Зачем Путин летит в Монголию. Перспективы Газпрома ("то густо, то пусто", как говорится)

Президент РФ Владимир Путин посетит Монголию 3 сентября
не только для участия в мероприятиях, посвященных 85-летию победы советско-монгольских войск над Японией на Халхин-Голе.

На карте видна цель:
транзит газа в Китай через Монголию



ГАЗПРОМ
Или много денег, или ничего.
Экстремальная идея.

Если чистый долг ниже 2.5, то по дивидендной политике
Газпром может выбрать,
платить дивиденды или нет.
По 1 пол. 2024г., долг 2,4

За 2023-й дивидендов не было, долг был выше 2,5х.
Теперь 2,4 (1 пол.), т.е. шансы есть.

Газпром платит из ЧП, очищенной от не-денежных статей.
Дивидендная база составляет примерно 780 млрд ₽.
Вклад 1 полугодия в дивы составляет 16,5 ₽ на акцию, что соответствует около 13,2% доходности.
Дивидендов может и не быть

Газпром за 6 мес. 2024 г.

● Выручка: +23,7% (с 4,11 трлн до 5,09 трлн ₽)

● EBITDA: +19% (с 1,23 трлн до 1,46 трлн ₽)

● Чистая прибыль: рост в 3 раза! (с 0,33 трлн до 1,09 трлн ₽)

● Чистый долг: 4,7 трлн ₽

● Чистый долг/EBITDA: 2,4х

Реальная прибыль от продаж выросла на 37% — с 740 млрд до 1,02 трлн ₽.
Помогли в 1-ю очередь финансовые доходы,
которые в 2 раза превысили финансовые расходы:
488 млрд против 276 млрд ₽.
Основной прирост — это валютная переоценка.
Компания заработала на курсовых разницах 171 млрд ₽
(против убытка 567 млрд годом ранее).

Получен доход от покупки доли в «Сахалин Энерджи».
Газпром  выкупил долю
вышедшей из проекта «Сахалин-2» британской Shell
в 27,5% акций за 94 млрд ₽.
А денег у «Сахалин энерджи» на балансе примерно 600 млрд руб.
Справедливая стоимость около 438 млрд ₽.

С уважением,
Олег