Блог им. OlegDubinskiy

Компании Зомби в США, циклы, динамика по отраслям в РФ, рубль, доллар

Многие сейчас пишут про начало нового цикла.
Обычно, кризисы происходят из — за роста долгов.
После решения долговых проблем, перезапускается экономика и начинается новый цикл.
О каком новом цикле речь, если резко выросли корпоративные долги.

Сейчас рынок из роста перешел в боковик.
Инфляция низкая, пока потребление упало.
Поэтому ставки могут быть в 2021г. низкие.
Думаю, у кого лонги. лучше не продавать, но, как сработает критерий выхода — продавать сразу !

C ростом инфляции, в конце концов, будут расти и ставки ФРС.
Увеличение стоимости обслуживания долгов — это рост б\количества банкротств.
Да, сейчас — оптимизм, бычий настрой на рынках.
Но долги и в %, и в абсолютных цифрах, растут !
 

За год в число «компаний-зомби» — тех, кто зарабатывает меньше, чем тратит на выплаты процентов по долгам,
вошло 200 крупных американских компаний.
Общий долг американских «компаний-зомби» приблизился к $1,4 трлн.
Общий лолг всех американскох компаний $15трлн, более 75% ВВП США.

В числе «компаний-зомби» оказались Boeing, которая в этом году нарастила объем обязательств на $32 млрд,
круизная компания Carnival (долг вырос на $14,8 млрд), авиаперевозчик Delta Air Lines (плюс $24,2 млрд),
ретейлер Macy’s (плюс $1,2 млрд), ExxonMobil (плюс $16,2 млрд) и многие другие.

Компании – вампиры (компании – пирамиды) — это с отрицательной EBITDA, которые не могут обслуживать долги.
Общее число таких компаний в индексе Russell 3000 (индекс 3000 компаний США средней капитализации) в ноябре достигло 527.
суммарный объем их обязательств по сравнению с концом 2019г.
вырос с $378 млрд до $1,36 трлн. (данные Bloomberg).
Компании Зомби в США, циклы, динамика по отраслям в РФ, рубль, доллар
Компании Зомби в США, циклы, динамика по отраслям в РФ, рубль, доллар

Заниженные ставки ФРС и монетизация всякого мусора с балансов позволили корпорациям рефинансировать долги
по сверхльготным условиям и избавиться от неликвидного мусора. 
Без этого в зомби превратилось бы еще 30-40% корпораций. 
При росте товарных рынков, усилится инфляция и будет рост % ставок:
С РОСТОМ % СТАВОК РЕЗКО ВЫРАСТЕТ КОЛИЧЕСТВО ДЕФОЛТОВ В США !

В среднем, долг компании из S&P 500 превышает 3 годовых EBITDA (год назад было 2 годовых EBITDA.
Т.е. за 2020г. Долг крупнейших компаний США вырос на 1 годовой EBITDA
(было исследование Bridgewater летом 2020г. с прогнозом на 2020г., но его удалили с сайта Bridgewater.

Коротко по динамике производства и спроса в РФ,
Компании Зомби в США, циклы, динамика по отраслям в РФ, рубль, доллар
Компании Зомби в США, циклы, динамика по отраслям в РФ, рубль, доллар

В январе и в феврале в предыдущие годы рос индекс доллара.
Сейчас 100% ДЕПО держу в USD, купил в середине декабря по 73р. и рассказал об этом on line на telegram.

Новый выпуск: обзор рынков.


На каналах деньги не зарабатываю, ничего не продаю, просто хобби. 

АДРЕС В ТЕЛЕГРАМ @OlegTrading                                                                       
(чат с > 370 реальными трейдерами    tx.me/c/1280112138/10626 ) 

t.me/s/OlegTrading


Желаю ВАМ Здоровья и Успеха.

С уважением,
Олег.



★3
4 комментария
Зачем ФРС повышать ставку? Если золото или серебро пойдёт вверх, то где взаимосвязи будут с потребительской инфляцией? С другим товарным рынком: мясо или зерно повышения нет, а значит инфляции не наблюдается 
avatar
vemen, инфляция в США постепенно приближается к 2% (пока чуть ниже). Пока ставку не трогают, но инфляция вырастет вместе с ростом активности людей. Если будут успехи в борьбе с вирусом, будет инфляция. Все меняется. Золото само по себе не влияет на инфляцию. Промышленные металлы выросли. Пока инфляция низкая, вероятен боковик.
avatar

vemen, долго жить на дешевые кредиты нельзя — рыночная экономика превращается в недо-коммунизм

avatar

теги блога Олег Дубинский

....все тэги



UPDONW