Блог компании Иволга Капитал | Портфель ВДО (27,4% за 12 мес). Новшество в операциях

Результаты и кондиции. Доходность к погашению портфеля PRObonds ВДО падает. На конец года она составляла 24,1%, а сейчас уже 22%. Год назад было, вообще, более 30%. Теперь удержать даже 20% за 2026 год – задачка. Пока в нынешнем году идем с накопленной доходностью чуть выше 21%.

При этом за последние 12 месяцев результат всё еще неплох, 27,4%. Выше большинства альтернатив вложений.

Сводный кредитный рейтинг портфеля немного просел, был на уровне «A», теперь «A-». Входящие в портфель облигации имеют средний рейтинг «BBB», верхняя ступень для ВДО (по оценке Иволги). Считаем, что внезапные дефолтные риски на этих уровнях малы.

Дюрация чуть длиннее, чем была последние месяцы, но всё равно очень короткая, 0,8 года. С ней портфель не склонен к раскачиваниям и просадкам. А предсказуемость в получении дохода – один из смыслов управления.

Операции. Тут появилось новшество, которое проявит себя в самом ближайшем будущем. Иволга начала участвовать в размещениях других организаторов или в со-организациях выпусков. Со-организация, в частности, в новом выпуске ДиректЛизинга (BB(RU), купон 24,5%, сегодня техническое исполнение сделки). Новый ДиректЛизинг мы не успели добавить в портфель, компенсируем это добавлением более ранних выпусков данного эмитента. Но в дальнейшем реальные покупки на «первичках» будем отражать и в публичном портфеле.

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/

Телеграм: @AndreyHohrin

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, RuTube, Smart-lab, ВКонтакте, Сайт