чем опасен срочный рынок, контроль риска (личное мнение), положительное мат. ожидание на фьючерсе

27 мая написал написал про 
возможность положительного мат. ожидания на срочном рынке (в данном случае, ФОРТС).

Было 47 комментариев и был интерес к этой теме.
Поэтому продолжаю тему.

Можно много лет выигрывать на фьючерсном рынке, но слить счёт на одном катастрофическом событии
(например, держать MIX лонг, фьючерс на индекс Мосбиржи с разумным коэффициентом достаточности, например, 1,5,
при неожиданном резком падении индекса Мосбиржи, например, на 20%, попадаете на margin call).
Есть еще мини индекс Мосбиржи:
MXI (аналогичен MIX, но меньше суммы контрактов и ГО,
брокер, Сбер, берёт комиссию 50 коп. за контракт, поэтому по дорогим контрактам % комиссии брокера ниже).
Какая разница, сколько Вы вначале заработали,
если счёт слит, а Вы с этого счёта ничего не выводили.

Только после этих комментариев о рисках, можно настроить алгоритм под себя.
Например, сумма собственных средств в описанном в этом посте инструменте
не более 5% от общей суммы на брокерском счёте:
в случае маловероятного, катастрофического события, потеря этой суммы не будет катастрофой.
Этот % для каждого индивидуален.

При росте позиции, на ФОРТС сумма может существенно превысить 5%,
тогда вывод части средств в другие инструменты.
При положительном мат. ожидании, долгосрочно,
выведенные средства превысят потери.

Только с этим комментарием про риски, можно объяснять про положительное мат. ожидание на срочном рынке.
Высокие плечи опасны попаданием на margin call счёта при резком движении против Вашей позиции.
А падают рынки быстрее, чем растут.

Напоминаю, что
математическое ожидание = сумма выигрыша х вероятность выигрыша минус сумма проигрыша х вероятность проигрыша.
Чтобы долгосрочно зарабатывать, необходимо положительное математическое ожидание.
Если вести дневник операций, то можно посчитать своё математическое ожидание.

Фьючерс на индекс Мосбиржи (MIX) и мини фьючерс на индекс Мосбиржи (MXI).
Один из способов получения положительного мат. ожидания —
найти инструмент, который исторически чаще растёт и, желательно, по которому бэквордация.
И открывать среднесрочный (долгосрочный) лонг по такому инструменту.
Такой инструмент — MIX (фьючерс на индекс Мосбиржи):
с 1997г., среднегодовой рост 16%, бэквордация (из — за ожидаемых дивидендов) около 3,5% годовых.
ИДЕЯ: долгосрочное удержание, не открывать шорты по позиции (от слова совсем).

Многие будут писать про инфляцию:
да, ВЫ правы, но этот пост не про инфляцию, а
про работу с оптимальным плечом, оптимальным уровнем риска и с положительным мат. ожиданием. 
По калькулятору инфляции, инфляция с мая 97г. по апрель 21г. = 1751,24%.
Среднегодовая инфляция  =13% (1,13) = корень 24 степени из 18,51.

Согласен, что будущее отличается от прошлого, а тестирование возможно только на прошлых данных.
Так в этом — основная сложность и опасность трейдинга:
можно тестировать только на прошлых результатах.
А будущее не всегда повторяет прошлое.
Трейдинг всегда связан с риском и вероятностями.
Вероятность всегда ниже 100%.
Для получения высокого заработка, необходимо принимать разумный уровень риска.

Размер позиции, контроль риска — очень важный вопрос, ответ индивидуален. 

Если на ФОРТС в данном инструменте — сумма, потеря которой не будет катастрофой
(например, 5% от счёта ДЕПО), то можно работать по описанному в данной статье алгоритму.
Учитывая возможные просадки, необходим разумный коэффициент ликвидности.
Максимальное плечо по инструменту MIX = 9,5
(теоретически, но фактически, нельзя открывать максимальное плечо, и наче гарантированно попадёте на margin call), 
фактическое плечо будет ниже (делим на Выбранный коэффициент ликвидности).
Учитывая, что в периоды повышенной волатильности и под новый год плечо снижают,
учитывая возможные просадки,
берём плечо, например, 5 и, соответственно, коэффициент ликвидности = 1,9.
Тогда в спокойной ситуации будет прибыль (на росте индекса Мосбиржи),
на шухере (именно на шухере и почти всегда под новый год растёт волатильность и увеличиваются требования к ГО) — сокращение позиций. 

Все цифры для каждого индивидуальны и зависят от понимания риска.

S&P500 ETF фьючерс.
На ФОРТС с 25 05 2021г. появился новый инструмент — SFM1 (он же SPYF-6.21), SFU1 (он же SPYF-9.21)это — фьючерс на S&P500 ETF.Также торгуются более дальние фьючерсы.
Интересно мониторить эти новые фьючерсы.
Учитывая, что S&P500 растет в среднем на 8% в год,
возможно, по этому инструменту будет долгосрочно выгодна та же стратегия:
долгосрочное удержание лонгов с изменением размера позиции (плеча).


Комиссии за операции, за удержание позиции, за плечо.
Мой брокер — Сбер, 50 копеек за контракт, удержании позиции бесплатно.
Мосбиржа берёт комиссии около 0,0015%.
Да, реальная дивидендная доходность индекса около 6% годовых, а
бэквордация фьючерса на индекс Мосбиржи (MIX) около 3,5%, но смысл описанного в этом посте алгоритма — в плече.
С плечом 1 нет смысла в срочном рынке: с плечом 1 выгоднее индексный портфель на Мосбирже.
Смысл ФОРТС — именно дешёвое плечо и низкие комиссии.
То есть плечо на ФОРТС существенно дешевле, чем плечо на фондовом рынке.

Личное мнение.
В связи с высокой оценкой американского рынка, осенью 2021г. или в 2022г. вероятна коррекция в США.
Причина: ужесточение денежно — кредитной политики (ДКП), борьба с инфляцией.
Если такая коррекция случится, то она потянет за собой остальные рынки.

С уважением,
Олег.