Блог им. OlegDubinskiy

ситуация на рынке, мнение о рубле

По статистике, в начале и в конце месяца чаще бывает рост, чем падение.
Апрель и ноябрь — лучшее время для фондовых индексов.
Но растет индекс доллара, это — опасность для рынка.
Индекс доллара по дневным.
ситуация на рынке, мнение о рубле


Сейчас на мировых рынках — пила: и не рост, и не падение.
С одной стороны, рынки перекуплены (исторический максимум по индикатору Баффета, P\E S&P500 около 40).
С другой стороны, QE продолжается,  з развитых стран QE сворачивает только канада. 

Личное мнение:
начинается мировой цикл ужесточения ставок.

  • Ужесточение норм резервирования в США. Федеральная резервная система отказалась продлить льготное требование к размеру резервного капитала, действовавшее во время пандемии (SLR). С 1 апреля 2020г. по 31 марта 2021г.  ФРС позволила банкам исключить казначейские обязательства и депозиты в банках ФРС из расчета коэффициента кредитного плеча. Действие послабления, в течение которого банки были освобождены от соблюдения нормативных требований SLR (дополнительного коэффициента левериджа) истекает 31 марта/
  •  Повышение ставок ЦБ развивающихся стран (Россия, Украина, Турция, Бразилия и др.).
  • Сворачивание QE Банком Канады. 
  • Активизация экономической войны США и Китая.

Рубль: 
против рубля:
-   нет спроса на ОФЗ по ставке ЦБ РФ, но Минфин не хочет продавать значительно ниже номинала,
поэтому Минфин отменяет текущие аукционы: это плохо для рубля,
-   рост индекса доллара.
за рубль:
-   нефть выше $60, геополитические риски уже в цене,
-   нет принципиально новых санкций  (только расширение списка лиц под санкциями и все),
-   на заседании ОПЕК+, которое состоится 01 апреля 2021г., предварительно,
Саудовская Аравия предложит сохранить примерно текущий уровень добычи
(Саудовская Аравия планирует продлить уменьшение добычи на 1 млн. барелей в сутки). 

Конечно, нефть — это большая политика и всегда могут быть неожиданности, поэтому по нефти возможно все.

Думаю, что из всех финансовых рынков (фондовый, акций, долговой, товарный) валютный рынок — самый опасный,
поэтому держу доллар (а не фьючерс на доллар), т.к. среднесрочно настроен по медвежьи.

По поводу налогов в США (разумеется, это плохо для рынков и хорошо для доллара).
Обратите внимание, финансовый год в США начинается с 01 октября.
Учитывая, что демократов в Сенате и Конгрессе — большинство, высокая вероятность, что налоги станут выше уже с 1 октября 2021г.
Напоминаю: еще перед выборами Байден говорил, что планирует поднять налог на доходы физ. лиц сверх $400 000 в год и вернуть ставку корпоративного налога на 28% (Трамп снизил с 28% до 21%).
Вероятно, демократы также будут повышать налог на топливо.

Главные аргументы тех, кто ставит на продолжение роста:
— QE в США, рост денежной массы в США, сохранение около 0 ставок,
— новый пакет стимулов на $3 трлн, который предлагают демократы,
— впереди — апрель, удачный месяц.
Эти аргументы логичны и, конечно, на рынке может быть все.

Мысли о рынке и о том, как буду формировать портфель
(сформирую после коррекции в США, принципы, на которых буду формировать портфель)
выложил на youtube 
https://www.youtube.com/watch?v=0vY5TVovSoM

Желаю Вам успеха.
С уважением,
Олег.


 


33 комментария
Украина оказывается — развивающаяся страна…
avatar
Россия и Украина относятся к группе EM, хотя темпы изменения ВВП и РФ, и Украины ниже мировых.

В отношениях Украины и РФ много политики.
«Худой мир лучше доброй ссоры», как говорится.

А Вы как считаете?
Олег Дубинский, я считаю что Украина не развивается, а деградирует быстрыми темпами. А Россия на мой личный взгляд когда я там был — действительно развивается, но это не точно.
avatar
Aleks778, ну, в том смысле что «не развитая».

А вообще мне больше нравится деление экономик на  четыре категории:
1. Стагнирующие. Достигшие своего потолка и тилипающиеся под ним.
2. Растущие. Находящиеся в процессе движения к своему потолку.
3. Деградирующие. Экономики, не удержавшиеся под потолком и снижающиеся.
4. Зачаточные. Имеющие потенциал роста, но тилипающиеся на днище, не растущие.
avatar
Kolya Marketolog, можно и так.
Официально есть развитые, есть развивающиеся экономики.
Олег Дубинский, это не «официально», это в трактовке западных экономистов. Ну просто им обидно называть свои экономики «стагнирующими».
А вот восточная экономическая школа оперирует как раз терминами стагнирующие/растущие.
avatar
Kolya Marketolog, 5. Те которые на днище, но продолжают падать ещё ниже.
avatar
Aleks778, полагаю, окружающих мало интересует, в какую сторону они там у себя на днище вектор движения направляют 
avatar
Kolya Marketolog, и поэтому по умолчанию причисляют к развивающимся
avatar
Aleks778, как и Россия и КНР, кстати
Николай Помещенко, конечно, это бред, что Китай — это ЕМ. Но Китай относят к ЕМ.
Олег Дубинский, бред? КНР естественно emergency market. Даже хуже, там нет демократии и рынка в цивилизованном смысле
Николай Помещенко, но по ВВП Вы понимаете.
Олег Дубинский, по ВВП на душу населения тогда давайте :)
Николай Помещенко, в Китае уже ВВП даже на буду населения выше, чем в РФ.
ru.wikipedia.org/wiki/Список_стран_по_ВВП_(ППС)_на_душу_населения

Олег Дубинский, а я и не предлагаю в Россию инвестировать. те же риски, что в КНР — непросчитываемые

по ППС с 19 века не считают, не надо)

Николай Помещенко, риски — везде.
Российский рынок понятнее, среднесрочно обычно формирую портфель акций РФ,
Конечно, каждый делает, как считает нужным.
Олег Дубинский, мне логика мирового рынка понятнее логики кучки совков у власти
Николай Помещенко, 
после коррекции, рынок США (по нормальным мультипликаторам) будет интересен.

Много лет занимаюсь среднесрочным трейдингом с акциями РФ, поэтому они понятнее (среднесрочный трейдинг, а не инвестиции).
Кому как.
Олег Дубинский, на ММВБ трейдинг вполне допускаю, инвестиции — нет.

а коррекцию в США с 2012-го ждут. ну тут кому как
Николай Помещенко, ждать можно всю жизнь.
Коррекции бывают — да, придет и время медвежьего рынка.
Но когда — это, конечно, никто не знает.
Доходности облигаций растут
avatar
ICEDO, да.
Особенно длинных.
Это- ожидания роста ставок.
ICEDONE, да, особенно длинных. Это медвежий признак.
япомню годы когдавсё падало всю весну, но конец мая — середино июня отрастало на темах закрытия реестров акционеров 
Александр Исаев, это конешно редкость...  но… были вёсны чаще всего когда отрабатывался большой импульс вверх, но не помню ни одну весну с жестоким дауном с миллениума
 если быть чесн… по индексу д. 96 и перелоу патома… пейсал пост… месяц назад
Александр Исаев, все, конечно, может быть.
Точно знать будущее не возможно.
Олег Дубинский, всю водку выпить невозможно и всех баб не полюбить… но стремица к этому нада
Александр Исаев, писи для интелегенции. БОРОТЬСЯ И ИСКАТЬ, НАЙТИ И НЕ СДАВАТЬСЯ! Каверин. Два капитана.
Александр Исаев, ну Вы максималист…
Какая статистика?! России 30 лет, рыночному формированию курса 6 лет
Это вообще не выборка
Думаю, что из всех финансовых рынков (фондовый, акций, долговой, товарный) валютный рынок — самый опасный
Олег Дубинский, читаю Вас, вы уже полгода как по медвежьи настроеныне надоело в баксах сидеть? Может хватит уже.
Чем в вашей цитате фондовый рынок от акций отличается?

теги блога Олег Дубинский

....все тэги



UPDONW