного»? Что же случилось в декабре, чтобы импорт так взлетел? Думаю, ничего.

Так почему всё-таки упал рубль? Сразу оговорюсь, что вам вряд ли кто-то скажет истинную причину. Но несколько предположений у меня есть:

1) В 4 квартале государство должно выплатить более 22 млрд. долларов по внешнему долгу, сконцентрировав покупки валюты по времени, государство могло продавить курс для увеличения своих доходов.

( Читать дальше )

Как формируется курс доллара?

Ключевой фактор, определяющий курс любой не резервной валюты – это торговый баланс государства-эмитента. Если экономика производит и продаёт больше товаров и услуг, чем покупает (в денежном, а не в количественном выражении), то в страну идёт постоянный приток валюты. Импортёрам не нужно столько долларов (т.к. импорт меньше экспорта) и курс доллара должен падать.

Но в России и в других развивающихся странах всё было наоборот по ряду причин:
1) Спрос на доллары увеличивался независимо от импорта, т.к. происходил отток капиталов за рубеж (олигархи покупали яхты и недвижимость в США, а народ попроще покупал финансовые инструменты, номинированные в валюте (облигации, акции).
2) Центральный банк накапливал резервы, выкупая валюту с рынка, тем самым увеличивая спрос на неё (бюджетное правило).
3) Во время экономических потрясений нерезиденты, полностью контролирующие наш фондовый рынок, массово конвертировали рублёвые активы в доллары, повышая стресс для финансовой системы. Вслед за ними и население подключалось к паническим распродажам.

( Читать дальше )