Блог компании Иволга Капитал | Портфель ВДО (18,4% / 36,3% за 12 / 36 мес.). Вне зачета

По итогам октября наша попытка войти с портфелем PRObonds ВДО в тройку активов, среди которых мы ведем импровизированное соревнование уже 5 лет как, потерпела фиаско. Российский рынок акций, который был так близко, стал дальше. Тогда как портфель затормозил.

Подождем. Время – наш главный союзник. Что на графике отражено неоднократно. Да и соревнуемся мы с инструментами, слабо сопоставимыми по волатильности. Все относительно не волатильные – позади.



О консерватизме своих операций писали неоднократно. Может, и чрезмерно увлеклись им. Чтобы не повторяться, таблицу состава портфеля дополним комментарием, что портфель PRObonds ВДО шагнул вверх еще на одну рейтинговую ступень. Теперь это А без минуса. Хотя средний рейтинг ВДО – ВВ, на 6 ступеней ниже.

Будет день, когда и мы купим много высокодоходных облигаций, и рейтинг портфеля упадет куда-нибудь к BBB-. Но пока ключевая ставка 15%, шансы не в пользу риска.

Индикативный портфель PRObonds ВДО отражает точку зрения автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля проводятся в соответствии с открытой методикой (https://ivolgacap.ru/upload/medialibrary/Probonds_methodology.pdf). Все операции портфеля публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опирается на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.

Интерактивная страница портфеля: ivolgacap.ru/hy_probonds/