Новости рынков | Брокерская компания Инвестиционная палата представила схему обмена замороженных иностранных бумаг на российские активы, принадлежащие зарубежным инвесторам — Ъ

Брокерская компания «Инвестиционная палата», ранее участвовавшая в сделках по продаже замороженных иностранных активов, представила схему обмена таких бумаг на российские активы, принадлежащие зарубежным инвесторам. В проект могут включиться любые российские инвесторы — при условии заключения договора с брокером и передачи ему своих заблокированных иностранных ценных бумаг. Поручения на обмен принимаются до 30 декабря, однако завершение операций может занять до года из-за отсутствия разрешений европейских регуляторов.

По данным источников на фондовом рынке, у брокера уже сформирован пул контрагентов, а список российских активов, доступных для обмена, включает наиболее ликвидные бумаги — Сбербанк, «Газпром», ЛУКОЙЛ и другие. По оценкам рынка, интерес могут проявить десятки тысяч клиентов. На начало 2024 года активы клиентов «Инвестпалаты» на депозитарном обслуживании составляли 120 млрд рублей, а средства на брокерских счетах — 28 млрд рублей. Потенциальный объем замороженных инструментов, пригодных для обмена, оценивается примерно в 60 млрд рублей.

Эксперты отмечают, что зарубежные инвесторы действительно располагают значительными объёмами российских бумаг, сохранившихся в портфелях крупных фондов. Однако осуществимость схемы напрямую зависит от одобрения европейских органов, в первую очередь казначейства Бельгии, где хранятся значительные объёмы заблокированных активов. Процесс осложняют синхронизация процедур между российской и зарубежной юрисдикциями, проверка происхождения активов и определение перечня инструментов, допустимых к обмену.

Крупные российские брокеры — включая БКС и «Цифра брокер» — также публично заявили о работе над собственными механизмами обмена. Рассматриваются два основных варианта: обмен бумаг на деньги или обмен иностранных бумаг на российские. Однако, несмотря на активную подготовку инфраструктуры, ключевые регуляторные барьеры пока не устранены. Юристы отмечают, что без согласований западных регуляторов реальный запуск схем может затянуться, а вероятность их успешной реализации остаётся неопределённой.