Не близко…

Восстановление балансов мировых банков находится под угрозой из-за резкого роста доходности гособлигаций. Об этом в один голос твердят топ-менеджеры банков и аналитики, которые готовятся к очередному сезону отчетности.

Банки создали гигантские портфели ликвидных ценных бумаг, отчасти по воле регуляторов, а также потому, что они не нашли лучшие возможности для вложения депозитных средств. По новым правилам капитала, нереализованные убытки в этих «предназначенных для продажи» портфелях ударяют по собственному капиталу банков.

«Я думаю, большинство учреждений испытают довольно значительный удар по своему капиталу», — сказал исполнительный директоров одного из банков США.

Состав балансов банков делает их уязвимыми к росту процентных ставок. Например, у Bank of America объем портфеля ценных бумаг достигает $315 млрд., 90% которого — это ипотечные ценные бумаги и казначейские облигации. В связи с повышением доходности, цены данных активов падают.

Вести Экономика

МОСКВА, 26 июн (Рейтер) — Исход капитала из ориентированных на Россию фондов, скорее всего, уже достиг пика, после чего можно ждать постепенного разворота глобальных инвесторов лицом к российским акциям, прогнозирует Bank of America Merill-Lynch (BofAML). Согласно последним данным EPFR Global, чистый отток средств из российских страновых фондов достиг многолетнего рекорда. С начала года активы российских фондов сократились на $1,5 миллиарда, а с мая 2011 года чистый отток средств из этих фондов превысил $5,7 миллиарда, или 52 процента от объема активов под управлением. Эта сумма превысила объем денег, покинувших фонды, ориентированные на другие страны БРИК и Турцию. «Мы приблизились к сигналам на покупку на развивающихся рынках и растет уверенность в том, что скептичное отношение инвесторов к России уже достигло своего „дна“, — пишут аналитики Bank of America Merill-Lynch. Как отмечают аналитики, за последние 3 месяца 96 активных фондов GEM с общим объемом активов под управлением в $151 миллиард увеличили вес России в своих портфелях в сравнении с эталонным индексом MSCI Emerging Markets  . При этом вес Турции в портфелях управляющих фондами GEM постепенно снижался. Аналитики прогнозируют продолжение притоков средств в „пограничные“ рынки в условиях сохраняющейся высокой ликвидности в финансовой системе и низких темпах экономического роста в мире. Динамика средств свидетельствует о том, что фонды GEM продвинулись еще дальше „бенчмарков“ в Нигерии, Саудовской Аравии и Пакистане, наращивая свои позиции в активах этих стран на протяжении 12 месяцев, отмечают аналитики. (Злата Гарасюта) (([email protected])(+7 495 775 1242))

ЦБ ВО ВТОРНИК СДВИНУЛ ГРАНИЦЫ КОРИДОРА БИВАЛЮТНОЙ КОРЗИНЫ НА 5 КОПЕЕК
ВВЕРХ — ЗАМПРЕД ЦБ

Игорь Сечин возглавил совет директоров энергетической компании

Игорь Сечин
 



Президент «Роснефти» Игорь Сечин возглавил совет директоров государственной группы «Интер РАО ЕЭС», одной из крупнейших электроэнергетических компаний страны. Об этом говорится в официальномпресс-релизе «Интер РАО». Чуть ранее собрание акционеров компании избрало новый совет директоров из 11 человек, в который в том числе вошел и Сечин. Он занял кресло независимого директора.
Сечин возглавлял совет директоров «Интер РАО» в 2008-2011 годах, когда он работал вице-премьером правительства, курирующим ТЭК. В 2011 году он вынужден был покинуть совет по требованию тогда еще президента Дмитрия Медведева, который призвал чиновников отказаться от участия в советах директоров госкомпаний.


( Читать дальше )

В течение последних в течение трех кварталов процентные ставки по кредитам в Китае растут, в результате этого сокращаются объемы кредитования. Компания China Beige Book (CBB) провела опрос общественного мнения, из которого видно, что у некоторых компаний появляются проблемы с ростом рисков ликвидности.Глава CBB Лилэнд Миллер сказал, что «представителям малого и среднего бизнеса становится труднее брать кредиты, то есть деньги не текут в экономику».

Moody's Asian Liquidity Stress Index также демонстрирует, что около трети компаний Китая с рейтингом ниже инвестиционного, не обладают достаточным количеством денежных средств для того, чтобы финансировать долг в течение ближайшего года.

Кроме того, сегодня семидневная ставка РЕПО, которая наглядно демонстрирует объем ликвидности на рынке межбанковского кредитования, выросла на 68 базисных пунктов до 8% годовых. На прошлой неделе ставка РЕПО превышала 10%.

http://www.tradersroom.ru/glavnye-novosti/stavki-po-kreditam-v-kitae-rastut-a-kreditovanie-padaet.html

В Греции было сформировано новое коалиционное правительство. Члены Социалистической партии Греции получили ключевые посты в результате перестановки в кабинете министров после того, как коалиционная Демократическая левая партия вышла из правительства в связи с закрытием государственной телекомпании ЕРТ.
В понедельник после длительных переговоров, Всегреческое социалистическое движение (ПАСОК) получило 11 места министров и заместителей министров, а остальные 32 места достались Консервативной партии премьер-министра Антониса Самараса.

Лидер партии ПАСОК, Эвангелос Венизелос, был назначен заместителем премьер-министра и министром иностранных дел. Другие высокопоставленные чиновники Социалистической партии получили высшие посты: Михалис Крисочоидис (Chrysochoidis) стал министром транспорта, а Яннис Маниатис ответственным за энергию.

Яннис Стурнарас занимает должность министра финансов, ему необходимо продолжать осуществлять дальнейшие меры жесткой экономии и другие экономические реформы.

Новое двухпартийное коалиционное правительство примет присягу во вторник и займет 153 из 300 мест в парламенте.

http://tradersroom.ru/glavnye-novosti/v-gretcii-sotcialisty-zaniali-osnovnye-posty.html

Президент ФРБ Миннеаполиса Н. Кочерлакота считает, что пока инфляция низка, ФРС должна продолжать выкуп облигаций до достижения уровня безработицы в 7%. ФРС должна прояснить условия, при которых будет возможно сокращение объёма стимулирования, которое действует в настоящий момент.

В заявлении Кочерлакота изложил опасения относительно принятого на прошлой неделе решения ФРС. Хотя заявления не являются редкостью для членов FOMC, которые возражали против принятых решений на заседании, Кочерлакота сейчас не является членом FOMC, голосующие места в котором распределяются по ротации среди руководителей региональных банков ФРС.

Тем не менее, заявление Кочерлакоты относительно ясности подхода, скорее всего, будет пользоваться поддержкой финансовых рынков. Хотя ФРС на заседании в среду не изменяла размер выкупа активов, было указано, что сокращение возможно при улучшении ситуации в экономике позже в этом году.

Кочерлакота считает, что в описании будущей денежной политики ФРС «содержится недостаточно деталей о том, как будет действовать стратегия тогда, когда восстановление (экономики) будет более выраженным».

( Читать дальше )

Европейский механизм финансовой стабильности сообщил о том, что кредиты поддержки Португалии и Ирландии продлеваются на срок до 7 лет.

Решение сгладит профиль погашения долга Ирландии и Португалии и снизит их потребность в рефинансировании тогда, когда действие программы закончится. Это повысит доверие участников рынка и таким образом защитит Португалию и Ирландию от рисков рефинансирования", — сообщил руководитель  EFSF.

Фонд выдал кредиты на 17,7 млрд. евро Ирландии и на 26 млрд. — Португалии.

ЧЕРНАЯ ДУША РОССИИ
 

Там царь Кащей над златом чахнет:
Там русский дух… там Русью пахнет!
А.С. Пушкин поэма Руслан и Людмила
.
.
Русь пахнет нефтью и газом, а русский дух исчисляется нефтедолларами. Какова доля нефти и газа в экономике России и, соответственно, роль нефтегазовых интересов в политике и логике поведения её лидеров?

Доля нефтегазовой отрасли в экономике России в последнее десятилетие превысила одну треть ВВП (34% от ВВП России). При этом 17% ВВП – это стоимость экспортированных нефти, нефтепродуктов и газа в 2010/2011 годах и еще не менее 17% ВВП – это оценка их внутреннего потребления по мировым ценам. В настоящее время свыше 98 % всех налогов за пользование природными ресурсами и 100 % всех доходов от внешнеэкономической деятельности (включая экспортные пошлины на нефть, нефтепродукты и т. п.) идут в федеральный бюджет, а не в региональные. Поэтому доля «сырьевых» доходов в федеральном бюджете отличается от доли в консолидированном бюджете (включает помимо федерального все бюджеты регионов и бюджеты государственных внебюджетных фондов). Так, если федеральный бюджет 2008 года на 

( Читать дальше )