Дальние фьючи в США массово закрывают (летом - высокий риск инфляции и страха). Вспомним хайповое настроение 2008г.

Коллеги,
P/E индекса S&P 500 уже выше 40 (средний 15, исторический max 123).

По индикатору Баффета (отношение капитализации к ВВП),
сейчас оценка мировых рынков акций на историческом максимуме.

Все группы участников рынка закрывают длинные фьючерсы, но в апреле еще вероятен рост
(spreading — это контракты на покупку и одновременно
такое же количество контрактов на продажу, но с разными датами экспирации, т.е. сезонные стратегии,
информация из последнего отчета CFTC,COT, выделил закрытие spreading к предыдущей неделе).


Обратите внимание, 51% сбережений американцы держат в ценных бумагах
(securities — это ценные бумаги).
Поэтому деньги из помощи и стимулы оказываются на рынках и этими деньгами накачивают пузыри.

Сейчас на рынке рекордное количество новичков.
Брокеры, которым наплевать на результат инвестирования клиентов, нуждаются в новых деньгах, новых комиссионных,
им нужен приток активных клиентов (активных, т.к. чем больше операций, тем чаще они получают комиссию).
И говорят: инфляция, печатный станок, cash is trash, нужно срочно что — то покупать, а лучше, покупать все подряд,
спасать деньги, вкладывая их в что — то реальное и срочно, бегом, быстрее, пока не выросло еще больше.. . 

С 2021г. стал расти индекс доллара (risk off): когда рынки растут вместе с ростом индекса доллара, этот рост нельзя назвать сильным.
То есть рынок не широкий: ПРИ УВЕРЕННОМ РОСТЕ, ДОЛЛАР ОБЫЧНО ПАДАЕТ.

Мир — не такой большой и все в нем взаимосвязано.
Обратите внимание:
ТОП менеджеры в РФ собираются за 18 мес. поднимать цены на свою продукцию в среднем на 18%
(бирюзовый график и левая шкала):

Летом мы увидим рост инфляции, новые законы о повышении налогов в США со следующего финансового года,
ФИНАНСОВЫЙ ГОД В США С 01 ОКТЯБРЯ ПО 30 СЕНТЯБРЯ.
Кому нужен будет доллар при 0 ставках, ФРС само будет выкупать новые US Treasures
(обслуживание долга и финансирование дефицита бюджета) ?
США будут смотреть, как вес доллара снижается и идет отток из долларовых активов и вывод капитала из США ???
Нет, меры будут приняты: придется повышать ставки, иначе доллары будут нужны только для краткосрочных расчетов. 

Кризисы происходят из-за плохих долгов. 
В марте 2020г.падение, которое залили деньгами, не решило долговых проблем, а, наоборот: проблемы стали глубже.
Более 25% компаний в США и в Европе — это компании — зомби (стоимость обслуживания долга выше доналоговой прибыли)
не ушли с рынка только потому, что им дали кредиты.
При росте ставок, при ужесточении ДКП, как обслуживать кредиты: будет волна банкротств и проблемы с банками.
«Все новое — это хорошо забытое старое», очень интересная поговорка.  

Вспоминаю, какое настроение было настроение в начале ипотечного кризиса в 2008г.
Немного поделюсь тем отличным настроением, эйфорией в прессе в 2008г.



На 1 1 2021г. в РФ было 9 млн. брокерских счетов, из них 5 млн. были открыты в 2020г.
Подавляющее большинство россиян, у которых открыты брокерские счета, большинство управляющих
никогда не работали на медвежьем рынке (падение от 20% в течении от 6 мес.),
последний раз мировые рынки были в медвежьем тренде в 2008г.

Фондовый рынок — это такое замечательное место, на котором большинству раздают деньги на халяву:
покупай акции, да жди, пока отрастут, все очень просто ???
В 28 раз с декабря 2013г. по февраль 2021г. выросли активы розничных клиентов на фондовой секции Мосбиржи 
(рост активов, довложения, открытие новых счетов).


На рынке с 2007г., помню о падение.
Сделал слайд:
индекс ММВБ (теперь — Мосбиржи) и график USD_RUB, написал комментарии (на белом фоне):


Новые инвесторы, которые покупают долгосрочно даже не смотря на фундаментальные показатели.. . 
Просто, сметают бренды, которые нравятся (Тесла и т.п.): сильные бренды сметают сильнее, потому что нравится.. . 
Вспоминаю диалог Лени Голубкова с его братом Иваном: 


Крупные участники американского рынка отчитываются о своих позициях перед CFTC,
на сайте CFTC еженедельно публикуют информацию о позициях участников рынка и их изменениях.
Скачиваю в свой excel, написал формулы для обработки и построения графиков.
анализ выложил на youtube
https://www.youtube.com/watch?v=eRHN9aUawiU

Считаю высокой вероятность коррекции в мае и летом 2021г.
Возможно, поговорка «Sell in May and go away» в 2021г. сработает.

В telegram рекламы нет, ничего не продаю, хобби. 
Адрес в Telegram: @OlegTrading
t.me/s/OlegTrading

С уважением,
Олег.