SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. OlegDubinskiy
Почему инфляция не будет низкой Заседание ЦБ: рост на ожиданиях, падение по факту Длинные ОФЗ
- 03 июля 2025, 11:25
- |
- Олег Дубинский
Недостаток квалифицированных кадров.
Растут цены на услуги
Рост зарплат бюджетников.
По словам Силуанова,
индексация зарплат бюджетников в 2025г составит 16,2%
Рост тарифов ЖКХ с 1 июля от 11,9% (реально, около 20%, т.к. местные аппетиты тоже высокие).
Соответствующий рост тарифов монополий.
Доходность ОФЗ уже ниже 15%
(т.е. заложено снижение ставки 25 июля около 2%).
Ежегодно, осенью растут цены на овощи и фрукты.
Учитывая сказанное,
откуда инфляция 4% ?
Думаю, июньская инфляция 0,19% — это минимум на ближайшие месяцы.
Отсортировал ОФЗ, входящие в индекс RGBI, по датам погашения
Важно не само событие, а лучше или хуже ожиданий.
Т.е. при понижении ставки на заседании ЦБ РФ 25 июля на 1-2%, может быть коррекция.
Думаю, покупка длинных ОФЗ принесёт доходность, в лучшем случае, около 30% годовых
И риск форс мажора (роста инфляции к 2024г во 2 пол. 2025г.)
Растут цены на услуги
Рост зарплат бюджетников.
По словам Силуанова,
индексация зарплат бюджетников в 2025г составит 16,2%
Рост тарифов ЖКХ с 1 июля от 11,9% (реально, около 20%, т.к. местные аппетиты тоже высокие).
Соответствующий рост тарифов монополий.
Доходность ОФЗ уже ниже 15%
(т.е. заложено снижение ставки 25 июля около 2%).
Ежегодно, осенью растут цены на овощи и фрукты.
Учитывая сказанное,
откуда инфляция 4% ?
Думаю, июньская инфляция 0,19% — это минимум на ближайшие месяцы.
Отсортировал ОФЗ, входящие в индекс RGBI, по датам погашения
Важно не само событие, а лучше или хуже ожиданий.
Т.е. при понижении ставки на заседании ЦБ РФ 25 июля на 1-2%, может быть коррекция.
Думаю, покупка длинных ОФЗ принесёт доходность, в лучшем случае, около 30% годовых
И риск форс мажора (роста инфляции к 2024г во 2 пол. 2025г.)
2.4К |
Читайте на SMART-LAB:
Впервые в России: командная битва трейдеров!
В день объявления ставки ЦБ стартуют лайв-торги!
Не пропустите возможность увидеть, как опытные трейдеры реагируют на новости — и...
13:01
теги блога Олег Дубинский
- Brent
- Cftc cot
- CNYRUB
- eurrub
- EURUSD
- IMOEX
- NASDAQ
- rgbi
- S&P500
- S&P500 фьючерс
- Si
- акции
- банки
- брокеры
- БСП
- бюджет
- бюджет РФ 2025
- валюта
- вклады
- Владимир Путин
- ВТБ
- Газпром
- денежная масса России
- денежно-кредитная политика
- дивиденды
- доллар
- доллар рубль
- Дональд Трамп
- евро
- золото
- индекс доллара
- Индекс МБ
- индекс мосбиржи
- инфляция
- инфляция в России
- инфляция в сша
- Китай
- ключевая ставка ЦБ РФ
- коррекция
- криптовалюта
- Лукойл
- М2
- М2 РФ
- м2 сша
- мирные переговоры
- ммк
- мобильный пост
- Мосбиржа
- московская биржа
- наличка
- Налогообложение на рынке ценных бумаг
- Нефть
- НЛМК
- Новатэк
- обзор рынка
- облигации
- отчеты МСФО
- офз
- полюс
- Полюс Золото
- портфель
- портфель инвестора
- пошлины США
- прогноз по акциям
- Роснефть
- РТС
- рубль
- рынки
- рынок
- санкции
- санкции США
- Сбер
- сбербанк
- СВО
- Северсталь
- СевСталь
- серебро
- Совкомфлот
- ставка
- ставка фрс сша
- ставка ЦБ РФ
- сургут
- сургутнефтегаз
- сша
- татнефть
- торговые войны
- Трамп
- трейдинг
- узкая денежная база
- Украина
- форекс
- ФОРТС
- ФРС
- ФРС США
- фьючерс MIX
- фьючерс ртс
- ЦБ РФ
- экономика России
- экономика США
- юань
Аи-95 почти дошёл до 71 тыс. рублей за тонну.
Психологическую отметку в 70 тыс. рублей бензин пробил ещё вчера, но останавливаться не собирается – сейчас котировки держатся на уровне в 70,8 тыс. за тонну.
В целом, за прошлый месяц Аи-95 подорожал в опте на 12%, если считать в деньгах и с начала года – больше, чем на 12 тыс. рублей.
С такой динамикой стоит ожидать продления запрета на экспорт бензина. Сейчас экспорт бензина запрещен для всех, кроме крупных производителей, до начала осени, хотя слухи о продлении запрета на вывоз до октября ходят весьма активно, хотя подробных заявлений не давали ни в ФАС, ни в Минэнерго.
Вдобавок АЗС снова могут столкнуться с проблемой розничной продажи Аи-95 себе в убыток. Цены на заправках подтянутся за оптовыми примерно через 1,5 месяца, но практически всю осень прошлого года АЗС продавали бензин себе в убыток.
Рост тарифов — разовый и контролируемый
Рост осенью цен на овощи и фрукты — сезонный фактор (сглаживается)
Бюджетный импульс наконец то сбалансирован
Экономика страны плавно скатывается в рецессию, что скорее всего повлечёт сокращение роста зарплат и цен на услуги
Вывод: предпосылок для форс мажора пока не просматривается